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Kimi一纸公告，粉碎了空头们算力过剩的幻想。

在Kimi K2发布仅仅48小时后，月之暗面就发布公告称将暂停C端新用户订阅，因为需求太过火爆，当前算力已经不够应付。

K3有多强？在前端编码领域已经超越了Fable 5，就是前端时间被美国禁止非美籍人员使用的Anthropic大模型，结果短短一个月时间，就被新的中国开源模型超越。

此刻正在中国举办世界人工智能大会的当口，美国人民也不得不虎躯一震。

市场之前普遍担忧Kimi K3的线性注意力机制会削弱算力和存储的需求，英伟达的GPU和海力士的HBM会首先收到冲击。

没想到48小时被光速打脸，那点优化导致的需求减弱和模型升级带来的需求爆发相比，简直是不值一提。

SemiAnalysis持续唱多，号称K3 的庞大规模和实际部署需求会强化高端硬件需求，从今天美股的盘前表现来看市场看法似乎和SemiAnalysis保持一致，算力和硬件相关股票呈现反弹走势，英伟达盘前涨超1个点，海力士ADR盘前涨超5个点。

但开盘才见真章，盘前牛都不是真牛。

华尔街开始担心是DeepSeek时刻重演，又开始唱多中国科技。虽然前几天智谱新模型发布的时候，也号称又一个DeepSeek时刻。

反正只要某个模型突然在某个榜单上名列前茅，市场张嘴就是下一个DeepSeek时刻。

热闹的背后揭示的真相是，中国开源模型和顶级闭源模型（OpenAI、Anthropic家的）的距离确实越拉越近了。

不过Kimi这次突然的算力不足还是让我有些惊讶，连续这么多轮融资，仍然没有买够足够的算力应对业务的增长。

过去几个月大家也看到了，中国的开源模型竞赛就是你方唱罢我登场，指不定下个月又是MiniMax或者智谱超越Kimi K3。

没接住这次订阅增量的Kimi非常可惜。

现在反观Meta的策略，先大买特买算力，万一哪天自己家做出来很牛的大模型，如果因为算力不足没接到生意，那模型再牛也没有用了，研发白投。

哪怕很牛的大模型最后没做出来，再把算力卖出去，当个卖铲人，是一门不可能亏的投资。

一开始大家以为小扎瞎投算力，如今才觉着这是最好的策略，进可攻退可守。

SK集团会长崔泰源去了趟美国回来，别的没学会，Taco学得一套一套的。

懂王秘授：想要股票一直涨，你不能一直喊涨，要不时制造一点紧张感，然后再Taco回去。

崔泰源回去就开始喊现在的存储价格过高了，很不健康，需要降价维持行业健康。

转投又说供需结构想降价也没法降，我们SK已经很努力在扩产了，但扩产这个是没法一蹴而就。

绕了一圈明明是赚得最多的那个，变成了努力拯救世界的那个。

剧本几乎都照抄了，明明是侵略伊朗的那个，变成了维护世界和平的那个。

这么赚钱的存储蛋糕怎么能让韩国人一口吃完，美国已经放话准备抢一口。

美国贸易代表办公室官员在韩美半导体相关会谈中说：美国企业是三星和海力士最大的买家，供应商理应和客户分享利润。

听完这话我都蒙了，这难道不是属于采购部门吃拿卡要吗？合规吗？

中东土豪文明一些，希望加入把蛋糕再做大分一口。中东主权基金正与 SK Hynix、三星等韩国厂商讨论投资或合作，重点就在DRAM和HBM。

这周能不能借此反弹筑底，拭目以待吧。

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