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今晚是5月匠鑫学院第二节直播课，我分别从“美国非农周”，“财报解读与韩国股市”，“阻断禁令与央行购金”，“AI医疗与先进封装”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合前瞻数据，非农就业报告，金银油，美股五巨头，三星，SK海力士，台积电，21号公告，阻断法，波兰，中国，AI医疗，CoPoS，化圆为方，人民币，A股，港股等给出了接下来的布局思路。

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国际市场方面，美国劳动力市场展现出韧性，4月就业数据大幅超出市场预期，标志着连续多月停滞后的阶段性企稳。

美国劳工统计局周五公布数据显示，4月非农就业人数增加11.5万，这是近一年以来首次出现连续增长，远超彭博调查经济学家预测中值的6.5万。3月数据同时上修至18.5万。失业率维持4.3%不变，符合预期。

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“美联储传声筒”Nick Timiraos表示，四个月前美联储面临的一个重大问题是：是否需要继续降息以支撑看起来摇摇欲坠的劳动力市场。如今这一问题已不复存在。劳动力市场已经企稳，而受关税以及伊朗战争影响，通胀正从此前的回落转向重新上升。

数据整体上利好于美元，利空于黄金。不过市场整体的焦点还是更加关心中东局势的变化，而不是非农数据的本身，早上我也更新了《啊这？川子还怎么出牌？！》。

黄金在数据公布后短暂下探，北美开盘之后，再次震荡走高，关于技术方面的分析，详情可以看前文《0507：开过光的嘴就是不一样，有人满仓吃涨停了！》。

更多的基本面分析，可以期待一下明天我会同步更新的华夏时报记者有关于黄金的专访。

国内市场方面，节后连续两天半导体表现活跃之后，今天集体出现调整。

事实上，这一轮半导体的周期，隔壁的韩国股市表现得更加淋漓尽致。

韩国综指KOSPI领涨全球股市，主要是受到半导体行业高景气的推动，具体来说，这一轮行情主要由AI算力周期，存储超级景气，以及外资大举买入和政策估值修复四重因素驱动共振形成。

一方面，AI需求爆发是推动这轮上涨的核心引擎，直接引爆存储芯片量价齐升。AI服务器对内存(DRAM)、高带宽内存(HBM)需求数倍于传统服务器，叠加全球云厂商资本开支高增，推动内存(DRAM)、闪存(NAND)价格大幅上涨，行业进入超级周期。

另一方面，三星电子与SK海力士合计占KOSPI权重超43%以上，一季度利润分别同比大增756%和398%，成为指数上涨绝对主力，即AI需求所爆发的存储超期周期主导了本轮行情。

同时，韩国政府推动的改革措施如强制注销库存股、改革董事会运作机制、将股息税率从50%降至30%、为增加分红和回购的企业提供税收减免等等，有效地修复了韩国企业的估值逻辑。

此外，境外的资金是推动韩国股市上涨的重要推手，仅4月就有数百亿美元集中配置了两大存储龙头，低估值、高增长的 “戴维斯双击” 吸引全球资金加仓，流动性与盈利形成正向循环。

晚上得直播课，我也很详细的讲解了三星和SK海力士的财报，错过直播的同学记得去看录播回放。

提到半导体，提到内存，许导就想要和你们分享一个标的。

标的物L，全球内存接口芯片绝对龙头。主营服务器内存接口芯片、PCIe Retimer及CXL互连芯片，凭借参与国际标准制定、全球寡头垄断格局、绑定三星/SK海力士/美光三大存储巨头构筑深厚壁垒，依托自研高速 SerDes IP、DDR5代际领先、全球率先量产CXL3.1 MXC的技术优势，深度受益AI服务器内存与高速互连增量需求。

为什么今天要特意聊这个标的物呢？曝光某老师的持仓只是顺带的事，关键是今天有个学员留言和我做了一些分享，我有所感慨，想展示给更多的新学员看一下，希望也能照亮你们未来前行的路，先直接上一下这位学员的操作数据：

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这位学员留言说(以下的内容全文照搬，我没有更改任何一个字)——

“好久没跟许老师发信息了，不过基本上我也几乎没有发过什么信息给老师。”

“这几天在参加培训，这个地方也曾经是许老师给我还有一众学员有过为期一周授课的地方，不经意间已经十年了，真的是感慨万千。”

“我进班级就在培训那一年，后面中班大班都待过，21–22年后我就彻底离开了，离开的原因有很多，有生活的因素，有工作的因素，更多的我觉得我确实没什么交易的能力和天赋，学了那么多就只会个顶底结构和九转，那段时间，我有过总资产快速且大幅盈利翻番的时刻，也有过所有盈利全部吐出去的时候。我都还留有老师讲过的话—当你的认知匹配不上你的财富，总有被收割的时候。”

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“我离开班级后就只拿了一支股票，一直拿到今年1月份才卖出，持有期间没怎么动过。”

“那个票老师也曾经有做过讲解(哦，还有顾班，顾班有专题分析)，但对于我自己来讲，拿着没动，我觉的应该是迷茫，逃避，怀疑，对自我的否定和不自信，毕竟那会经历了一段盈利大幅翻番再归零的过程，那几年实话实说过程很煎熬，我入场的点位也不咋好，大部分时间都是浮亏，心态也不好，好就好在这个不是救命钱，也不是生活刚需要用的钱，还有工作的稳定收入，好就好在心态调整也是老师不停聊过的话题，在那几年，极低的交易频率，加定期的关注，可能也是没下定决心要彻底离开。”

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“我3月份换了一个同板块的，如果没有过往老师一直以来的指引方向，可能就错过了。”

“其实现在的收益，未来会不会又还回去，我确实是还会给自己打一个问号的。不禁让我时不时想起老师刚开《交易鑫理》时的很多文章，比如关于初心的，还有其他的。”

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这位学员的故事分享完了，最后我插一句，没想到这么多年过去了，他还留着当初的记录，当初的截图，心里暖暖的啊。

同时也觉得七八年前的自己挺傻的，为啥给你们灌那么多鸡汤啊，现在的我，动不动就喂你们吃鸡腿啊。

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比如某人给我起的外号就是，鸡腿哥，上图也是他用AI做的。

没事，我不生气，不上头，心里毫无波澜的，把他的持仓给曝光了！

这，就是我上面提到的标的物L，也是这个学员留言提到的唯一持仓的票。

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$NQ100指数主连 2409(NQmain)$ $道琼斯指数主连 2409(YMmain)$ $SP500指数主连 2409(ESmain)$ $黄金主连 2408(GCmain)$ $WTI原油主连 2408(CLmain)$ $A50指数主连 2601(CNmain)$ $恒生指数主连 2601(HSImain)$