社区

《原创：CPI开卷考试》

今日写简报，虽然简单但是极度重要。

昨天文章写了近期两个重要的交易逻辑，在强大的上涨惯性下，市场要出现转折，需要动这两个变量：

1、AI盈利神话继续

2、美联储流动性

在以往很多文章，我曾说了这两者的关系，企业盈利持续是小王，而美联储的流动性是大王。

今晚八点半，美股盘前会公布美国4月CPI数据，这是本周最重要的宏观数据之一。

数据预期如下：

当然，这个数据市场讨论度很高，市场存在的积极信号是，能源价格上涨尚未深度渗透至美国整体经济体系，暂时没有形成全面的物价连锁上涨效应。

比如，道富环球市场宏观策略主管迈克尔・梅特卡夫（Michael Metcalfe）表示，能源价格飙升虽然快速推高了整体通胀，但目前尚未大规模蔓延至其他商品和服务价格领域。

但是这份CPI数据需要计入住房的通胀数据，市场认为，受2025年长达43天美国政府关门事件带来的数据失真影响，4月住房通胀大概率明显抬头。

当年10月政府停摆期间劳工统计局未开展CPI数据采集，直接将当月住房通胀记为零；租金和业主等价租金每半年开展一次抽样调查，失真数据一直延续至4月，本月最新一期住房抽样数据将正式纳入统计，扰动效应集中释放。

除了CPI数据，韩国那边也出现了一些情况。这导致了韩国KOSPI在逼近8000点历史新高后触发调整。

图片

盘中也有一些行业相关的消息，比如商业航天长征十号的延迟发射等。

图片

这些利空都在这份CPI数据之前集中出现，但目前已经高潮到极致的半导体今天继续坚韧。

火车头的惯性很难戛然而止，除非撞到了大山。

今晚8点半的CPI数据就是一张通行卡，过，则市场还有盼头。不过，那在拥挤度极致高的板块，大家就要注意可能有一个不太舒服的回调了。

而另一个变量，企业的盈利，就等下周三英伟达的财报吧。

---------------------

今日操作：

大A：

开盘清仓所有商业航天概念。

电网做T，尾盘保留 2 成。

黄金适当减仓，保留 1.5 成。

白银做T加仓，尾盘保留 3.5 成。

港股：

暂无操作

美股：

图片

做完杠杆拉到极致，一晚全仓14%，算是弥补了最近的遗憾。今晚要面对CPI大考，计划在盘前适当减仓，如果数据没问题再考虑加回去。

$2倍做多白银ETF-ProShares(AGQ)$ 8 成， $二倍做多黄金矿业指数ETF-Direxion(NUGT)$ 5 成， $Intuitive Machines(LUNR)$ 2 成。总杠杆率1.5倍。

盘前可能会整体减仓。