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$纳斯达克(.IXIC)$  $纳斯达克指数 IXIC$ 隔夜美股走势分化，大盘股抗跌、小盘股偏弱，科技纳指小幅收跌0.51%。康宁、希捷、美光等科技大厂大跌超5%，对咱们A股科技股有压制作用。

题材方面，猴痘、固废处理、VR板块涨幅靠前，市场资金高低切换明显。

国际消息上，伊朗要接管霍尔木兹海峡，还打算收取通行管理费；不过特朗普发声，应中东多国要求，推迟了原定19日对伊朗的军事打击。受此影响，油价在112美元附近冲高回落，黄金白银探底反弹，今早白银涨幅超2%。

另外，中概股下跌0.72%，富时A50夜盘微跌，整体外围环境对A股今天开盘不太友好。

昨天$上证指数 sh000001$ $上证指数(000001.SH)$  大盘指数没什么波动，但是个股分化极其严重。市场有3000多只股票走弱，股票涨跌中位数为-0.35%，多数散户亏钱；另一边强势股扎堆，涨停个股超百家，涨幅超10%的股票达到121家，局部赚钱效应拉满。

当前强势方向集中在长鑫产业链、物理AI；弱势板块就是顺周期、消费这类跟经济复苏挂钩的板块。

这里提醒一句：资金抱团科技的格局下，强势股还会继续冲高，低位传统板块持续被资金抽血，盲目抄底消费、周期股风险很高，一定要谨慎。

参考2021年漂亮50行情，当时大家都以为抱团蓝筹永远上涨，最后却高位崩盘。这次科技抱团能不能持续，也要理性看待。

再来看看重点题材：

1、国产算力

昨天算力板块走势不及预期，利好消息不断，但是板块表现拉胯。纯讲故事的小盘股直接一字涨停，有实际业务、真实营收的优质标的反而不涨，走势很反常。

不过晚间又有利好加持，算力依旧是重点发展方向。国内外资金都在持续炒作算力硬件，没有退潮迹象。三大运营商持续推出相关套餐，搭建算力生态，推进AI多场景落地。

算力未来会像电网一样，实现统一规划管理，运营商入局也把算力基建推向高潮。短期虽走势偏弱，但板块炒作逻辑还在，后续可以持续跟踪。

2、机器人（物理AI）

机器人板块近期明显回暖，之前长期横盘的弱势走势彻底改善。不少大佬看好物理AI赛道，唯一短板就是缺少明确大额订单，不然板块上涨节奏会更顺畅。

赛道利好不断，马斯克2026年一季度财报确认，擎天柱机器人Optimus Gen-3将于7-8月正式量产；同时特斯拉停产高端车型，腾出生产线专门生产机器人。

昨天板块内多只个股逆势封板，后续继续重点跟踪关注。