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今天盘面变化非常大，亚太股市集体重挫，日韩大跌、韩国直接崩盘带崩全球存储、半导体情绪，美股盘前科技股继续承压。

提前说下重点：这周是定下半年AI行情的超级关键周，周三周四所有大靴子落地，现在所有下跌都是资金提前避险，不是行情彻底坏了。

一、今天全球大跌的真实原因

1、日韩股市重挫，直接带崩全球AI产业链情绪

今天韩国股市跌得非常惨，指数近乎崩盘，盘中熔断。原因很简单：

韩国股市基本就是靠三星、SK海力士撑着，这俩存储巨头权重占了指数快一半。一旦存储、半导体情绪走弱，韩国股市直接崩。加上韩国市场杠杆特别重、外资多，一下跌就触发程序化止损，越砸越凶，属于踩踏式下跌。

日本股市同步大跌，半导体、存储设备全线杀跌。

全球AI硬件是一条链，亚太先跌，直接传导到美股盘前，所以今晚美股存储、光模块、半导体全部继续承压。

但大家记住：日韩是杠杆砸盘，不是基本面暴雷。

2、$英伟达(NVDA)$  

有的朋友私信询问我：英伟达明明在疯狂布局AI大基建，为什么反而跌？

我直白说：现在市场变了，不再是只要扩产就是利好。

英伟达现在搞的超级AI合作、大额融资担保，规模太大，远超自己手里的现金储备。市场开始担心：你帮客户担保这么多钱，万一后面AI赚钱不及预期，客户还不上钱，风险全部反噬英伟达。

简单讲：以前看增长，现在看风险、看能不能回本。

加上前期涨幅巨大，高位资金本来就想跑路，借着这个风险解读直接兑现跑路，所以大跌。

3、$康宁(GLW)$  业绩超预期却暴跌14%的原因

这个也是很多人看不懂的：业绩数据明明不差，为什么大跌？

核心就三点，全是情绪和预期问题，不是公司烂了：

第一、业绩达标，但是没有超预期惊喜。现在弱势行情，没惊喜就是利空。

第二、市场最近一直在传：北美大厂明年要削减数据中心开支、砍高速光模块订单。康宁是光纤、光模块最上游，市场直接担心它后面需求下滑。

第三、之前涨太多，获利盘巨多，板块整体恐慌，直接带崩个股。

总结：赛道情绪太差，再好的业绩也扛不住杀预期。

4、目前压制AI最大的核心利空（重点）

现在整个市场最慌的就一件事：传闻北美云厂商明年要削减AI资本开支、缩减高速光模块采购。

这条消息目前没有任何人辟谣，所以资金全部不敢格局，全部先跑路观望。

而这条传闻真真假假，周三周四微软、Meta、亚马逊业绩直接见分晓。

二、今晚行情+接下来几天走势预判

1、今晚会不会继续跌、继续承压？

答案：今晚科技、存储、光通信依然偏弱，整体情绪承压。

但不会像日韩那样崩盘，美股质地更强、没有高杠杆踩踏。今晚就是弱势震荡、消化恐慌盘。

2、周三业绩落地前，是不是一直谨慎、题材一直承压？

是。

在微软、Meta、SK海力士、联储局决议出来之前，资金绝对不敢主动做多。

现在市场状态就是：

利好没人理、利空无限放大，所有人都在等靴子落地。

存储、光通信、半导体这几天都会反复弱震荡，不会有大反弹。

所有修复、所有反转，全部在周三周四之后。

三、重点：AAOI / CRWV / AVGO未来一个月反弹空间、概率。

只要本周巨头业绩正常、资本开支不崩、联储局不加息、态度偏稳健。

这波下跌全部是情绪杀、避险杀，不是逻辑坏掉，后面一定会修复。

1、$Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$   （光通信）

目标：未来一个月回到130

达成概率：65%

逻辑：AAOI这波下跌纯纯被传闻带崩，公司本身订单、逻辑一点问题没有。

只要大厂业绩证伪「砍光模块订单」的谣言，光模块直接情绪修复。

它是小票弹性大，一旦情绪回来，反弹速度非常快。

唯一压力就是上方套牢盘多，会震荡洗盘，但不影响修复行情。

2、$CoreWeave, Inc.(CRWV)$  （云计算算力）

目标：未来一个月回到100

达成概率：50%

逻辑：CRWV现在就是绝对底部，往下基本没空间。

只要微软、Meta云数据、资本开支没问题，市场会重新认可算力外溢逻辑，它会走修复。

缺点：上方100压力很重，套牢盘太多，一次性突破难度偏大。

如果业绩超预期，能摸到100，如果只是正常落地，大概率反弹到88-92区间震荡。

3、$博通(AVGO)$  

目标：未来一个月回到400

达成概率：85%

逻辑：三支票里最稳的就是博通。订单锁死、业绩稳、基本面没有任何毛病。

它只是跟着板块情绪被动下跌，只要市场情绪回暖，它最先修复、最稳。

400位置没有大压力，非常容易回去。

四、最终整体节奏

1、这几天的下跌，全是资金避险、情绪杀、传闻杀，不是AI赛道逻辑崩了。

2、周三周四是真正定方向的一天，业绩+联储局决议落地，靴子落地就是拐点。

3、今晚、明天整体还是偏弱震荡，不要急着抄底，也不要恐慌割肉。

4、底仓全部拿住，现在割肉就是割在情绪最低点。

5、只要本周数据不崩，未来一个月三票都有不错修复空间。