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行情继续失去流动性和活力，全球都一样，Ai股的波动率降下来了，股价也是，今天看到A股的Ai龙头们继续缩量跌，带着创业板向前低靠近。

Ai本身没啥问题，最近硬件侧传来的只有利好，各种用量翻倍，价格上涨，但就是被高利率的新闻压得喘不过气来。同时，热情和弹性全去了ai应用那一侧，往往美股某个saas来个平平无奇的财报，比如20-30%增速的指引多1-2个点，就是20%+。算力呢，得很超预期才行。

Q2财报在A股和港股已经结束，新的刺激暂时没有了，也只能靠美股那边的风格反转了。

而其他板块的火热继续从某些细节观察，比如mrna，没啥消息，突然就能来个大反弹，涨10%，医药股行情还是没有结束，还是在抢夺成长股的焦点。但理性地看，缺乏足够好的业绩支撑，Ai医药，和美股的Saas一样，持续性不会太久，算力很多算估值已经比软件便宜得多，两者一回归，就又是此消彼长，赌错方向代价巨大的行情。

而趁着避险和政策利好，银行股继续批量新高，这个打法跟黄金股类似，黄金的估值也是并不便宜，且这段时间金价都回调了不少，股价还恋恋不舍，以资金抱团对抗基本面。下滑的业绩，下滑的业务数据，上涨的股价，能好多久呢。

银行股全年看，再怎么抱团，股价涨幅都不会太高，一段时间涨幅特别高时，就往往是一波流靠后面的一段时间长下跌来平衡，就跟美股的消费避险抱团类似，沃尔玛就是最好的写照。