港股打新|龙旗科技：AH折价45%，但还是有点鸡肋
最近几天有点忙，本来这篇应该昨天就写的，硬是给拖到了今天。不过好在时间还早，今天写也还来得及。
又是一个AH股，我相信不少读者心里又犯嘀咕了。
上次兆易创新折价42%多，我选择打了一个乙二，中1手赚5300，卖点不太好，还是抢跑太快了。
既然上次折价42%都能打，那么这次这个龙旗科技折价45%有没有看头呢？
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先说结论，有点鸡肋。为啥有点鸡肋，且听我细细说来。
AH股我们重点只需要看基石和折价就行了，至于保荐人和行业啥的，参考性不太大。
先看基石，锁定27.17%份额，由豪威和高通领衔，缺少点外资长线和聪明钱，类似GIC和富达那种。无论质量还是数量都差强人意。虽然有高通和豪威，但大概率就是卖个面子站站台，不算太豪华。
再看折价，截至1月15日A股收盘价为50.45即56.21HKD，发行价上限为31HKD，1-31/56.21约等于45%。我们接下来要评估下折价多少才是合理估值。
一般情况下市值越大，折价越少，比如宁王H股反而溢价。而一般情况下传统企业的折价也往往会低一点，半导体等科技行业的折价会略微高一些，这点是因为我A传统就喜欢炒作半导体等科技板块。
龙旗科技所属的ODM板块，可以算蹭上科技板块了，而且它的发行市值162亿HKD，市值不算太大，中游荡荡。
我认为可以参考的对象是广和通、天岳先进、峰岹科技、龙蟠科技和均胜电子。
我觉得最理想的情况就是对标龙蟠科技的38%的折价，也就是存在潜在的12.5%的收益（31->34.85）。当然要满足这个条件，需要保证龙旗科技的A股价格在未来4天不跌。要是反而涨了或者不上限定价，那么就有肉吃了。
当然我认为大概率上限定价了，这都已经120多倍了，预期能达到400倍到1000倍。所以赌点只有A股的走势了。
假设A股股价稳定，且港股上限定价，那么我们最理想就赚12.5%的收益，一手3100赚387.5。
而400倍的情况下，乙头大概4到5手，也就是能赚1550到1937.5之间。如果是1000倍，那么乙头只剩2手左右的预期了，也就是能赚775。
申购乙头的硬性成本大概是220HKD，加中签费62到155不等，卖出手续费50。所以算下来400倍的乙头大概还能赚1160到1500左右，2000倍的乙头就只能赚450左右了。
而且上面的收益还需要满足A股不跌和能涨到38%的AH折价才行。万一是对标广和通那种折价50%+的那种，等着亏钱吧。
这么一算，你看是不是挺鸡肋的。要想吃大肉，还得A股继续拉个10%以上，但那样的话倍率也会上来，所以大概率还是没什么大肉。
最关键的是，你可能因为还会因为这个龙旗科技会错过BTGO的美股申购。
不管你们打不打，我大概率不融资打，可能大概率申购一手看看运气。如果不想打乙头，建议就别融资了，中一手的性价比更低，100融资费和卖出手续费是刚性的。
以上结论是我基于公开信息分析及推演所得，不构成投资建议，望各位读者三思而后行。
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