社区

这次AI硬件大跌和前两次感觉还是有挺大区别的，种种迹象表明，这次可能不太一样。1. Meta导火索Meta昨晚介入云计算业务，只能算作一个情绪引子。市场最担心的“基建过剩”问题，在Meta“用过剩算力提供云服务”中似乎得到了验证，恐慌情绪随之倾泻。当前硬件的“飞速增长”基于Meta这些企业的疯狂投入，一旦出现一个踩刹车的，造成的踩踏可能比昨晚更夸张。2. 盘面反弹无力从今天两倍做多海力士的表现来看，全天基本没有像样的反弹。这和前面几次大跌的强劲反弹有很大不同。而且今天大跌是在23日大跌反弹后的再次大跌，已跌破上次最低线，形成“双顶”，情况并不乐观。

3. 海力士放缓HBM转向DRAM这个信号同样非必寻常。有韩国媒体报道海力士决定放缓HBM4产线转换节奏，将更多资源转向DRAM市场。这个信息也是市场最为担心的“AI需求后劲不足”。4. 韩国梭哈AI6月29日韩国宣布未来十年超级大规模投资计划，本次投资规模突破1000万亿韩元，创下韩国企业有史以来最大规模投资纪录。疯狂扩产才能保持竞争力，但另一方面是过于激进的投资，将会造成可能的产能过剩问题。一旦下游需求减弱，这里的投资产出风险很大。股市并没有什么新鲜事。在上涨时总能找到一万个上涨的理由，在下跌时，鬼故事也是层出不穷，这从来没有例外。