我把复盘下来，发现历史地缘冲突很难成为真正的转折点。
与此同时美国连续2个月周期复苏信号显著，财政赤字YTD显著扩大1%、PMI新订单连续2个月大幅超预期、capex plan逐步回升、credit 增长逐步回升，这才是今年的主旋律..美国真正意义的周期复苏。
接近5个月的横盘后，美国距离新一轮risk on临近，我不知道会不会有最后一跌，但是这个位置已经可以逐步增加risk头寸。
小盘成长、加密是首选
$Circle Internet Corp.(CRCL)$ $日日煮(DDC)$
泡面的投资周记（26年第9周）
@泡面艺术家：
生于华夏，何其有幸！看到外围的纷乱，突感账户的那些涨涨跌跌也就没那么重要了。 本周交易记录：9元左右加仓网易有道 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：中概股财报密集期 网易有道公布财报，全年营收59.1亿元（+5%）；经营利润2.2亿元（+48.7%）；首次全年经营性现金净流入5520万元。看有道全年的经营利润增幅明显，恰好我有道的仓位也不高，选择加仓了一点。 百度公布财报，全年营收1291亿元（-3%）；non-GAAP净利润189亿元（-30%）。广告业务下降的比较多，不过AI业务撑起了度娘的营收。 Keep公布财报预告，全年经调整净利润2500万元，相比2024年的亏损4.7亿元做到了大幅度的扭亏为盈。Keep十年以来的首次全年盈利，这次的财报算是增强了我持股的信息吧。 Part2：国联股份下半段的增长在跨境收入？ 国联股份与多国使节举办高端商务交流会，并表示全力推进跨境战略，以数字技术链动全球资源。回看了一下国联的财报，前三季度公司总营收同比微降，但跨境收入达 52 亿元、同比增 10.6%，成为了三增长曲线，或许国联下半段的增长真的会在跨境收入这一块了。 Part3：利好中坚，具身智能迎来国家级标准 2月28日，人形机器人与具身智能标准化（HEIS）年会在北京召开，会上正式发布首个国家级《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》，标志着中国具身智能产业从“野蛮生长”迈入“规范发展”的全新阶段。这一政策重磅信号，叠加万亿级市场空间、技术突破与场景落地加速，正催生新一轮产业投资机遇，成为“十五五”期间新质生产力布局的核心赛道。 文件标准应该是类似于当年新能源行业发布的：《节能与新能源汽车产业发展规划（2012—2020年）》，虽然今年是人形机器人的量产元年，但是目前的阶段比较还是属于产业启动阶段，我觉得人形机器人还有很长的一段时间会炒，当然后续也得看中坚和**能合作出什么成果了。 Part4：医美行业降本增效是大趋势 我本身持有雍禾，也看了几家头部医美公司近期的财报。整体来看，行业都在做降本增效，动作主要集中在去库存、控费用、提升毛利、聚焦高壁垒产品这几个方面。 不过我是觉得，植发在医美赛道里属于比较特殊的细分领域。它原本渗透率就不高，反而在后续的医美细分赛道中，是增长确定性最强、最不用担心需求的一个。 Part5：为什么币股的持币成本不重要？ Michael Saylor 接受博客采访，提到了为什么币股的持币成本不重要这件事，我直接搬上来了，抄送日日煮 Michael Saylor：微策略投资使用的是股权和长久期信用，而非短期借贷。只要互换是「增值的（Accretive）」，短期价格波动不会对公司产生实质影响。散户唯一的信用来源是「保证金信用」，即一分钟信用，如果他们错了，周末就会被清算。而我们使用的信用，我们可以错上 30 年。如果用股权换比特币，价格并不重要，重要的是你进入交易时的溢价或相对估值。我们的平均成本并不会产生任何实质性的区别。 Part6：矿场转型算力中心，灿谷与嘉楠目前的进展 直接贴表格了，目前灿谷做的是分布式 AI 算力网络快速落地，嘉楠做的是能源基建为核心，算力灵活切换 Part7：关于SaaS末日的鬼故事结束了 基本在2月中旬后，SaaS末日讨论大幅减少，媒体不再渲染“替代”，转向AI赋能SaaS。 目前的市场共识也是，AI不会替代SaaS，而是升级；SaaS公司拥抱AI是一件提效增收的事情，所以也可以看到，这两周涂鸦智能的走势还是挺好的。 Part8：二月新车销量普跌，环比分化，二手车会怎么样？ 目前几家主流的车企发布了二月的销量，对比去年也还是有不同程度的下滑，不过少部分新势力的同比增长还存在。二手车因为月度交易量没出的原因，所以“会怎么样”是个留白性质的问题，不过从机构的预判来看，2月因为淡季的原因。全月预计环比回落、同比仍正，节后3月有望回升 $优信(UXIN)$ $日日煮(DDC)$ $涂鸦智能(TUYA)$
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- 小小骆驼·17:27为啥加密货币跌成屎了 [笑哭]点赞举报