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外围日韩股市一路猛冲接连刷新高点，反观咱们，昨天创业板跌2个点、科创板直接大跌5个点，科技硬件惨遭砸盘。

盘面一目了然就是高低切换，资金玩命从高位半导体、光模块、PCB这些抱团硬件跑路，转头扎堆AI应用、传媒、机器人、地产电力一众低位板块。钱没离场，纯粹换赛道炒作。

个人看法芯片AI大行情没结束，全球AI行情同步走牛，A股不可能独自一路阴跌。昨天硬件大跌，但资金没彻底撤离AI赛道，转而扑向软件、AI应用、端侧产品，机构依旧看好科技长线逻辑。

板块题材方面：

1. AI应用

美股上周五硬件休整、软件大涨，资金从硬件挪去应用，这波风向直接带到A股，板块批量涨停。

能起飞四点原因：前期长时间阴跌，位置估值双低位；台北两大科技展扎堆巨头，落地预期拉满；各大AI大模型公司扎堆筹备上市，商业化落地提速；大佬表态AI智能体迎来爆发期。之前反复提过低位应用，现在行情落地兑现。

2. AI PC

英伟达出新Arm架构PC芯片，对标英特尔AMD，全栈算力落地，带动ABF载板、PCB、国产Arm芯片，低位消费电子迎来催化，后续跟踪持续性。

3. 其他

消费百货：跌了许久，泡泡玛特带火IP炒作，白酒走强偏避险，板块持续性待定；

多元金融：股价处在历史低位，抗跌属性突出，适合慢慢潜伏；

机器人：宇树IPO过会，板块前期急跌，归属于AI应用分支，短期分歧偏大，观望等企稳再入手。