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今天（7月6日），半导体并没有绝地反弹，而是震荡回暖，走势非常分化。

江波龙走出了大涨行情，整个周末都是江波龙的消息，2026年上半年净利预增62204%~74394%，情绪面非常顶。

但基本面暗藏杀机，江波龙并没有晶圆厂，他的业务是在几家存储芯片巨头购买存储芯片，主要是海力士、三星和美光这几家，再进行封装测试，加工成硬盘和内存条等成品卖出去。

按道理内存涨价都涨成这样了，江波龙不占有核心生产资料，只做最后一道加工，为什么能赚这么多？这一点不符合逻辑。

真相是江波龙在24-25年存储芯片还便宜的时候，备了大量的库存，如今存储芯片涨起来了，江波龙成品的售价水涨船高，但原料还是用的原来低成本备货的库存，中间就产生了大量的利润。

只不过当这一批低价库存逐渐被用完，后面江波龙的原材料就会变成涨价后的存储芯片。

存储芯片2026年涨价有多夸张？就以DRAM为例，2026年Q1环比上涨90%+，Q2环比再涨50%+。

Q3刚起步，三星宣布DRAM还要涨价20%，虽然涨幅逐步缩窄，但可以推论江波龙的这个利润率在未来很难持续。

也许这是未来5年江波龙最好的一份财报了，追高的朋友们要谨慎。

真正赚钱的，是三星。

周末一大堆三星的利好，Anthropic合作研发芯片，Meta合作研发芯片，韩国再次堵上国运半导体大跃进运动，都是为这周的财报发布先造势。

明天（7月7日）三星将会发布二季度初步财报，市场预期Q2营业利润同比暴涨18倍，达到创纪录86万亿韩元（约563亿美元）。

可能大家对这个数字没什么概念，全球最赚钱的公司英伟达今年一季度营业利润是535.36亿美元，如果三星明天的财报符合预期，将会一举超越英伟达，成为全世界最赚钱的公司。

按照这个趋势推算，三星今年的营业利润将会超过过去40年的总和。

这也解释了为什么今天韩国两巨头走出了分化行情，三星涨2.75%，谨慎看多财报；海力士跌3.38%，美国佬为了买便宜货得控一控盘。

周五海力士美股上市是一件值得高兴的事，大家就可以畅快购买正股了，不用再在南方东英两倍做多海力士里受苦受难被反复收割。

喜欢上杠杆两倍做多的，已经有一大批杠杆ETF发行商已提交SEC文件，费率会便宜很多，溢价也不会那么离谱，预计下周开始就有陆续上市。

今天A股还有一个很离谱的涨停事件，甚至比川大智胜当时的涨停还离谱，就是中公教育。

涨停的原因不是基本面驱动，也不是故事驱动，而是黄色笑话驱动，也算是开了先河。

原因是某个股吧里一个女股民发布了一条帖子称，中公教育要是1年内涨不到20倍，她就让在坐各位******。（内容容易引起不适，在此省略了）

原本这条帖子也不怎么火，一来二往被改成了短视频，踩中了算法推流，也踩中了人性的弱点，突然爆火。

我想到去年一位股民朋友说，他家大爷80岁了，每天就蹲在电脑前做T中公教育，不知道大爷这次赚到了没。

玩笑归玩笑，千万不要倾注太多注意力，注意力还是得集中在半导体。

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