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$纳斯达克(.IXIC)$  隔夜美股科技、AI硬件板块直接大跌。费城半导体指数暴跌超6%，存储概念板块更是跌了超9%，美光、闪万这些个股跌幅超10%，英特尔也大跌近9个点。

期间美联储出来讲话，短暂拉动美股拉升了一波，但终究没能稳住，最后还是全线收跌，核心原因就是科技股集体崩盘拖累了大盘。

这次美股芯片、半导体大跌的核心导火索，是五大AI巨头之一的Meta，打算入局云计算市场，对外出售自家闲置的AI算力。这波操作直接给市场泼了冷水，连顶级AI大厂都开始算力过剩，足以说明行业现状。

这也意味着，Meta后续会大幅缩减对存储、光通信等上游硬件的采购量，上游需求预期直接降温。受这个利空影响，今天A股的存储芯片、半导体、光通信这些赛道，大概率还要继续调整，大家一定要注意短期风险。

A股昨天迎来久违的普涨行情，差不多两个月没见过这么热闹的场面了。大盘涨幅不算大，但赚钱效应直接拉满，两市超4300只个股上涨，224只股票涨停，涨停数量更是排在今年全年第二。

不少人都感慨，A股终于不是只靠几百只科技股撑场面，总算迎来了一波“全民回血”的行情。但仔细看下来，昨天的行情非常两极分化。

昨天赚钱的，基本都是上半年被套惨了、天天亏麻了的股民，靠着长期死扛，终于等来一波反弹回血；反倒是今年一路顺风顺水、赚得盆满钵满的人，昨天大多小幅回吐利润。说白了，重仓科技高位股的盈利回撤，低位超跌股集体反弹。

最惨的一类散户，莫过于耐不住低位股长期磨底、割肉离场，转头去追高位热门股的，结果两边踏空、两头挨揍，躲过了低位的钝刀割肉，却撞上了高位的大跌回撤。

我认为科技股的大行情绝对没有结束，只是短期情绪和涨幅透支，需要调整消化。

坚守低位超跌老登的朋友，这波反弹只是短暂回血，别直接当成反转翻倍行情，不要盲目乐观追高；重仓高位强势小登的朋友，这次回调只是上涨途中的小幅休整，赛道逻辑还在，后续依旧有行情。

所以一定要摆正心态，不要看到低位股反弹一波，就觉得彻底反转走牛了；也不要看到高位股调整一波，就判定赛道彻底凉了。

下面看看题材方面：

一、大科技（半导体、算力赛道）

今年上半年，市场的绝对主线就是大科技，算力硬件、国产科技各个分支轮番炒作，几乎没有遗漏的细分。股市永远没有只涨不跌的板块，轮回是常态。

现阶段科技调整，不是行业逻辑出问题，也不是产品卖不动、业绩不及预期，纯粹是前期涨得太猛、涨幅太大。大家可以看下半导体设备ETF，短短17个交易日暴涨65%，这个涨幅已经完全脱离理性，出现阶段性回调是必然的，也是健康的洗盘。

但不用悲观，科技赛道不会彻底熄火，尤其是半导体，在长鑫上市之前，行情不会彻底结束。后续操作别去碰高位爆炒的标的，重点挖掘低位补涨机会就行。

二、证券板块

券商最近走势特别亮眼，板块指数低位持续放量，资金进场痕迹非常明显，量价、趋势结构都很健康，今天顺利突破前期横盘平台，后续大概率延续走强。

支撑券商上涨的逻辑非常硬，不只是单纯的低位估值修复。数据能直观体现：二季度以来，A股日均成交额稳定在2.5万亿以上，同比直接翻倍；26年一季度券商个股业绩普遍大涨40%-100%，再加上前5个月证券交易印花税同比大增88.8%，实打实的业绩爆发，支撑板块走强。

以前大家觉得券商大涨会催生疯牛，容易被政策压制，但现在这个逻辑已经过时了。自从6月上证50调样后，半导体、存储等科技股成了权重主力，券商的权重占比大幅下降，根本不存在“大涨被打压”的顾虑。

操作上，券商现在不适合日内追高，回落低吸性价比更高。选股优先选全牌照、大市值的头部券商，尤其是重仓热门科技IPO、持股优质科技股的标的，后续弹性更大。

三、IDC电源板块

昨天少数逆势下跌的板块就是IDC电源，但这波下跌完全是市场情绪拖累，板块本身没有任何利空，反而暗藏利好。

根据最新产业调研，国内头部IDC机房租赁价格已经涨回2020年的历史高位。目前大厂算力需求爆棚，甚至主动加价抢机位，涨价核心集中在带液冷的高端高密智算中心。

这也说明国内算力景气度，已经从上游硬件，延伸到了下游IDC运营端。之前市场一直担忧IDC产能过剩、价格下跌，现在高端机房已经明显供不应求，行业彻底迎来多年难遇的周期拐点，后续值得重点跟踪。