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传统金融体系长期建立在「资料封闭」的逻辑之上。无论是银行帐户资讯、交易纪录，还是投资与信贷行为，几乎完全掌握在金融机构自身系统内，消费者虽是资料的产生者，却缺乏实质掌控权。Open Banking 的出现，正是对这一结构的制度性修正。其核心精神并非技术，而是权利转移——在经过明确授权的前提下，金融资料可以透过标准化 API，被安全地分享给第三方服务提供者。

欧盟在 2018 年正式实施的 PSD2，被视为全球开放银行制度的分水岭。它首次在法律层面要求银行必须向合规的第三方开放帐户资讯与支付发起接口，并将「客户同意」作为资料流动的唯一合法来源。英国随后建立 Open Banking Implementation Entity，进一步将技术标准与监管框架制度化。这些制度设计的共通点，在于将竞争引入原本高度垄断的金融资料层，迫使银行从「唯一入口」转向「基础设施提供者」的角色。

API 成为新战场

当资料开始可以被调用，API 就成为新的竞争边界。对银行与券商而言，这是一场不可逆的角色转换。过去，金融机构的核心优势在于通路与帐户关系；在 Open Banking 与 Open Finance 的架构下，帐户本身逐渐商品化，真正的差异转移到服务体验、风控能力与场景整合。

部分大型银行选择主动出击，将 API 视为扩张工具，而非被动合规成本。它们不仅开放基本查询与支付接口，更进一步向企业与开发者提供信用评估、身分验证、即时风控等模组化能力，试图成为金融科技生态的「底层作业系统」。券商亦面临类似转型压力，尤其在零售投资端，交易本身的手续费持续下降，API 化的行情数据、投资组合分析与自动化交易能力，反而成为吸引客户与第三方平台的关键。

这种转变意味著，金融机构不再只是直接面对终端用户，而是同时服务两种客户：一是传统消费者，二是以 API 为入口的开发者与平台。竞争因此从「谁拥有客户」转向「谁能被更多人接入」。

创新加速与监管

在开放金融架构下，真正的变革往往来自第三方平台。透过 API 整合多家银行与券商的资料，它们能够提供跨帐户财务管理、即时投资分析、个人化信贷建议等服务，打破单一机构视角的限制。对消费者而言，这类平台降低了资讯不对称，也提升了金融决策效率。

然而，第三方平台的快速扩张，也带来新的监管张力。一方面，它们不直接吸收存款、不承担资产负债风险，却深度参与金融服务流程；另一方面，一旦资料滥用、数据安全事件或模型误判发生，实际冲击却可能与传统金融机构同样严重。这使监管者不得不重新思考「功能监管」而非「机构监管」的逻辑，将焦点放在行为与风险，而非公司形式本身。

在 Open Finance 阶段，资料范围已从银行帐户延伸至投资、保险、退休金甚至加密资产，治理难度进一步提高。如何在鼓励创新与维持金融稳定之间取得平衡，成为各国共同面对的课题。

尽管初期常被解读为「银行被颠覆」，但从更长期来看，开放金融并非零和竞争，而是结构性分工的重组。银行与券商依然在资本、风控与合规上具备不可替代的优势；第三方平台则擅长产品设计、用户体验与跨场景整合。API 正是连结两者的桥梁。

未来的金融生态，更可能呈现「多层结构」：底层是高度标准化、受监管的金融基础设施；中层是以 API 为核心的能力模组；上层则是面向用户的多元应用与场景服务。在这一格局中，竞争仍然存在，但更多体现在效率、信任与创新速度，而非对资料的封锁。

内容支持: 华通证券国际(WTF.US) 

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