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美伊爆发新一轮冲突，互指对方违反停火协议，据报双方已同意停止互相攻击，本周料恢复谈判。真主党领导人称黎巴嫩和以色列达成的框架协议“无效”。特朗普威胁将对向美企征收数字服务税的国家加征100%关税。三星和SK海力士周一可能宣布规模达万亿美元的新投资。

隔夜要点

– 受AI芯片股暴跌拖累，避险情绪升温致使主要股指全线收跌，标普与纳指周线显著承压。霍尔木兹海峡运量创战后新高缓解了通胀焦虑，长线资金买盘回暖促使美债收益率全线走低。经济数据回落令加息预期略微降温，多头获利回吐拖累美元指数连跌两日，但仍录得周线两连涨。油轮顺利离港令袭船断供恐慌化解，抛盘涌出驱动国际原油重挫逾3%且周线大幅收跌。美元走软与紧缩压力减轻重新激活逢低买盘，期现黄金日内反弹。

国际新闻

– 在霍尔木兹海峡发生船只遇袭事件后，美军周五和周六接连两天对伊朗目标展开打击，美伊互相指责对方违反停火协议。特朗普警告称，必要时将再次动用军事手段“完成任务”。

– 据美国媒体Axios报道，华盛顿和德黑兰已同意停止互相袭击，并将于本周在卡塔尔多哈恢复谈判，或表明持续数日的局势升级出现降温迹象。

– 知情人士称，阿曼已告知欧洲官员，霍尔木兹海峡不可能恢复到战前状态，过境船只可能需要缴纳一些费用。

– 以色列、黎巴嫩和美国上周五达成一项初步三方框架协议，旨在为结束以黎两国之间的冲突并为最终达成和平解决方案铺平道路。

– 真主党领导人发布声明称，黎巴嫩与以色列在华盛顿签署的框架协议是对主权的出卖，并称该协议无效。

– 明尼阿波利斯联储行长卡什卡利表示，通胀压力更趋广泛促使他预计今年将加息一次，这不仅与中东局势有关，还有经济中存在更广泛通胀压力的迹象。

– 密歇根大学调查显示，美国6月消费者信心指数终值从5月的纪录低点回升，汽油价格下跌缓解了通胀压力，但这仍是该数据自20世纪70年代有记录以来的第二低水平。

– 标普确认美国信用评级为AA+，展望稳定，称美国经济具有韧性，财政赤字高企但稳定。

– 欧洲央行执委Schnabel警告称，能源价格冲击可能进一步传导至更广泛的通胀领域，食品、商品和服务价格通胀都面临上行风险。

– 特朗普威胁称，将对任何向美国科技企业征收数字服务税的国家所有输美商品征收100%关税。欧盟委员会发言人回应称，相关税收在设计上并不歧视，适用于所有国家的大型企业。

– 美国5月商品贸易逆差扩大27.4%至1058亿美元，为逾一年最高水平，消费品和资本品出口均下滑。

– 韩国周一将宣布“三大超级项目”计划。三星和SK海力士届时可能宣布规模达万亿美元的新投资。

– 美国商务部放宽了对“可信赖的伙伴”使用Anthropic高端Mythos 5人工智能模型的限制，缓和了此前因安全担忧突然禁止该公司向外国公民开放相关模型而引发的争端。

– 知情人士透露，OpenAI考虑最快2027年IPO，这意味着该公司可能会在竞争对手Anthropic之后上市。

– 美国联邦通信委员会（FCC）正式扩大对华电子设备进口禁令的约束范围至旧款型号，全面限制涉及公共安全、政府设施防护及关键基础设施等国家安全用途的中国制产品进口。

大中华新闻

– 中国5月工业利润同比增长21.1%，增速自去年11月以来首次放缓，表明强劲的出口和价格上涨未能抵消国内需求疲软带来的拖累。

– 中国副总理何立峰上周在四川调研期间表示，要加强关键核心技术攻关，加快高水平科技自立自强，进一步深挖对外贸易潜力，促进外贸高质量发展。副总理张国清在浙江调研时强调深化拓展人工智能。

– 中国央行货币政策委员会委员黄海洲在隐晦提及中国因失衡而产生的通缩压力时表示，“一个深陷通缩的国家不可能实现技术创新”。

– 中国官媒《环球时报》称欧盟官员缺乏谈判诚意。央视社媒平台玉渊谭天称，中国能应对中欧经贸关系滑向冰点。

– 英国《金融时报》周六报道，苹果公司正向白宫施压，寻求批准从被五角大楼列入黑名单的长鑫存储采购内存芯片，以期控制芯片成本。

– 标准银行集团成为首家获准清算人民币交易的非洲银行，这有助于其实现扩大在非洲与中国之间3400亿美元贸易量中市场份额的目标。

商品及外汇市场

– 油价下跌缓解了通胀担忧，彭博美元指数微跌，仍录得周线两连涨。

– 霍尔木兹海峡船舶通行量继续增加，并且波斯湾石油出口大幅回升，原油期货上周五大跌，几乎抹去伊朗战争期间的全部涨幅。市场对于美联储加息的预期有所降温，金价走高。

财报和经济数据焦点

– 美国6月达拉斯联储商业活动指数（前值：0.4，预测值：--）

– 美国4月FHFA房价指数月率（前值：0.1%，预测值：--）

来源：金马资本管理(香港)有限公司

作者：Terry Chow

校对：Penny Yang