社区

本周一科技大涨，周二又大跌，股民的心情也是跟着“一天KTV，一天ICU”，这也符合我在6月22日笔记里的判断(继续守着涨价线  (择时笔记0622）), 短期波动会很大，需要调整好仓位。

6月23日早上笔记里提到存储后面的波动会很大，果然存储板块确实一路走低，今天又开始反弹, 如果你昨天看了我的笔记, 相信你应该不会被洗走：

星球原文如下:

6 月份进入尾声了，接下来 A 股最重要的一条线，还是业绩线。

按 A 股的规则，半年报业绩同比上升或者下降超过 50% 的公司，原则上要在 7 月 15 号之前完成业绩预告。现在这些涨价线上的公司，资金为什么愿意抱团，其实也很简单：大家大概率都在赌它们到了这个时间点，会有一个业绩超过 50% 增长的预告。

一般来说，业绩越好的公司，披露预告越积极。比如同比翻倍、翻两倍的公司，很可能 6 月底就先出来。业绩只是刚刚超过 50% 的，可能会拖到接近 7 月 15 号。至于业绩同比比较差、下降超过 50% 的，披露出来就是压力，市场很容易直接往下按。

所以从现在到 7 月第一个星期，我觉得核心就是守着业绩线，守着涨价线，不要乱动。

至于具体哪个方向，每个人有每个人的偏好，每个人的认知也不一样。

涨价线本来波动就大，拿住就好了。

只要你坚信自己手里的公司，是半年报预告里同比增长 50% 以上的那一类公司，那就没必要因为中间波动反复换来换去。

半年报同比增长 50%，对一个优秀公司来说，其实只是最低要求。如果连这个都做不到，那只能说基本面看错了。

昨天(即6月22日)海外存储三巨头走得还是很好。白天韩国那边很嗨，晚上美光也很嗨。最新报告里，市场现在预期三大存储巨头三季度还要继续环比涨价 20% 以上。这样算下来，它们 2027 年的估值大概只有 5 倍左右。

存储唯一的问题，就是短期涨得比较多。其他从估值到景气度，都没什么大问题。所以这条线后面波动肯定会大一些，提前做好心理准备就行。

电力这边，昨天出了上个月变压器出口数据，估计今天变压器应该能涨一涨。但电力和半导体不一样，它毕竟是一个更传统的行业，同比三四十的增长已经算挺好了，这也是为什么电力的估值一直拔不太起来。

不过拉长时间看，这个方向会一直景气下去。而且中国变压器在全球的市占率也会继续提升。

碳化硅、氮化镓这些东西，我们测算了一下。对于现在几个比较火的公司来说，涨价影响更多是叙事，对今年 EPS 的影响几乎看不到。明年 800 伏渗透率快速提升之后会怎样，现在也不好说。

总之，现在这些公司的股价，已经把碳化硅的景气度表达得挺充分了。后面关键已经不在业绩测算，而在谁的想象力更强。因为短期业绩肯定算不出来。

玻璃基板也是类似。玻璃基板这件事本身是靠谱的，但相关公司市值都特别大，对这些公司来说，短期也看不到业绩，更多还是叙事。

连这种叙事型的东西，我都打算 7 月 15 号以后再看，或者干脆等到 8 月份，先把这一段业绩期过去再说。

未来这段时间比较确定的，还是 MLCC 7 月份涨价，以及覆铜板、铜箔 7 月份继续涨价。这些应该是相对确定的方向。

别的没什么了，就是多看少动。

你现在拿着的，大概率已经是你认为业绩最好、景气度最高的方向了。轮来轮去，其实不一定拿得住。

国内存储就等CX。CX上完之后，肯定会有人拿它去跟那些纯叙事标的比，说这些东西以前不也 A 杀过吗。我觉得这个类比不成立。CX的业绩非常强，那些纯叙事标的的问题，是业绩远远低于故事。

国内存储板块里，很多模组公司、蹭概念的公司还是要小心。因为如果CX真上了，资金大概率会把那些乱七八糟的存储概念，换成真正有业绩的CX。