但斌Q2大动作：重仓AI芯片产业链，英特尔成最大新仓，英伟达、谷歌却遭减持
但斌，国内知名价值投资人、东方港湾创始人，其旗下东方港湾投资基金（Oriental Harbor Investment Fund）长期以美股科技、优质成长企业为主要配置方向。
根据该基金2026年第二季度13F持仓数据，截至2026年Q2末，其股票组合规模较第一季度增长46%，达到约16亿美元。本季度调仓幅度明显加大，新建7只仓位、清仓6只股票，同时对部分原有核心持仓进行了减持，并大幅增持美光。
从整体变化来看，Q2但斌最鲜明的动作是：大幅增加半导体及AI基础设施相关公司的配置，同时降低部分原有科技巨头的仓位。 组合的投资主线进一步向AI芯片、存储、数据中心及半导体基础设施集中。
一、前十大仓位：科技股高度集中，前五大占比超七成
从前十大仓位可以看到，组合集中度非常高。
第一大仓位 $谷歌(GOOG)$ 占22.5%，单只股票就贡献了超过五分之一的组合。
$英特尔(INTC)$ 、 $英伟达(NVDA)$ 紧随其后，分别占15.7%和13.2%。
前五大仓位合计占比达到72.4%。
更值得注意的是，前十大仓位中除了GOOG和NVDA之外，大量集中在半导体及AI基础设施相关公司。
可以看出，但斌在明显强化AI产业链，尤其是半导体方向的配置。
二、新建仓：一口气布局7只，半导体成为最大主线
Q2最大的变化来自新建仓，其中最引人注目的无疑是英特尔。
但斌用2.58亿美元直接将英特尔买成为第二大仓位，仅次于GOOG。对于一笔新建仓而言，这个规模相当大。
更值得关注的是，但斌并没有只押注英特尔一家，而是同时建立了SNDK、AMD、MRVL、ARM等多只半导体相关股票，仅这四只新建仓就占组合30.6%。
这也是本季度最值得投资者关注的信号：资金正在从少数AI超级巨头，向芯片、存储、网络及数据中心基础设施等更广泛的AI产业链扩散。
三、增持：美光持仓翻倍，成为Q2唯一的加仓动作
如果说新建仓体现了但斌对未来方向的布局，那么美光（MU）的加仓则是本季度对已有判断的进一步强化。
Q2但斌持有美光约147.6万股，持仓市值1.704亿美元，占组合10.3%。
相比Q1，持股数量增加约74.6万股，环比增长102%。
也就是说，美光持仓直接翻倍，并由此进入组合前五大仓位。
结合本季度同时新建SNDK，可以看出存储方向在东方港湾组合中的权重明显提升。
因此，Q2但斌对AI的布局并不只是GPU。从GPU到存储，再到芯片设计、网络连接及光通信，AI基础设施成为整个组合中越来越重要的主线。
四、减持：英伟达、谷歌、台积电同步降仓
与大举布局半导体新仓形成鲜明对比的是，但斌Q2对部分原有核心科技股进行了减持。
谷歌：仍是第一大仓，但持股减少13%
GOOG依然是组合第一大仓位，Q2末持仓市值约3.709亿美元，占22.5%。
不过，持股数量从此前约120.5万股下降至105万股，减少15.52万股，环比下降13%。
英伟达：13.2%核心仓位，减持16%
英伟达Q2持仓约108万股，市值2.169亿美元，占组合13.2%。
相比Q1，持股减少约20.19万股，下降16%。
但值得注意的是，减持之后英伟达依然是第三大仓位。
所以这个动作更适合理解为降低仓位、控制集中度，而不是看空英伟达。
亚马逊：大幅削减67%
亚马逊则是本季度减持力度最大的主要科技股之一。
Q2持股约5.99万股，较Q1减少约12.16万股，下降67%，期末市值仅约1430万美元，占组合不足1%。
与此同时，META持仓也从约13.65万股降至仅241股，基本退出。
五、清仓：苹果、特斯拉等6只股票退出组合
Q2但斌还直接清仓了6只股票。
其中苹果此前持仓约34.43万股，本季度全部卖出；TQQQ持仓约196万股，同样全部退出；GOOGL、TSLA、GLL以及CRCL也全部清仓。
其中比较值得关注的是GOOGL与GOOG。同为Alphabet旗下股票，但斌Q2选择清仓GOOGL，同时保留GOOG并将其作为第一大仓位。
另外，TQQQ属于杠杆ETF，本季度退出也意味着组合进一步回归到个股和产业链公司的直接配置。
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
