最近的市场确实让人很沮丧，美股韩股日股A股连续下跌，白天跌了晚上美股继续跌。

01

韩股

今天韩国股市再度遭遇重挫。 KOSPI指数盘中一度暴跌逾12%，KOSDAQ指数跌幅亦超过10%，两大指数双双触发熔断机制，交易一度暂停20分钟。个股方面，存储芯片板块两大龙头股大幅走低，SK海力士盘中跌幅一度超过18%，三星电子亦跌逾13%。

韩国KOSPI指数已较6月历史高点下跌40%，海力士已经腰斩了。

昨天海力士发财报了，财报还是非常的漂亮，属于世界级的可以赚大钱的公司。但是不及预期。营业利润60.5万亿韩元，比市场预期的64万亿低一截；营收79万亿，也比预期的84万亿少。

这个怎么说呢？就好像一个学霸总是考100分，这次突然考个95分，于是家长和老师就开始生气了，约谈，最近是不是有什么事情分心了？怎么总是不在状态啊？是不是有小姑娘喜欢你了？其实可能就是因为本次考试的难度太大了而已。

而且，海力士利润不及预期的最重要原因是和下游客户签了长协。原先存储股票就是周期股，波动大，周期高点的时候大家都赚钱，周期低点的时候各个都亏损严重。

签订长协，就是要熨平波动性，固定大客户的付款，对于存储企业来说，也是吃了定心丸，放心大胆的搞扩产，本来是双赢的事情。

但是市场不这么认为，市场认为现在HBM还在缺，本来海力士是拥有继续提价的能力的，但是由于签订了长协，固定了产能，也固定了价格，导致本来应该提价的不能提价了，所以不及预期。

吃一顿饱饭然后饿九顿，还是顿顿有饭吃，海力士是心里明白的，但是市场不认可，所以市场就是这么不讲理。

说明了，现在都不是在交易基本面，而是在交易情绪。

02

韩国监管层

面对泼天的富贵，韩国的监管层可以说出来了很多昏招。

之前有朋友说：能做GWY的都会人精，经营都是在GWY体系当中。当时，我就明确表示了反对，认为真正在市场这个大海中摸爬滚打出来的才是精英。

而且就算是GWY，也不一定是合适的人在合适的位置上，还记得15年gu灾吗？是谁搞出来的？

韩国的这一波很像。

在上半年市场火热的时候，韩国并没有严查杠杆资金进入股市，反而推出了两倍三倍杠杆的ETF，怎么想的？

等外资撤退的差不多了，今天又说限制杠杆。怎么想的？难道是在配合外资高位逃顶和低位建仓？

所以，任何时候，任何情况下，都不要相信这个世界上有救世主。幻想中的救世主，说不定就是火鸡的屠夫。

读过《黑天鹅》的朋友都知道火鸡的故事。

假设你是一只火鸡。

从你出生的那天起，每天都有人来喂你——一天、一周、一个月、一年。每一天都在确认：人类是友善的。每一天都增加了你对这个信念的信心——"明天也会有人来喂我"。

到了第1000天，火鸡的统计师——我们姑且叫它"火鸡经济学家"——发表了论文：《火鸡安全的科学与实证基础：一个千日纵向研究》。

第1001天是感恩节前一天。屠夫来了。这次他没有带食物。他带了一把斧头。

没有任何人可以为你兜底，包括 zheng fu在内也是一样。每个人都是自己的主人，要时刻明白，没有任何人可以为你兜底。

03

外资

对于韩国股市、日本股市来说，外资是一个非常重要的角色。毕竟欧美的资本市场发展了几百年了，比韩日的资金散户都更加有经验。

所以，我们看欧美人写的关于经济、投资、股市的书籍汗牛充栋，你看过几本书韩国人、日本人写的经济学的经典名著？没有，对吧？

外资撤离韩国股市，日本股市，这是很多新闻都可以看到的消息，不是什么机密消息。贝恩资本清仓了日本铠侠后，CEO还接受了采访。

这个时候就应该有明显的信号了。

分享一个林副统帅的小故事：

1948年辽沈战役期间，东北野战军的前线指挥所里，每天深夜都要进行例行的军情汇报。值班参谋需收集各纵队、师、团上报的战况与缴获数据，内容千篇一律，枯燥繁琐。但林彪要求极为细致：俘虏需区分军官与士兵；缴获的枪支要分机枪、长枪、短枪；击毁或缴获的车辆也要按大小、类型分别统计。

同年10月14日，东北野战军以迅雷不及掩耳之势，仅用30小时就攻克了锦州，全歼守敌十余万人。随后部队不顾疲劳，迅速北上，与从沈阳赶来增援的廖耀湘军团二十余万人在辽西相遇，战场顿时陷入混战，局势瞬息万变，胜负难料。 即便在如此紧张的大战中，林彪仍坚持每晚听取战报。一天深夜，值班参谋照常念着各部队上报的战况。在读到某次小型遭遇战的结果时，看似与往常并无不同。

然而林彪突然喊“停”，眼中闪过锐利的光芒，问道：“刚才胡家窝棚那一仗的数据，你们听清楚了吗？” 指挥所里的人都带着倦意，一脸茫然——这样的战斗每天有几十起，数字不都差不多吗？ 林彪见无人回应，接连抛出几个问题： 为什么那里缴获的短枪与长枪比例比其他战斗高？ 为什么那里缴获和击毁的小车与大车比例比其他战斗高？ 为什么俘虏和击毙的军官与士兵比例也比其他战斗高？ 

不等众人反应，他大步走向军用地图，指着胡家窝棚的位置说：“我猜想——不，我断定——敌人的指挥所就在这里！”随后，林彪口述命令：全力追击从胡家窝棚一带撤离的敌军，采取分割包围的战术，将已陷入混乱的廖耀湘兵团切成小块，逐个歼灭。