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近日，开曼控股的AI科技企业Optimal AI Limited正式调整赴美上市路径：放弃原定登陆NYSE American的主板IPO计划，转向申请挂牌OTCQB市场。

Optimal AI Limited 注册于开曼群岛，是典型的离岸控股上市主体，核心运营资产为新加坡Hiverlab及越南子公司，团队深耕企业级AI解决方案超过10年，主打数字孪生、生成式 AI、视频AI技术，服务亚太地区企业数字化转型客户，属于典型的技术驱动型成长企业。

此前企业启动赴美IPO计划，向SEC递交F-1招股书，拟发行 250万股A类普通股，发行价区间4-5美元，计划募资约1125万美元，目标登陆NYSE American板块，由R.F. Lafferty & Co. 担任独家承销商。

按照原计划，企业希望一步到位登陆全国**易所，完成公开募资与品牌升级。

但随着美国交易所规则调整、市场环境变化，企业最终调整资本化策略，撤回主板IPO发行路径，转向申请挂牌OTCQB市场，以分步式方式推进美国资本市场布局。

选择OTCQB，对Optimal AI这类成长型科技企业而言，是更匹配发展阶段的资本化方案。

OTCQB挂牌不设强制包销募资要求，只需满足0.01美元最低报价、50名以上受益股东、10%公众流通股、持续信息披露等标准，即可完成挂牌，前期投入成本远低于主板。

挂牌OTCQB后，企业维持SEC持续报告公司义务，按时提交财报、披露重大事项。未来如果企业指标达标、启动转板，全套审计、披露、治理文件可以直接复用，大幅降低后续转板的合规成本。

OTC阶段企业同样可以开展Reg-D私募、PIPE定向融资、海外员工股权激励，不用等到主板敲钟才能启动资本运作。

当下多重上市规则叠加，中小体量企业硬冲主板IPO的风险与成本持续走高。选择OTCQB阶梯模式，以更低成本拿到美国公开市场身份，搭建合规体系，开展资本运作，培育海外投资者，等业务体量、估值、知名度都成长到对应阶段，再择机冲击主板。这不是 “降级”，而是更符合成长规律的分步资本化。

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