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隔夜美股那边科技股崩了，费城半导体直接干跌6个点，闪迪、海力士、希捷全跌超9%，美光也跌7个点。今天A股科技股肯定要承压。

另外，美国10年期国债收益率冲到4.75%了，去年1月以来最高。这玩意儿一涨，科技、黄金、股市全难受，但农业反而受益。

说回A股，前天满屏牛来，昨天就熊出没了。不过全天探底回升，沪指创业板最后收红，创业板跌了快1个点。跟日韩那种大跌比，咱们算有韧性了。两市成交2.4万亿，放量130亿；2121家上涨，中位数-0.47%，亏钱效应不算炸裂。但盘面很清楚——科技在退潮，资金跑去防御了。

领涨的就三个方向：农业种植（摩根大通喊全球粮食危机）、人形机器人（宇树今天上科创板）、石油石化（特朗普对伊朗放狠话推油价）。涨幅榜霸屏的全是农业、种植业、粮食、猪肉这些冷门货！周末摩根大通那观点一发酵，农业链被游资量化盯上，直接干出涨停潮。

科技医药走势分歧，主要受外围拖累，反弹无力就往下走。锂电池、券商也在跌，这俩业绩明明挺好，结果天天挨揍。

总的来说，A股大格局没变，还是震荡向上。 但每天换板块换风格，参与起来是真难受。前天科技涨，昨天农业涨，今天指不定又换谁，追涨的容易两头挨打。

比如调整完，明天可能又轮动修复一下科技。但科技医药感觉调整还不够充分，所以也可能轮到大金融、新能源表现一下。还有消费那些老登，调整很久了。

我琢磨了下，为啥最近市场这么拧巴：主要是大家信心不足。一是7月份那波调整太狠，很多人都成惊弓之鸟了；二是经济数据偏弱，也影响信心。虽然科技股不太看宏观，但短期套牢盘太多，缩量背景下不可能直接V上去破前高，还得反复拉扯，把不坚定的洗出去。

银行、大消费、新能源那些，除非拿出明显改善的业绩，不然机构也不愿意大量配。这就是当下拧巴的地方——科技主线涨不动了，科技之外的基本面又不够好。当然也有一些有基本面支撑的，比如医药、黄金、有色、军工、券商，但容量偏小，资金不炒的话很难成主线。

现在很多人的策略就是：要么买科技，要么不买，不想长期持有那些老登。所以市场风格偏打野，要么炒妖股，要么炒玄学（牛字辈）。看到粮食危机就短期投机一把，马上走。

不过也不用悲观，A股一直是多巴胺驱动的市场，激情来了资金兴奋了，马上就涨。最近震荡磨人，就是在积蓄向上的力量。

大家静待两个信号：一是新主线冒出来，二是持续大幅放量到3万亿以上。我觉得轮动行情差不多了，主线很快就会出来，保持耐心。

只要成交量维持住、交易逻辑没被明显破坏，就没必要过度担忧。需要消化的无非是4000点附近的心理压力，加上获利盘和解套盘的换手压力。这个位置震一震，反而有利于筹码重新分布。7月份那么低迷都挺过来了，这里没必要悲观。忍耐固然痛苦，但结出的果实无比甜蜜。

下面再聊聊题材板块方面：

1. 农业

农业大面积走强，催化就是摩根大通喊了很久的粮食危机。说实话咱们是粮食大国，对相关企业基本面影响有限，昨天的爆发力度更多是卡了科技分歧的节点。所以这方向更多是情绪炒作，不是基本面反转的长期预期。

2. 猪肉

猪肉昨天又大涨。催化两个：一是猪价真涨了，8月17日全国农产品批发市场猪肉均价16.03元/公斤，比上周五涨1.6%；统计局数据也显示7月猪肉价格从之前跌0.8%转为涨4.1%，年内最大环比涨幅。二是产能去化逻辑持续验证，7月三方机构能繁母猪存栏数据都环比下滑，去化幅度还超预期。结合产能和库存周期看，7到9月猪价会开启一波可观上行，也会扭转市场对生猪行业的悲观预期，带动估值修复。不过这方向更偏趋势性行情，不建议盲目追涨，逢调整布局更稳妥。

3. 机器人

今天宇树正式上市交易，备受关注；同时2026世界机器人大会开幕。两种可能：一是宇树成板块抽血机，把其它概念股流动性全抽走，长鑫上市当天就这样；二是宇树表现大超预期涨疯了，再反过来带动整个板块。不管怎么走，机器人赛道大幅波动在所难免。

总的来说，短期涨跌根本没法猜，也没必要猜，继续淡定就好，随它波动，持股待涨不折腾，我继续坚定看好国产算力链！