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2026 年初，软体板块正经历一场被戏称为「软体末日（Software-mageddon）」的剧震。随著「氛围式编程（Vibe Coding）」兴起，市场开始质疑传统软体公司的护城河是否会被 AI 彻底颠覆。在这一波浪潮中，昔日明星股 AppLovin (APP) 与 Palantir (PLTR) 均从高位显著回落。

两大龙头的下跌真相：

* AppLovin (APP)： 尽管 Q4 财报显示营收年增 66% 且利润创新高，但市场对 AI 可能缩减广告软体价值的疑虑，导致其股价在 2026 年 2 月初大幅下挫。

* Palantir (PLTR)： 作为 AI 应用的指标，虽然其美国商业业务增长高达 137%，但由于估值与市场对软体业利润率的重新评估，股价从 2 月初的 $157 美元跌至约 $130 美元附近。

「软体末日」并非行业消亡，而是汰弱留强的过程。如果你相信 Palantir 在数据治理上的不可替代性，目前的下跌提供了分批建仓的机会；但对于风险承受力较低者，建议等候股价在 $130 关口企稳后再行考虑。