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本周第二家AH招股，首日认购倍数超过东鹏饮料！

国恩科技(2768.HK)的招股日期为2026年1月27日至2026年1月30日，并预计于2026年2月4日在港交所挂牌上市。

公司拟全球发售3000.0万股（无超配权，无发售量调整权），发行比例9.96%，区间招股价为34.00-42.00港元；若按中间价38.00港元计，募资总额约11.40亿港元，发行后总市值为102.43亿-126.53亿港元，H股市值为10.20亿-12.60亿港元。国恩股份(002768.SZ)的A股最新收盘价为59.74人民币，港股区间折价约37.29%-49.23%。

本次发行以机制B分配，公开固定10%，无强制回拨。国配引入8家基石投资者，包括前海国际基金、沈臻宇、复星国际、青岛城投等，认购合计约3.2亿港元，持股占全球发售股份的28.0%。

据TradeGo新股孖展数据，截至1月27日16时，国恩科技的孖展认购总额已达16.93亿港元，孖展认购倍数约13.43倍。其中，富途证券、老虎国际、**证券分别放出8.16亿、4.92亿、1.50亿港元的孖展。

（本文首发于活报告公众号，ID：**）