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2026年1月16日，中国与加拿大的经贸关系迎来一个标志性的破冰时刻。正在北京访问的加拿大总理马克·卡尼正式宣布，加拿大将取消自2024年8月起对中国电动汽车加征的100%额外关税。取而代之的是一项全新的进口配额安排：加拿大每年将允许最多4.9万辆中国制造的电动汽车以6.1%的最惠国关税税率进入其市场。

这一税率恢复到了贸易摩擦之前的水准，被国际媒体普遍解读为一次「重大的政策转变」。卡尼总理进一步透露，这一配额预计将在未来五年内逐步增加至7万辆。与此同时，作为协议的一部分，中方预计也将在农产品关税上作出相应调整，例如在2026年3月前将加拿大油菜籽的综合关税降至约15%。

此次访问期间，双方还签署了涵盖能源、农业等多领域的合作档，并重申将致力于构建一种「更可预测、更富成效」的双边关系。这一系列举措，不仅逆转了此前因盲目追随美国政策而导致的贸易僵局，更为中加两国乃至全球新能源汽车产业的合作格局奠定新基础。

政策急转背后的多重战略算计

加拿大此番对华电动汽车政策的戏剧性反转，绝非一时兴起，而是国内外多重因素交织、权衡利弊后的战略性选择。从直接动因看，高昂的关税壁垒最终损害的是加拿大本土消费者的利益。

卡尼总理在发布会上直言，以配额替代高税，能为加拿大民众带来「更多实实在在的利益」，降低他们的购车成本。这指向一个基本的经济现实：在2024年施加100%关税后，中国电动汽车对加出口急剧萎缩，但加拿大本土及从其传统盟友处获取的电动汽车供给，无论在价格还是品类上，都未能充分满足其国内加速电动化转型的需求。

更深层次的原因，则源于加拿大对其全球战略定位的重新审视。随著美国特朗普政府持续推进「美国优先」的单边主义议程，其传统盟友不得不重新评估过度依赖美国的经济与安全风险。卡尼总理甚至公开比较，称近期与中国的关系发展「更具可预测性」，且能带来可见的成果。

这种表述暗示，加拿大正试图在其外交与经贸关系中寻求更大的自主性与平衡，将中国视为一个不可或缺的、稳定的市场与合作伙伴，尤其是在清洁能源和应对气候变化这一全球议题上。协议中关于双方加强在清洁能源生产、储能及电池技术等领域合作的表述，也印证了这一点。

加拿大工业部长更是透露，已与中国的电池巨头进行会晤，探讨在加投资建厂的可能性。这揭示出加拿大的长远意图：不仅是要进口物美价廉的成品车，更是希望通过市场准入，吸引中国新能源汽车全产业链的投资与技术，嫁接全球最活跃的电动汽车生态系统，以培育本国产业的竞争力。因此，这项协议既是一份「经济礼单」，也是一份「产业请柬」，其核心在于以市场换技术、换投资、换就业，最终服务于加拿大的能源转型与产业升级战略。

港股市场的即时反应与结构性机遇

国际经贸关系的重大利好，往往最先在资本市场的价格波动中得以显现。加拿大对中国电动汽车打开大门的消息，于2026年1月16日当天迅速传导至香港股市，对相关板块产生了立竿见影的刺激作用。尽管当日恒生指数整体表现震荡，但汽车制造板块却逆市走强，成为市场瞩目的焦点。作为中国电动汽车行业的全球龙头，比亚迪股份（01211.HK）对消息最为敏感，股价应声上扬，成交活跃。

这清晰地表明，投资者将加拿大市场的重新开放，视作中国电动车企开拓北美增量市场、提升全球份额的关键一步。市场的乐观情绪并非空穴来风。回顾2023年，中国对加拿大的电动汽车出口量已达4.17万辆，其中超八成由特斯拉上海工厂生产。这证明加拿大市场本身对中国制造的电动汽车存在真实且规模可观的需求。如今，随著政策壁垒拆除，以比亚迪、蔚来（09866.HK）、小鹏汽车（09868.HK）、理想汽车（02015.HK）为代表的中国品牌车企，获得了直接向加拿大消费者展示其产品力的通行证。

这不仅意味著每年数万辆的直接出口增量，更是一个重要的战略支点，有助于中国车企在北美市场建立品牌认知、服务体系和供应链基础，其象征意义和长期战略价值远大于短期销量。投资者的关注点自然会从整车制造向上游核心环节蔓延。中国在电动汽车电池、电机、电控等核心三电系统以及智慧驾驶领域已建立起全球领先的供应链优势。

因此，除了整车企，那些为全球电动车提供核心零部件的港股上市公司也将间接受益。例如，锂电池材料巨头赣锋锂业（01772.HK）、从事汽车玻璃生产的福耀玻璃（03606.HK），以及在智慧座舱和自动驾驶解决方案上有所布局的科技公司，都可能因为下游整车需求的扩张和产业链国际合作的深化而迎来新的成长空间。此次协议犹如一剂强心针，重新锚定了港股新能源汽车板块的价值。在整体市场情绪仍受宏观经济等因素制约的背景下，该板块凭借其清晰的业绩增长弹性和全球化叙事，有望持续吸引南下资金及国际资本的青睐，走出相对独立的行情。

新航道的开启与投资者的航标

综上所述，加拿大总理卡尼的访华之行及其在电动汽车关税上的重大转向，标志著一个旧有贸易隔阂的终结和一个新时代合作篇章的开启。这一事件微观上为中国新能源汽车产业打开了新的出口市场，综观上推动了港股相关板块的价值重估，宏观上则折射出全球地缘经济格局正在发生的深刻演变——即各国在权衡利益后，务实合作与经济互补性正逐渐超越简单的阵营划分。

对于港股市场而言，这一变化强化了新能源汽车板块作为「长坡厚雪」优质赛道的逻辑。其投资主线将围绕两个核心展开：一是直接受益于出海扩容的整车品牌龙头，如比亚迪股份（01211.HK）、蔚来（09866.HK）、小鹏汽车（09868.HK）；二是深度绑定全球电动化进程、技术壁垒高的核心零部件及材料供应商，如赣锋锂业（01772.HK）。

然而，投资者也需保持一份清醒。配额制度本身仍是一种有限度的开放，未来五年能否顺利增至7万辆乃至更多，取决于协定执行情况和双边关系的后续发展。同时，全球贸易保护主义的风潮并未完全平息，中国车企在北美市场仍将面临激烈的竞争和复杂的监管环境。因此，对于股民而言，拥抱这一趋势并非意味著无脑追高，而应侧重于甄别那些具备真正全球竞争力、技术护城河宽、财务状况稳健的上市公司。

‌$GANFENGLITHIUM(01772)$  ‌‌$BYD COMPANY(01211)$  ‌‌$XPENG-W(09868)$  ‌‌$NIO-SW(09866)$  ‌‌$LI AUTO-W(02015)$  ‌‌$Li Auto(LI)$  ‌‌$XPeng Inc.(XPEV)$  ‌‌$NIO Inc.(NIO)$  ‌‌$CATL(03750)$  ‌