社区

1.

最近有一个想法，这几年的全世界的市场的波动越来越大了，核心原因是随着智能手机的普及，信息传播的速度越来越快了。

比如黄金，从2025年8月份的3300美元一路飙升倒5600美元，然后上周急停刹车，直接两个交易日内跌到了4400美元。

如果说之前普通人参与这些投机很难，但是现在各种各样的离岸交易所如同雨后春笋，在岸券商之类的也想尽办法拉新，想玩两把真的不要太容易，比去澳门都容易。

社交媒体也同时成倍的放大了贪婪和恐惧。

川子随便水个帖子，不出半个小时，全世界的老乡就已经分析出了对市场可能的影响。

未来的大波动肯定还有，这个世界整活儿的人实在是太多了。

波动是利润的来源，做好准备吧。

2.

英伟达向OpanAI投资千亿美金的计划已经陷入停滞。

原来说的要投资1000亿美元就不具有约束性，英伟达内部一些人士对交易规模、结构和风险表示怀疑，导致谈判未能推进到实质阶段。老黄也私下强调，原协议不具约束力且未最终敲定，并对OpenAI的商业纪律性和面临的竞争表达担忧。

反正英伟达的意思就是走一步看一步。

OpenAI比较难了，跟Gemini和Claude竞争中略显疲态，市场会更加质疑起能否负担起更大的资本开支。

根源还是NVDA拿走了整个链条大部分的 FCF（到27年），导致其他人都在为生存而战。

投或者不投OpenAI，对于英伟达来说都是考验，它的短期逻辑应该有所改变了。

那么由此展开，美股的AI概念又有可能开始一轮杀估值行情了。