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中东局势升级与 AI 资本支出回报疑虑引发 Mag 7 集体修正，NVIDIA (NVDA) 股价近期回落至 177-183 美元区间，而 微软 (MSFT) 则在 400 美元大关附近震荡。这场波动将两大巨头推向了近年来相对「低估」的区域，为长线投资者提供了重新审视的机会。

我对即将于 3 月 16 日开幕的 NVIDIA GTC 2026 持乐观态度。执行长黄仁勋已预告将展示「世界从未见过」的新芯片。若大会能证明 AI 算力需求从单纯的基础建设转向实际的营收变现，辉达有望重拾涨势。


微软目前约 408-410 美元的价位，其 P/E 比率约为 25.6 倍，在大型科技股中具有较强的韧性。对于追求稳健、看好 Azure AI 营收 持续增长的投资者而言，400 美元是一个具备安全边际的技术支撑位。

虽然 Mag 7 2026 年初表现低迷（年初至今跌幅约 5-7%），但其盈余增长预测仍高于标普 500 的其他成员。目前的市场更倾向于「价值转向」，资金正流向能源或小盘股。建议投资者不应彻底抛弃巨头，而是透过增加价值股或能源资产的比例来分散地缘政治风险。