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综述：

本周标普 500 指数 下跌 0.61%，我的实盘净值 上涨 2.39%。

2026 年内标普 500 指数 上涨 8.28%，2026 年内我的实盘净值 上涨 74.54%（年初净值为2.20，本周净值3.84）。

交易：

清仓 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ ，清仓 $康宁(GLW)$ ，买入等额美债

持仓：

SNDK 31.5%，MRVL 7.1%，BE 7.8%，NEM 12.8%，NOK 5.9%，现金/美债 35.0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

如果只到周四就收盘，那就比较完美了，可惜YY是没用的，周五无差别坠机了。

这周减持了两只股票，主要是近期市场波动过于剧烈，而持仓的涨跌走势又趋同，只能降低波动率不能阻止整体涨跌，索性清仓缓解点压力。

清仓LITE是因为它反弹比较猛，当血包了；清仓GLW纯粹是认输，反弹幅度在整个链条上都属于垫底水平，既然资金都不认光纤，应该是相信了扩产的鬼故事，那我认输了，该板块放弃。

本周我的中美持仓都减到7成左右了，这样抗压体验会好一些，主要上周我跌吐血了，有点伤，我需要多拿点现金仓位缓一缓。

周五的无差别坠机，我也并没有找到像样的新理由，主要还是老一套：美债利率到牛熊分界线了，油价又到压力位了，特师傅又搞关税战了，谷歌资本开支增加但现金流首次转负，担心AI基建游戏玩不下去了。

这个剧本仅今年就至少出现3次了，下周又该选方向了，依旧不是taco就是经济危机，前面几次都是taco，这次会不一样吗？

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下周几个重要的大事：

1、长鑫存储27号上市，苹果此前希望白宫批准非美国产品由长鑫供应，并称 $美光科技(MU)$ 80%的利润率是敲诈勒索，而美光则表示，像苹果这样的买家让供应商陷入困境，造成了短缺，导致价格翻了四倍。此前存储个股 $南方两倍做多三星电子(07747)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ 的阶段性高点，也是苹果和美光撕逼的新闻爆出时。

2、29号美联储议息会议，油价又到前高，美债利率也到前高，都是关键压力点位。目前加息的传闻特别多，一旦加息可能就要全球熊市了，得直接按下核按钮，目前普遍认为概率为30%，认为降一次和保持现状的比例还是占大头，但已经比之前有所降低。

3、众多巨头的财报发布，本周谷歌给出了加大资本开支+营收利润超预期的财报，作为花钱方，燃烧自己照亮他人，喜提-7%，其他几个得完成什么成绩才能力挽狂澜？本周梁文锋的泄密纪要，倒是给出了个乐观信息，哪怕搭配了国产的低性能卡，以极其廉价的费用出租，配套都做好的话也只要10个月就能收回成本，那么海外这些梭哈数据中心的巨头就不是纯资本炒作了，是真的可能成为业绩增长点。

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特师傅中期选举快到了，上面几个事，目前看都不太乐观。

可作为一个能画K线的男人，他会眼看着这些事发生在自己任期内，股市暴跌导致选举失败，随后被对手全方位清算他的各种违法违规操作，以哼唱铁窗泪为此生的大结局吗？

我主观认为他不能这么弱吧，我觉得这个剧本更合理：

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特师傅可能看不懂上市公司的财报，但搞心态和操纵舆论的水平，那是真顶级，全球都找不出几个能匹配的对手，所在美债又到了关键点位时，让我们看看他接下来会做什么，近期他安静的有点不对劲，姑且当在“下大棋”吧。

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这周个股的点评就不发了，没什么意义，因为主流公司的K线大都长一个样，全球同步，除了完全没参与AI军备竞赛、已反超英伟达重登全球榜一的苹果。

下周计划：

等taco咯，要是等来的是加息就得核了，目前看没有第三个选项。

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最后，估值表：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。