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7月20日，重庆银行发布2026年半年度业绩快报（未经审计），内容显示该公司在上半年营业收入达到了84.86亿元，和上年同期相比增长了10.80%。与此同时，归属于母公司股东的净利润是35.18亿元，同比增长了10.28%。

来源：重庆银行2026年半年度业绩快报公告

在利率处于下行态势、信贷需求存在分化的大环境当中，重庆银行营收利润均达成两位数的增长成绩颇为亮眼。在这份业绩快报中，截至2026年6月30日该行的资产总额已接近1.11万亿元，较去年年末增加了7.27%。这些数据充分说明重庆银行在西部城商银行里的领先地位并未动摇。

不过在这一组数据的背后，重庆银行也存在好几个值得我们去留意的问题。比如说资产突破万亿之后，或许会面临更大的资本消耗、更为复杂的业务结构以及更高的风险管理等挑战。

01 零售与地产的压力，重庆银行的风险管控进行时

记得在该行2025年暨2026年一季度的业绩说明会当中，副行长王伟列曾经表示重庆银行的零售资产质量与上市银行的整体趋势基本保持一致，处于可控的范围。

但对于投资者而言，这并不代表着高枕无忧。到2025年末的时候，该行的零售贷款不良率呈现出上升的态势，与2024年末相比上升了0.52个百分点，达到了3.23%。这个数值比集团整体的不良率要高不少。

近些年来，这家银行在个人消费贷款、经营贷款还有信用卡等零售业务上快速扩张，但资产质量这一方面的压力同时也在积累着，这一点是需要重点留意的。因为零售业务的不良贷款一旦出现，到时候就会面临处置周期长以及回收率低的情况，这很容易导致利润被持续侵蚀。

来源：重庆银行2025年度报告

再来讲一讲重庆银行的房地产业贷款情况。到了2025年末，这家银行房地产业的不良贷款率攀升到了7.75%。虽然它的拨备覆盖率在2025年末时还是245.58%，处于一个比较合理的范围，但是如果房地产业贷款以及零售贷款不良率继续往上攀的话，那就很有可能使拨备消耗的速度变快，到那个时候利润的缓冲垫也就会变得更薄了。

还有一个涉及数亿元的债权投资纠纷案件值得提一下。

今年的7月10号，重庆银行发布了一则公告，表明由于认为重庆爱普地产债券发行披露文件存在虚假陈述的行为，重庆银行此前已向法院提起了诉讼。该事件的缘起是在2016年的时候，重庆银行认购了重庆爱普地产所发行的5亿元公司债，但在2021年债券出现了违约，接着重庆银行便展开了多年的追偿行动。到目前，这起债权投资纠纷案件已经得到最高人民法院裁定提审。

虽说重庆银行对外宣称，这个案件的诉讼对于利润不存在重大的影响。可在一般的投资者或者储户的视角来看，这一桩持续了好些年并且涉及数亿元的债权投资纠纷，一定程度上暴露出银行在风险识别以及投后管理这两个方面还需要继续提升。这也像是一个警示，银行账面上现在所呈现出来的利润，有可能还需为那些历史遗留的包袱买单。

02 高增长依赖政信类贷款？

截至2025年末，重庆银行的对公贷款余额为4098.67亿元，同比增长了30.95%，对公贷款在银行全部贷款总额当中所占的比重高达77.46%。不管是从规模、增量还是增速方面来看，多项数字都创下历史新高。

还有另外一组数据显示，重庆银行在2025年新增的贷款投向政信类相关行业（三大基建行业、租赁以及商务服务业还有建筑业）的比例达到了83%。在年末的时候，政信类相关行业的贷款余额占总额达56%，与年初相比增长了5.6个百分点。

这些数据说明了什么呢？那就是重庆银行之所以能够实现高增长，在很大程度上是借助着政信类贷款以及区域基建投放而取得。有相关的分析指出，重庆银行立足于重庆并深入地对接区域重大战略，这就是它对公贷款持续保持高增长的重要因素。

但是，由于这种增长是依托于地方经济的繁荣程度以及政府相关信用，若地方财政出现压力上升或者基建投资的增速慢下来，那么重庆银行的高增长可就要面临考验了。

03 重庆银行的盈利改善靠什么接力？

该银行净息差确实有所改善，2025年净利息收益率为1.35%，较上一年度上升了13个基点，不过，1.35%仍略低于城商行平均水平。更为关键的是，重庆银行息差走阔的主要原因是在于负债端成本有所降低，计息负债的平均成本率已降至2.18%，占负债大头的客户存款平均成本率从2.59%降至2.22%等，并非是资产端定价能力提升所致。

简单而言，重庆银行息差改善吃的是行业红利以及自身结构调整红利，但是在构建可持续定价优势方面还需投入更多精力。招商证券此前的研究报告也指出，该行2025年2.22%的存款付息率，仍有较大的改善空间。总体来讲，息差改善的持续性受到LPR下行等宏观因素的制约，未来重庆银行能否稳定息差尚不明确。

随着银行贷款持续高幅度增长，重庆银行资本补充压力也越发明显。2025年末重庆银行核心一级资本充足率为8.53%，虽高于监管最低要求，但呈现连续数年下滑态势。如果重庆银行不能够迅速地补充资本，那么规模扩张的可持续性将会受到影响。

04 规模上去了，底盘要更稳

当下，重庆银行是处在规模破万亿后的关键窗口期，它不仅需要向市场证明自身具备持续盈利的能力，还需要证明在高增长之下也能把风险的底线守住。

毕竟，该银行多项数据呈现高速增长的态势，某种程度上只是在扩张中取得的数字，但对于背后的资产质量仍不能掉以轻心。

对于董事长杨秀明以及行长高嵩等管理层人员而言，重庆银行接下来需要面对的重要考验，是在高速增长的同时能否把资产质量做扎实，以及把资本底子打得更厚。资产突破万亿元仅仅是规模的体现，而更为稳定的盈利能力，那还需要银行投入更多精力与资源去向市场证明。

#重庆银行 #城商行 #不良贷款 #政信类贷款

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