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记一次sell call的风险

操作期权以来，一直都是卖方，sell put也sell call，虽然每次收益不大，但贵在收益确定性高。

本周有做空阿里和百度和对冲做空美光，各种原因赶上正股大涨，见识到sell call的敞口风险，既有价格上涨带来的期权价格变高，也有财报等因素造成的波动率带来的高期权价格。即使接正股亏损行权价和正股价差，还亏损因高IV导致的期权合约亏损额，综合考虑直接平仓止损才是最合适的。

本周的亏损直接将1月整月的收益抹平了[流泪]  

总结：美股市场做sell call的风险还是高于sell put，给之后的经验是：1）优先sell put；2）sell call要有保护腿；3）继续探索盘中策略调整。

$MU 20260130 402.5 CALL$  $BIDU 垂直价差 260130 160.0C/165.0C$  $BABA 垂直价差 260130 175.0C/182.5C$