01

港股打新

港股打新的两个新股港股打新-希音和梅卡德曼机器人

其中希音，我肯定是不打的，关于梅卡德曼，有朋友有不同的意见，我的看法是货量也不少，回拨后154272手，将近4.5亿的金额，市场会大量承接吗？

另外，看看宇树机器人，上市以来接近腰斩。重点是机器人这个赛道，还处于早期，业绩还没有显现出来，都是大量亏损的企业，市场买不买单是个问题。

梅卡德曼属于机器人赛道当中还算不错的企业了，所以就会显得有点鸡肋了，食之无味，弃之可惜。

所以，笔者才会建议说保守的朋友直接放弃算了。一家之言，不作为投资建议。

02

阿里融资

昨天阿里巴巴宣布拟向美国境外的非美国人士配售新股，配售总金额为800亿港元。结果就是接连大跌。

融资的来钱，全部投入AI。

最近的市场上，全部都是来融资的，而且基本上都是股权增发来融资，这个好处在于虽然稀释了老股东，但是股权融资的钱不是债务，无需刚性兑付，拿股东的钱来豪赌，反正赢了输了都无所谓，输了也不用还钱。

甲骨文，谷歌，英伟达，英特尔，阿里，应用光电，全部来融资，真的是一场军备竞赛，大家都想办法融资来打赢这一场战争。

但是产出会全部靠大模型来产出，今年10月份或者11月份ANTHROPIC上市，就会把财报详细公布出来了，所以很有可能在这家超级大模型公司上市之前，市场会调整。

就像长鑫上市，7月份巨量调整一样的。

阿里现在并不缺钱，账上还有4700多亿现金，那为什么还要出来融资？这就不得不佩服马老师了。

马老师曾经也犯过一些错误，比如和恒大合作，和苏宁合作等，但是马老师的理念始终是超前的。

那就是“晴天修屋顶”。

你品，你细品。

至理名言。

凡是没有穿越经济周期或行业周期的企业都是没有晴天修屋顶的企业。

晴天的概念是什么？

公司目前的主业发展还不错，业务蒸蒸日上，团队也有战斗力，每年的营收和利润都不错；

屋顶的概念是什么？

公司的未来，公司的第二增长曲线，一旦公司主业遇到经济下行或者周期调整的时候，公司需要的第二增长曲线。

修的概念是什么？

股权融资（一定不是债权融资，债权是要刚性兑付的），或者卖出部分主业保留现金，以待天时。

所以，你看，晴天修屋顶是不是一句至理名言？

真传一张纸，假传万言书。有的时候道理并不需要长篇大论。