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$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 今天指数窄幅震荡蓄势，整体行情偏淡，但局部板块直接掀起涨停潮。

从结构上看，指数还在60分钟箱体震荡上冲阶段，这个位置急不来。上方有1月底的压力位，而且日线黄白线还没形成圆弧往上拐头，结构不算扎实。

从60分钟看，黄白线开口还很大，这波上冲并没走完，只是内部结构不算强。目前是第二波上涨后的盘整蓄势，能量已经有所减弱。如果没有大利好硬拉，很容易冲高回落，引发震荡。

距离春节只剩3个交易日。比较理想的走法是：

周三、周四上午继续盘整蓄势 → 周四小阳 → 周五中阳。当然这只是理想剧本，市场怎么走我们跟随即可。

操作上，我依旧耐心持有，等手里个股出现上涨背驰或破位再考虑减仓。如果明后两天出现深度回踩，反而是先知先觉资金提前布局、为节后抢筹的机会。

节前大概率以区间震荡为主。但节前已经有过回调，叠加情绪回暖，节后行情非常值得期待。

下面再来看看板块方面：

一、AI应用（当前主线）

AI最直接受益的就是传媒，再叠加春节档票房大预期，消息面形成共振。

但注意：明天是AI行情的第三天，后排杂毛大概率开始分歧。

今天资金已经外溢到服务器、IDC、数据中心。

逻辑很硬：AI模型越卷、多模态越多，算力消耗就是指数级增长。

IDC这个很老的黄金赛道，再次被点燃。

另外有个重磅消息：神秘模型“Pony Alpha”引爆全网，据多方信息指向智谱GLM-5。

智谱今日股价再创新高，市值接近IPO时3倍，对整个国产大模型板块都是提振。

算力爆发最终会催生量子科技，叠加春晚有预期，属于史诗级科技赛道。现在还在孵化期、没完全商业化，适合中线跟踪。

二、航天 / 航空

2月10—12日航警发布，火箭回收作业即将开始。但今天资金全被AI吸走了，板块承压。

重点看：明天AI一旦分歧，资金会不会回流航天！

盘后利好加码：工信部等五部门发文，支持低空经济、通信+低空基础设施。

大飞机今天早盘本来很强，同样被AI虹吸。

只要AI分歧，这个方向回流预期极高。

三、其他重点板块

电力：受海外数据中心大规模建设引发用电荒刺激。重点看燃气轮机、压缩机。

光伏设备（商业航天最强分支）：今天正常分化，符合预期。它本身就是震荡上行趋势，商业航天逻辑没结束，催化不断。如果明后天继续回调，反而出现低吸博弈点。

资源类：贵金属这波回调力度偏大，情绪暂未回归。但地缘逻辑还在，长期趋势没变，只是主动权在外围。建议不要重仓，分散到涨价金属（钨）、化工染料等更强的方向。

人形机器人：受北京具身智能天工3.0催化。

有春晚表演+特斯拉V3发布双重预期，适合轻仓试错。重点看：智元、宇树产业链。

创新药：逻辑没变——药企融资、BD回款改善，研发投入回升，CRO/CDMO需求回暖。

中国创新药全球竞争力持续提升，出海不断放量。短期调整不影响中长期，重点盯有BD大单的标的。