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帅帅的爸爸
08-26

对应7.94万亿美元市值，呵呵，真是敢随便吹

英伟达财报前夕华尔街高喊“闭眼买入”！看涨至350美元并直言：市场错把AI霸主当成了输家

以英伟达目前约215美元的股价计算，意味着潜在上涨空间超过60%。此外，英伟达正在积极开拓企业客户以及各国推动的“主权AI”项目，从而进一步扩大AI算力需求来源。Rosenblatt Securities继续给予英伟达“买入”评级，并预计公司本季度营收及盈利均有望超过市场一致预期。Benchmark同样重申“买入”评级，并给出335美元目标价。该机构预计，英伟达本季度营收可能达到920亿美元，每股收益约2.10美元。英伟达财报重点看什么？

英伟达财报前夕华尔街高喊“闭眼买入”！看涨至350美元并直言：市场错把AI霸主当成了输家

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left;\">在他看来，当前市场给英伟达的定价，仿佛公司已经在AI竞争中“败下阵来”，但这种判断与其实际竞争力并不匹配。一旦市场重新认识到英伟达的盈利能力以及在AI生态中的价值获取能力，股价重新启动后的上行速度可能相当快。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>Cantor：投资者目前对英伟达仍处于“低配”状态</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">Muse认为，目前机构投资者整体对英伟达的配置仍然偏低，即其在投资组合中的权重低于该股在整体市场中的权重，这也意味着一旦基本面催化剂重新出现，潜在的增配需求可能成为股价的重要推动力。</p><p style=\"text-align: left;\">估值则是Cantor看多英伟达的另一项核心理由。</p><p style=\"text-align: left;\">按照Muse较为乐观的盈利情景，英伟达2027年每股收益有望达到17美元，2028年进一步升至25美元。以当前股价计算，对应2027年预期市盈率约14倍、2028年约10倍。</p><p style=\"text-align: left;\">对于一家仍处于AI基础设施核心位置的公司而言，Muse认为这一估值并没有充分反映其长期盈利潜力。</p><p style=\"text-align: left;\">与此同时，英伟达仍是Cantor Fitzgerald在科技板块中的首选标的之一。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>财报只是开始？Cantor点出五大潜在催化剂</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">除了即将公布的季度业绩，Cantor认为，未来一段时间英伟达还存在多项可能重新点燃股价的催化因素。</p><p style=\"text-align: left;\">首先是<strong>2027年数据中心业务展望</strong>。随着部分AI产业链公司陆续给出更具体的中长期增长目标，市场也在等待英伟达对2027年数据中心收入前景作出更明确的指引。如果管理层释放出强于预期的增长信号，可能成为市场重新上调盈利预测的重要依据。</p><p style=\"text-align: left;\">第二个潜在催化剂来自Anthropic。Cantor认为，随着Anthropic朝预计于2026年第四季度进行IPO的方向推进，更多经营及财务信息可能逐步披露。尽管其7月年度经常性收入（ARR）数据一度引发市场担忧，但后续信息仍可能帮助投资者重新评估AI模型公司的算力需求。</p><p style=\"text-align: left;\">第三，全球大型云计算厂商以及其他AI基础设施参与者对2027年至2028年的资本开支规划正逐渐清晰。若微软、谷歌、Meta、亚马逊等大型科技企业继续维持高强度AI投资，将进一步增强市场对英伟达中长期GPU需求的信心。</p><p style=\"text-align: left;\">第四，CoreWeave、Nebius等“新云”（Neocloud）企业仍处于高速扩张阶段。这类企业已经成为传统超大规模云厂商之外的重要AI算力买家，也有望继续扩大英伟达的客户基础。</p><p style=\"text-align: left;\">第五，则是Muse尤其看重的<strong>GPU资产金融化</strong>。随着越来越多AI基础设施融资协议出现，GPU正在从单纯的硬件设备逐渐演变为能够被融资、抵押并产生持续现金流的基础设施资产。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>不只是卖GPU，英伟达正在把AI生态变成自己的“护城河”</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">Muse认为，市场目前可能低估了英伟达商业模式正在发生的变化——公司已经不再只是一家单纯依靠销售GPU赚钱的半导体企业。</p><p style=\"text-align: left;\">近年来，英伟达不断投资OpenAI、Anthropic等AI公司，同时与CoreWeave、Nebius等新型云服务商建立更深入的商业关系，包括投资、算力采购及收入分成等多种合作模式。</p><p style=\"text-align: left;\">这些安排虽然也引发市场对于“循环融资”以及AI产业内部资本循环的争议，但Muse认为，从英伟达自身竞争战略来看，这种模式反而可能强化其市场地位。</p><p style=\"text-align: left;\">原因在于，英伟达正在同时参与AI基础设施的多个环节：一方面销售GPU、网络设备及完整机架系统，另一方面通过资本、融资及商业合作推动客户扩大数据中心建设。</p><p style=\"text-align: left;\">换句话说，英伟达不仅向AI基础设施市场“卖铲子”，也在通过资本投入帮助客户继续“挖矿”。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>GPU正在成为一种新的“可融资资产”</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">Muse尤其强调，英伟达正在推动GPU从传统硬件产品向一种新的基础设施资产类别转变。</p><p style=\"text-align: left;\">随着AI数据中心建设成本持续攀升，GPU本身已经成为融资交易中的核心资产。英伟达通过股权投资、收入分成、算力换股权以及与金融机构合作融资等方式，让GPU能够更深地嵌入AI基础设施融资体系。</p><p style=\"text-align: left;\">英伟达还参与了规模庞大的AI基础设施融资计划，并通过向部分AI初创企业提供计算资源换取股权，从而进一步扩大自身在AI产业链中的利益覆盖范围。</p><p style=\"text-align: left;\">在Muse看来，这意味着即使英伟达未来在某一个技术环节遭遇竞争，例如大型云厂商进一步发展自研ASIC芯片，公司也未必会轻易失去整个AI基础设施市场。</p><p style=\"text-align: left;\">因为对于部分新建AI数据中心而言，英伟达提供的不只是GPU，还包括CUDA软件生态、网络设备、机架级解决方案，以及帮助项目获得资金和客户的重要资本支持。</p><p style=\"text-align: left;\">Muse认为，这使得英伟达变得“越来越难被排挤出局”——即使公司在技术堆栈某一层面输给竞争对手，其资本、软件以及完整AI系统能力仍可能继续参与并分享整个AI基础设施市场的增长。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>从Hyperscaler扩展至Neocloud、企业和主权AI</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">与此同时，英伟达的增长逻辑也正在从传统超大规模云厂商进一步向外扩散。</p><p style=\"text-align: left;\">过去几年，微软、亚马逊、谷歌和Meta等Hyperscaler一直是AI GPU最重要的需求来源。但随着这些企业持续推进自研AI芯片，市场开始担忧英伟达长期市场份额可能受到侵蚀。</p><p style=\"text-align: left;\">Muse认为，与CoreWeave、Nebius等Neocloud建立更紧密的利益绑定，恰恰可以降低英伟达过度依赖传统大型云厂商的风险。</p><p style=\"text-align: left;\">此外，英伟达正在积极开拓企业客户以及各国推动的“主权AI”项目，从而进一步扩大AI算力需求来源。</p><p style=\"text-align: left;\">如果这种趋势持续，英伟达未来的增长可能不再单纯依赖几家美国科技巨头，而是由Hyperscaler、Neocloud、企业客户、AI初创公司以及主权AI项目共同驱动。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>多家华尔街机构财报前继续看多</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">除Cantor Fitzgerald外，英伟达财报公布前，多家华尔街机构同样维持积极观点。</p><p style=\"text-align: left;\">Rosenblatt Securities继续给予英伟达“买入”评级，并预计公司本季度营收及盈利均有望超过市场一致预期。</p><p style=\"text-align: left;\">Benchmark同样重申“买入”评级，并给出335美元目标价。该机构预计，英伟达本季度营收可能达到920亿美元，每股收益约2.10美元。</p><p style=\"text-align: left;\">BMO Capital近期亦首次覆盖英伟达，并给予“跑赢大市”评级，核心理由仍是公司在AI技术及基础设施市场的领先优势。</p><p style=\"text-align: left;\">不过，市场并非没有风险。Wolfe Research近期提醒，在利率上行环境下，AI资本开支可能面临一定压力。如果融资成本持续上升，部分高杠杆AI基础设施项目的扩张速度可能受到影响。</p><p style=\"text-align: left;\">此外，市场消息显示，英伟达正洽谈投资AI搜索初创公司Perplexity，后者在新一轮融资中的估值可能超过300亿美元。若交易落地，将进一步延续英伟达通过股权投资深度绑定AI应用层企业的战略。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>英伟达财报重点看什么？</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">对于即将公布的2027财年第二季度业绩，单纯的营收和EPS能否超预期可能已经不足以决定市场方向。投资者更关注的，是英伟达能否证明AI基础设施投资周期仍在持续。</p><p style=\"text-align: left;\">其中，数据中心业务增速、下一代GPU产品的出货节奏、2027年需求能见度、Hyperscaler资本开支趋势，以及Neocloud和主权AI带来的增量需求，都可能成为决定财报后股价表现的关键变量。</p><p style=\"text-align: left;\">而Cantor Fitzgerald的核心判断是：市场目前正在用过于悲观的方式定价英伟达，却没有充分计入公司从“GPU供应商”向“AI基础设施平台+资本参与者”转型所带来的长期价值。</p><p style=\"text-align: left;\">如果这一判断成立，那么8月26日公布的财报，可能成为市场重新评估英伟达AI龙头地位的重要节点。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" 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left;\">原因在于，英伟达正在同时参与AI基础设施的多个环节：一方面销售GPU、网络设备及完整机架系统，另一方面通过资本、融资及商业合作推动客户扩大数据中心建设。</p><p style=\"text-align: left;\">换句话说，英伟达不仅向AI基础设施市场“卖铲子”，也在通过资本投入帮助客户继续“挖矿”。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>GPU正在成为一种新的“可融资资产”</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">Muse尤其强调，英伟达正在推动GPU从传统硬件产品向一种新的基础设施资产类别转变。</p><p style=\"text-align: left;\">随着AI数据中心建设成本持续攀升，GPU本身已经成为融资交易中的核心资产。英伟达通过股权投资、收入分成、算力换股权以及与金融机构合作融资等方式，让GPU能够更深地嵌入AI基础设施融资体系。</p><p style=\"text-align: left;\">英伟达还参与了规模庞大的AI基础设施融资计划，并通过向部分AI初创企业提供计算资源换取股权，从而进一步扩大自身在AI产业链中的利益覆盖范围。</p><p style=\"text-align: left;\">在Muse看来，这意味着即使英伟达未来在某一个技术环节遭遇竞争，例如大型云厂商进一步发展自研ASIC芯片，公司也未必会轻易失去整个AI基础设施市场。</p><p style=\"text-align: left;\">因为对于部分新建AI数据中心而言，英伟达提供的不只是GPU，还包括CUDA软件生态、网络设备、机架级解决方案，以及帮助项目获得资金和客户的重要资本支持。</p><p style=\"text-align: left;\">Muse认为，这使得英伟达变得“越来越难被排挤出局”——即使公司在技术堆栈某一层面输给竞争对手，其资本、软件以及完整AI系统能力仍可能继续参与并分享整个AI基础设施市场的增长。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>从Hyperscaler扩展至Neocloud、企业和主权AI</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">与此同时，英伟达的增长逻辑也正在从传统超大规模云厂商进一步向外扩散。</p><p style=\"text-align: left;\">过去几年，微软、亚马逊、谷歌和Meta等Hyperscaler一直是AI GPU最重要的需求来源。但随着这些企业持续推进自研AI芯片，市场开始担忧英伟达长期市场份额可能受到侵蚀。</p><p style=\"text-align: left;\">Muse认为，与CoreWeave、Nebius等Neocloud建立更紧密的利益绑定，恰恰可以降低英伟达过度依赖传统大型云厂商的风险。</p><p style=\"text-align: left;\">此外，英伟达正在积极开拓企业客户以及各国推动的“主权AI”项目，从而进一步扩大AI算力需求来源。</p><p style=\"text-align: left;\">如果这种趋势持续，英伟达未来的增长可能不再单纯依赖几家美国科技巨头，而是由Hyperscaler、Neocloud、企业客户、AI初创公司以及主权AI项目共同驱动。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>多家华尔街机构财报前继续看多</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">除Cantor Fitzgerald外，英伟达财报公布前，多家华尔街机构同样维持积极观点。</p><p style=\"text-align: left;\">Rosenblatt Securities继续给予英伟达“买入”评级，并预计公司本季度营收及盈利均有望超过市场一致预期。</p><p style=\"text-align: left;\">Benchmark同样重申“买入”评级，并给出335美元目标价。该机构预计，英伟达本季度营收可能达到920亿美元，每股收益约2.10美元。</p><p style=\"text-align: left;\">BMO Capital近期亦首次覆盖英伟达，并给予“跑赢大市”评级，核心理由仍是公司在AI技术及基础设施市场的领先优势。</p><p style=\"text-align: left;\">不过，市场并非没有风险。Wolfe Research近期提醒，在利率上行环境下，AI资本开支可能面临一定压力。如果融资成本持续上升，部分高杠杆AI基础设施项目的扩张速度可能受到影响。</p><p style=\"text-align: left;\">此外，市场消息显示，英伟达正洽谈投资AI搜索初创公司Perplexity，后者在新一轮融资中的估值可能超过300亿美元。若交易落地，将进一步延续英伟达通过股权投资深度绑定AI应用层企业的战略。</p><h2 style=\"text-align: left;\"><strong>英伟达财报重点看什么？</strong></h2><p style=\"text-align: left;\">对于即将公布的2027财年第二季度业绩，单纯的营收和EPS能否超预期可能已经不足以决定市场方向。投资者更关注的，是英伟达能否证明AI基础设施投资周期仍在持续。</p><p style=\"text-align: left;\">其中，数据中心业务增速、下一代GPU产品的出货节奏、2027年需求能见度、Hyperscaler资本开支趋势，以及Neocloud和主权AI带来的增量需求，都可能成为决定财报后股价表现的关键变量。</p><p style=\"text-align: left;\">而Cantor Fitzgerald的核心判断是：市场目前正在用过于悲观的方式定价英伟达，却没有充分计入公司从“GPU供应商”向“AI基础设施平台+资本参与者”转型所带来的长期价值。</p><p style=\"text-align: left;\">如果这一判断成立，那么8月26日公布的财报，可能成为市场重新评估英伟达AI龙头地位的重要节点。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/7308276753c5ff6ceaac8e2cceebffd3","relate_stocks":{"NVDQ":"2倍做空NVDA ETF-T-Rex","NVDS":"1.5倍做空NVDA ETF-Tradr","NVDU":"2倍做多NVDA 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Muse日前重申英伟达“增持（Overweight）”评级，并维持350美元目标价。以英伟达目前约215美元的股价计算，意味着潜在上涨空间超过60%。Muse甚至给出了相当鲜明的判断：“是时候闭上眼睛，重仓买入英伟达股票了。”在他看来，当前市场给英伟达的定价，仿佛公司已经在AI竞争中“败下阵来”，但这种判断与其实际竞争力并不匹配。一旦市场重新认识到英伟达的盈利能力以及在AI生态中的价值获取能力，股价重新启动后的上行速度可能相当快。Cantor：投资者目前对英伟达仍处于“低配”状态Muse认为，目前机构投资者整体对英伟达的配置仍然偏低，即其在投资组合中的权重低于该股在整体市场中的权重，这也意味着一旦基本面催化剂重新出现，潜在的增配需求可能成为股价的重要推动力。估值则是Cantor看多英伟达的另一项核心理由。按照Muse较为乐观的盈利情景，英伟达2027年每股收益有望达到17美元，2028年进一步升至25美元。以当前股价计算，对应2027年预期市盈率约14倍、2028年约10倍。对于一家仍处于AI基础设施核心位置的公司而言，Muse认为这一估值并没有充分反映其长期盈利潜力。与此同时，英伟达仍是Cantor Fitzgerald在科技板块中的首选标的之一。财报只是开始？Cantor点出五大潜在催化剂除了即将公布的季度业绩，Cantor认为，未来一段时间英伟达还存在多项可能重新点燃股价的催化因素。首先是2027年数据中心业务展望。随着部分AI产业链公司陆续给出更具体的中长期增长目标，市场也在等待英伟达对2027年数据中心收入前景作出更明确的指引。如果管理层释放出强于预期的增长信号，可能成为市场重新上调盈利预测的重要依据。第二个潜在催化剂来自Anthropic。Cantor认为，随着Anthropic朝预计于2026年第四季度进行IPO的方向推进，更多经营及财务信息可能逐步披露。尽管其7月年度经常性收入（ARR）数据一度引发市场担忧，但后续信息仍可能帮助投资者重新评估AI模型公司的算力需求。第三，全球大型云计算厂商以及其他AI基础设施参与者对2027年至2028年的资本开支规划正逐渐清晰。若微软、谷歌、Meta、亚马逊等大型科技企业继续维持高强度AI投资，将进一步增强市场对英伟达中长期GPU需求的信心。第四，CoreWeave、Nebius等“新云”（Neocloud）企业仍处于高速扩张阶段。这类企业已经成为传统超大规模云厂商之外的重要AI算力买家，也有望继续扩大英伟达的客户基础。第五，则是Muse尤其看重的GPU资产金融化。随着越来越多AI基础设施融资协议出现，GPU正在从单纯的硬件设备逐渐演变为能够被融资、抵押并产生持续现金流的基础设施资产。不只是卖GPU，英伟达正在把AI生态变成自己的“护城河”Muse认为，市场目前可能低估了英伟达商业模式正在发生的变化——公司已经不再只是一家单纯依靠销售GPU赚钱的半导体企业。近年来，英伟达不断投资OpenAI、Anthropic等AI公司，同时与CoreWeave、Nebius等新型云服务商建立更深入的商业关系，包括投资、算力采购及收入分成等多种合作模式。这些安排虽然也引发市场对于“循环融资”以及AI产业内部资本循环的争议，但Muse认为，从英伟达自身竞争战略来看，这种模式反而可能强化其市场地位。原因在于，英伟达正在同时参与AI基础设施的多个环节：一方面销售GPU、网络设备及完整机架系统，另一方面通过资本、融资及商业合作推动客户扩大数据中心建设。换句话说，英伟达不仅向AI基础设施市场“卖铲子”，也在通过资本投入帮助客户继续“挖矿”。GPU正在成为一种新的“可融资资产”Muse尤其强调，英伟达正在推动GPU从传统硬件产品向一种新的基础设施资产类别转变。随着AI数据中心建设成本持续攀升，GPU本身已经成为融资交易中的核心资产。英伟达通过股权投资、收入分成、算力换股权以及与金融机构合作融资等方式，让GPU能够更深地嵌入AI基础设施融资体系。英伟达还参与了规模庞大的AI基础设施融资计划，并通过向部分AI初创企业提供计算资源换取股权，从而进一步扩大自身在AI产业链中的利益覆盖范围。在Muse看来，这意味着即使英伟达未来在某一个技术环节遭遇竞争，例如大型云厂商进一步发展自研ASIC芯片，公司也未必会轻易失去整个AI基础设施市场。因为对于部分新建AI数据中心而言，英伟达提供的不只是GPU，还包括CUDA软件生态、网络设备、机架级解决方案，以及帮助项目获得资金和客户的重要资本支持。Muse认为，这使得英伟达变得“越来越难被排挤出局”——即使公司在技术堆栈某一层面输给竞争对手，其资本、软件以及完整AI系统能力仍可能继续参与并分享整个AI基础设施市场的增长。从Hyperscaler扩展至Neocloud、企业和主权AI与此同时，英伟达的增长逻辑也正在从传统超大规模云厂商进一步向外扩散。过去几年，微软、亚马逊、谷歌和Meta等Hyperscaler一直是AI GPU最重要的需求来源。但随着这些企业持续推进自研AI芯片，市场开始担忧英伟达长期市场份额可能受到侵蚀。Muse认为，与CoreWeave、Nebius等Neocloud建立更紧密的利益绑定，恰恰可以降低英伟达过度依赖传统大型云厂商的风险。此外，英伟达正在积极开拓企业客户以及各国推动的“主权AI”项目，从而进一步扩大AI算力需求来源。如果这种趋势持续，英伟达未来的增长可能不再单纯依赖几家美国科技巨头，而是由Hyperscaler、Neocloud、企业客户、AI初创公司以及主权AI项目共同驱动。多家华尔街机构财报前继续看多除Cantor Fitzgerald外，英伟达财报公布前，多家华尔街机构同样维持积极观点。Rosenblatt Securities继续给予英伟达“买入”评级，并预计公司本季度营收及盈利均有望超过市场一致预期。Benchmark同样重申“买入”评级，并给出335美元目标价。该机构预计，英伟达本季度营收可能达到920亿美元，每股收益约2.10美元。BMO Capital近期亦首次覆盖英伟达，并给予“跑赢大市”评级，核心理由仍是公司在AI技术及基础设施市场的领先优势。不过，市场并非没有风险。Wolfe Research近期提醒，在利率上行环境下，AI资本开支可能面临一定压力。如果融资成本持续上升，部分高杠杆AI基础设施项目的扩张速度可能受到影响。此外，市场消息显示，英伟达正洽谈投资AI搜索初创公司Perplexity，后者在新一轮融资中的估值可能超过300亿美元。若交易落地，将进一步延续英伟达通过股权投资深度绑定AI应用层企业的战略。英伟达财报重点看什么？对于即将公布的2027财年第二季度业绩，单纯的营收和EPS能否超预期可能已经不足以决定市场方向。投资者更关注的，是英伟达能否证明AI基础设施投资周期仍在持续。其中，数据中心业务增速、下一代GPU产品的出货节奏、2027年需求能见度、Hyperscaler资本开支趋势，以及Neocloud和主权AI带来的增量需求，都可能成为决定财报后股价表现的关键变量。而Cantor Fitzgerald的核心判断是：市场目前正在用过于悲观的方式定价英伟达，却没有充分计入公司从“GPU供应商”向“AI基础设施平台+资本参与者”转型所带来的长期价值。如果这一判断成立，那么8月26日公布的财报，可能成为市场重新评估英伟达AI龙头地位的重要节点。","news_type":1,"symbols_score_info":{"NVYY":0.6,"NVDY":0.6,"NVDW":0.6,"NVDL":0.6,"07788":0.6,"NVC":0.6,"NVDQ":0.6,"NVDO":0.6,"NVD":0.6,"07388":0.6,"NVDG":0.6,"NVDD":0.6,"NVII":0.6,"NVDX":0.6,"DIPS":0.6,"ANV":0.6,"NVDA":2,"NVDB":0.6,"NVDU":0.6,"NVDS":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":277,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":38,"optionInvolvedFlag":false,"subscribersOnly":false,"subscribersOnlyAccessible":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"hasMoreComment":false,"orderType":2}