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本文仅做行业信息梳理与逻辑分享，不构成任何投资建议。

本周海外科技市场最核心的主线依然是AI算力，几个重磅事件彻底坐实了行业的高景气度，也验证了我们之前的判断：AI算力的需求不是周期性的，而是结构性的，远没有到顶。

一、最炸裂的消息：Anthropic ARR突破300亿，反超OpenAI

这是本周最超出市场预期的一个数据：

Anthropic的年化营收已经突破300亿美元，超过了OpenAI的约250亿美元，而在2025年底这个数字还只有90亿。

短短4个月翻了3倍多，这个增速是非常恐怖的。更重要的是，Anthropic的收入结构非常健康：主要来自API调用，订阅收入占比不断提升，而且是全球三大云平台（AWS、谷歌云、微软Azure）上唯一同时可用的前沿大模型。

这背后有两个非常关键的信号：

1.大模型市场从一家独大变成双雄争霸，OpenAI的垄断地位被打破，下游客户开始分散采购，这对整个AI产业链是利好

2.算力需求的天花板被再次抬高，Anthropic已经和谷歌、博通签了数千兆瓦级的下一代TPU采购协议，2027年起陆续投入使用，总投入超过500亿美元

之前很多人担心大模型的商业化不及预期，现在看这个担心完全是多余的。只要模型能力在提升，企业的付费意愿就会持续增长，而这一切最终都会转化为对算力的需求。

二、存储周期反转全面确认，三星再涨30%

三星正式宣布，2026年第二季度DRAM产品平均涨价30%，这是今年以来的第二次大幅提价。

韩国政府的数据也印证了这一点：3月份韩国半导体出口同比暴涨151.4%，达到创纪录的328亿美元，其中存储芯片贡献了绝大部分增量。

这里纠正一个市场上的错误观点：很多人觉得这次存储涨价只是库存周期的反弹，很快就会结束。但实际上，这次涨价的核心驱动力是AI，不是消费电子。

•用于AI服务器的HBM和高端DRAM供不应求，价格涨幅远高于普通产品

•旧款DDR4的价格下跌只是库存清理，不代表整体市场疲软

•长期来看，内存在电子设备中的成本占比会持续提升，AI带来的需求增量是永久性的

存储板块是今年确定性最高的板块之一，这个逻辑我们已经讲过很多次了，现在正在一步步被验证。

三、几个值得关注的重磅事件

1. 英特尔加入马斯克的Terafab项目

英特尔正式宣布和SpaceX、xAI、特斯拉合作，共同打造年产1太瓦算力的AI芯片制造基地，总投资200-250亿美元。

这个项目的意义不在于短期能贡献多少产能，而在于英特尔终于找到了晶圆代工业务的突破口。如果能成功，英特尔将成为英伟达之外的第二大AI芯片供应商，整个行业的格局都会被改写。

2. CoreWeave与Meta签210亿美元长期合约

CoreWeave宣布和Meta达成了一份为期6年、总金额210亿美元的算力供应协议，将为Meta提供包括英伟达下一代Vera Rubin平台在内的专属算力资源。

加上之前和Anthropic的合作，CoreWeave已经拿下了全球前十大大模型厂商中的九家，再次验证了第三方AI云服务商的价值。

3. TPU路线正式崛起

本周最容易被忽略但最重要的一个趋势是：市场开始重新认识ASIC/TPU的价值。

谷歌的TPU在总拥有成本（TCO）上已经明显优于GPU，在推理等特定场景的优势更大。Anthropic大规模采购TPU，标志着AI算力从单一GPU时代进入了多元异构时代。

这对博通、谷歌等公司是重大利好，也会给整个半导体产业链带来新的机会。

本周的所有事件都指向同一个结论：AI行业的景气度远超市场预期，而且正在从大模型层向上游算力层传导。

很多人担心AI板块涨多了会回调，但实际上，很多公司的业绩增长才刚刚开始。现在的估值看起来高，但只要业绩能持续兑现，估值就会被不断消化。

操作上，我依然坚持之前的观点：聚焦核心龙头，忽略短期波动。

算力基础设施是最确定的方向，优先关注光模块、存储、AI云服务商

大模型板块的竞争会越来越激烈，头部效应会越来越明显

不要去炒没有业绩支撑的概念股，只有真正能赚到钱的公司才能走得远

本文基于公开信息整理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。