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上半年行情收官，反差特别明显：沪指只涨了3.15%走慢节奏，深成指涨两成，创业板涨35%，科创50直接冲超64%，典型的沪市稳、双创走大牛，A股独有的分化慢牛行情算是实打实地走出来了。

外围这边隔夜美股全线收红，纳指大涨1.52%，领涨的还是科技赛道，半导体设备材料、电脑硬件涨幅靠前，Sandisk单日涨幅超10%，海外资金依旧扎堆科技股。

今天正式开启下半年行情，短期不用慌科技主线行情直接结束，但下半年整体行情核心就三个字：再平衡。不会再像上半年行情极端分化，各个板块轮动走强、多点开花才是接下来的主基调。

下面聊聊重点板块：

1、券商金融

券商板块指数在低位持续放量，进场资金肉眼可见变多，量价、走势结构都比较健康。目前在十日线调整满6天，就算短期砸盘假跌破，反而会是低吸机会。

支撑逻辑很实在：

一是估值本身存在修复空间；二是市场成交持续火爆，二季度日均成交额稳定在2.5万亿以上，同比直接翻倍；2026年一季度券商业绩普遍同比大增40%-100%，前五月证券交易印花税同比大涨88.8%，行业营收实打实抬升。

再加这两年大量AI、机器人、商业航天这类科创独角兽扎堆上市，像长鑫存储这类头部企业IPO，头部券商包揽保荐、跟投业务，又能额外增厚业绩。

操作上别追日内冲高，回落低吸更合适，选股优先选全牌照大盘头部券商，重点挑深度参与科技企业IPO、重仓布局科创标的的券商标的。

2、AI教育

十五五规划敲定全学段普及AI教学，直接给赛道锁定五年稳定政策红利，财政专项拨款、校园数字化大批量采购陆续落地，一改过去行业只有零散试点、需求分散的窘境。

后续学校大批量采购智能备课、学情分析、虚拟课堂、专属教育大模型相关产品，校内B端采购+课后数字化服务双向拓宽收入，企业赚钱逻辑很清晰。

政策也倒逼企业研发适配校园的多模态大模型、行业智能工具，数据、算法、产品互相赋能形成良性循环，这个方向可以多盯资金进场信号。

3、人形机器人

最近全球行业利好扎堆释放：通用汽车裁千人，改用机器人替代人工；隔夜美股相关龙头大涨8.46%，直接带飞A股相关标的，好几只票拉出20cm大号涨停；英伟达也扩大北上深机器人研发团队，重金押注具身智能。

机构一致观点：人形机器人已经走出实验室测试阶段，正式进入规模化落地、从1到10的高速增长期。

产业链优先看好上游核心零部件：减速器、丝杠、关节模组、伺服电机最先兑现业绩；力传感器、旋变这类感知部件技术门槛高、刚需必不可少，整条国产上游供应链长期成长空间很大。