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风险提示，本文仅为个人感想，对于产业的分析都是基于长期判断，无法预测短期涨跌，因此结论既不能保证绝对正确，也不构成任何投资建议，股票投资风险极大，严禁重仓个股、严禁加杠杆，随时会有巨亏的风险。

美伊局势左右着市场。

周末虽然谈判还在继续，但是上周大家本来预期这次伊朗总统在纽约能够有所进展，现在这种预期已经没有了，所以昨晚美股也跌了，毕竟上周费半的反弹跟美债收益率是有关系的。

美债收益率持续上升，油价持续上涨。川普的压力是有的，伊朗也是想谈的，只是什么时候能够谈好，这个时间是不确定的。在通胀、加息这些负面情绪笼罩下，市场很难有特别大的机会。

大A这边基本上是放假的状态，没什么流动性，只有量化在市场里面努力地割韭菜，大部分的散户都已经麻木了。

之所以麻木，是因为大家实在想不出来还有什么东西能够让这个市场真的兴奋。

因为在分子层面、在产业景气度层面，每一天都很好：新的模型、更好的盈利、更强的算力消耗、token 的消耗，景气度就在这儿，但是市场仍然涨不起来。

其实根源还是在总量流动性这边，所以我们也一直盯着流动性的总量指标。

市场上不缺钱，买理财缺钱吗？不缺钱。买固收缺钱吗？不缺钱。存定期缺钱吗？不缺钱。

真正缺的是风险偏好高的钱，缺的是相信，缺的是对科技有信仰的钱。

这种钱只有在流动性边际改善的周期、在美元的长端利率……

风险提示：

这是我研究的过程资料，很有可能还没跌到位或者已经超涨了，不代表任何投资推荐，也没有任何明示或者暗示，增长知识可以，不要作为投资依据。

本文发布的所有内容，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。