最好的买点已经过去了。

01

美股

最近美股的上涨不错的，闪迪、美观等等股票都在上涨。

最重要的是，OpenAI 打算建一座世界级的人工智能工厂，全方位采购英伟达的产品，其中准备部署的英伟达 GPU 数量高达 150 万块，大概可以给英伟达贡献最多 2000 亿美元的收入。

英伟达一旦能够赚到了钱，英伟达产业链的 GPU、HBM、光模块、液冷、PCB、存储、电力全部都会受益。

首先，第 一位的是存储 HBM 的需求，也会从存储向上游传导，再往上传导至光模块、光芯片，PCB、最后传导至液冷、电力。

所以这种感觉有点像房地产：房地产公司要把楼建起来，同样会传导到上游的水泥、钢材、玻璃；把楼建好之后需要装修，然后会传导到瓷砖、木板、空调、电视等一系列产品。

02

韩股

今天韩国有点跳水，连带着A股下午也开始跳水。最主要的原因是，美国30年国债从2007年以来，新高达到了5.32%的水平。

国债收益率飙升意味着资金的价格在上涨，资金价格上涨会抑制投资性活动，包括 AI 工厂的建设。而股市是一个反映预期的地方，尤其是韩国股市，号称“世界经济的金丝雀”，总是第一时间反应。

03

A股

自从经历过7月份的下杀，7月份正式触底。8月3号开始，很多股票开始了上涨。今天复盘看一下，已经有不少股票上涨了50%以上，所以A股最好的买点已经过去了。

减仓的时刻应该还没有到来，因为现在成交量还没有放得很大，只是2.4万亿左右。如果说成交量再次站上2.9万至3万亿，那真的要小心了。