AAV基因疗法新锐「Exegenesis-B」递表港交所，5年前估值近6亿美元_老虎社区_美港股上老虎

AAV基因疗法新锐「Exegenesis-B」递表港交所，5年前估值近6亿美元

来源丨招股书、**大数据

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2026年1月14日，Exegenesis Bio Inc.首次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为建银国际。

公司是一家专注于基因疗法及寡核苷酸药物的生物制药公司。2024年无收入，净亏损2.20亿元。2025年前9月收入129.9万元，净亏损0.94亿元。公司尚未商业化。

公司是一家专注于基因疗法及寡核苷酸药物的生物制药公司，根据弗若斯特沙利文的资料，拥有全球领先的递送载体技术。

自公司于2019年注册成立以来，公司凭借公司自主研发的AAVarta（AI辅助AAV衣壳进化发现平台）及SODA（沉默寡核苷酸设计方法）技术平台，开发出多元化且可扩展的产品管线，包括：

(i)公司的核心候选产品EXG001-307（SMA 1型），一种有望成为同类最佳的脊髓性肌萎缩症（SMA）1型疗法；

(ii)两款关键候选产品，即EXG102-031（一种用于治疗湿性年龄相关性黄斑变性(wAMD)的基于AAV的基因疗法）和EXG202（一种用于治疗眼底新生血管疾病（包括wAMD、糖尿病黄斑水肿(DME)及视网膜静脉阻塞(RVO)）的基于AAV的基因疗法）。

公司已建立由AAVarta及SODA组成的双技术平台系统，涵盖基因疗法的两个核心方面：「精准递送」及「基因调控」。

公司开发了AAVarta，一个专有的、AI驱动的平台，旨在发现及优化新一代基因递送载体以解决缺乏能高效、选择性地靶向疾病相关器官及组织的衣壳这一局限。

SODA平台是一个经认证的基因沉默设计及优化引擎，专门用于开发新一代寡核苷酸类疗法及调控性基因疗法。此外，SODA平台亦支持优化基因疗法构建体的设计，以实现对靶基因的精准调节。

财务业绩

截至2024年12月31日止1个年度、2024及2025年前9个月：

收入分别约为人民币0.00亿、0.00亿、0.01亿；

毛利分别约为人民币0.00亿、0.00亿、13.0万；

研发分别约为人民币-1.45亿、-1.06亿、-0.82亿，2025年前9月同比-22.94%；

净利分别约为人民币-2.20亿、-1.29亿、-0.94亿，2025年前9月同比-26.63%；

研发占亏损比分别约为65.95%、82.41%、86.55%。

截至2025年9月30日，公司账上现金约2.61亿元，应收账款约0.11亿元，短期贷款0.11亿元，2025年前9月经营现金流约-0.63亿元。

行业概况

根据弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）的报告，全球SMA药物市场由2020年的30.308亿美元增长至2024年的46.401亿美元，复合年增长率为11.2%，预计将于2030年进一步增长至59.319亿美元，2024年至2030年的复合年增长率为4.2%，并于2035年增长至94.469亿美元，2030年至2035年的复合年增长率为9.8%。

中国SMA药物市场由2020年的人民币0.700亿元增至2024年的人民币5.509亿元，复合年增长率为67.5%，预计将于2030年增长至人民币16.877亿元，2024年至2030年的复合年增长率为20.5%，并于2035年进一步增长至人民币32.945亿元，2030年至2035年的复合年增长率为14.3%。