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据市场消息，小贷4倍LPR的一些具体节奏或为：

1、2026年底：从24%降至18%；

2、2027年底：进一步降至4倍LPR。

该市场消息与《小额贷款公司综合融资成本管理工作指引》所传达内容比较吻合，但尚不确定是否为统一要求还是部分地区要求。

以上为市场消息，仅供参考，不代表任何官方口径和态度。

4倍LPR这一波，以小贷为核心牌照的互联网大厂最受伤，比如：此前某大厂披露的消费分期和现金贷产品的贷款日利率大部分在“万分之四左右或以下”。

万分之四约合年利率14.6%，已经高于当前的4倍LPR，虽然该大厂已经有消金牌照作为升级，但其他大厂依然多以小贷为核心牌照，比如鹅厂的分付，多数资产的利率也在4倍LPR以上。

该大厂与鹅厂已经是消费金融领域的翘楚，其他大厂能在利率比其低的情况下，经营现有客群吗？我们认为，并不能，大量客户可能会因为风险高以及“肉太少”的因素流失。

想要在2027年之后，保住现有客群，加大助贷客群比例，或许是一个出口，但降息的大背景下，2027年的助贷利率是否也会进一步下降？还是未知数。

综上，如何评估4倍LPR的影响呢？

狭义的讲，4倍LPR这一波小贷牌照形式大于实质了，除了用来做合规工作和通道，没多少实际的经营价值，起码在消费金融领域是这样的。

广义的讲，整体降息这一波，助贷也好，小贷、消金也罢，或者互联网大厂和互金大厂、持牌机构，都是命运共同体。

一个简单的逻辑，边边角角的小贷牌照以4倍LPR为利率上限了，消金、民营银行乃至其他商业银行，为什么可以做到4倍LPR以上。

班主任总不能只要求“差生”考清华吧？#消费金融#小贷#小额贷款#助贷#商业银行#民营银行#银行#利率#互联网金融