关于快手，最新timing的一些思考和对话
A：近期推荐配置快手$快手-W(01024)$ ，逻辑有几点：竞争缓和、业务模式太好、商业模式优秀、管理层在做一些将本控费的事情，拐点应该会来。
Q：我现在也觉得短视频这个业务模式和直播电商这个真的好啊。就是不会估值，不会定价。
Q：竞争缓和，主要是国内短视频竞争，新增用户基本没了，头部两家打架减少，另一个字节团队会讲重心可能放在海外，尤其应对FB等的竞争。
业务模式，之前市场认为龙二必死，其实我现在也用了很久快手，和抖音不一样，产品差异非常大，内容行业龙二死不了。
其次相对其他互联网形式，业务真的吊打；
海外FB、奈飞都受到很大影响；春节期间都是跟楼塌了的大跌$Meta Platforms(FB)$ $奈飞(NFLX)$
抖快“娱乐至死”的嬗变：偷走那个旧世界
这篇文章，讲清楚了短视频如何影响行业变化逻辑。
商业模式，就不用细说了，ugc成本低，分摊效应好，卖广告卖电商卖直播变现方便；
管理层这块控费，快手高管变动后，别的裁员口径不说，现在投放都少了很多，卡的要死；
这些近期年后这几天看到的信息，感觉是一个好timing；
估值好估计，snap业务、商业模式还不如快手，估值六百亿美金，日活这些差不多，国内快手定价500亿美金。
一个角度就是思考单用户价值，和他们比较，用户空间，snap可能好一些，单用户价值，可能国内还高一些，snap增长很慢。
Q：单用户价值能到多少？之前b站因为年轻人YY的飞起；
实际上你mau不增长的的时候，看单用户价值，是不是还得看看到底能赚多少钱？比如25年？
A：不一样，b站市场顾虑的点在商业化，而且一直都是商业化的问题；
早在20年11月份，和一些互联网行业的朋友，就聊这个，说长视频是一个坏赛道，当时它做综艺做剧集拉新，其中朋友甚至要short它，后来市场还是认可用户增长；
A：近期推荐配置快手$快手-W(01024)$，逻辑有几点：竞争缓和、业务模式太好、商业模式优秀、管理层在做一些将本控费的事情，拐点应该会来。
Q：我现在也觉得短视频这个业务模式和直播电商这个真的好啊。就是不会估值，不会定价。
Q：竞争缓和，主要是国内短视频竞争，新增用户基本没了，头部两家打架减少，另一个字节团队会讲重心可能放在海外，尤其应对FB等的竞争。
业务模式，之前市场认为龙二必死，其实我现在也用了很久快手，和抖音不一样，产品差异非常大，内容行业龙二死不了。
其次相对其他互联网形式，业务真的吊打；
海外FB、奈飞都受到很大影响；春节期间都是跟楼塌了的大跌$Meta Platforms(FB)$ $奈飞(NFLX)$
这篇文章，讲清楚了短视频如何影响行业变化逻辑。
商业模式，就不用细说了，ugc成本低，分摊效应好，卖广告卖电商卖直播变现方便；
管理层这块控费，快手高管变动后，别的裁员口径不说，现在投放都少了很多，卡的要死；
这些近期年后这几天看到的信息，感觉是一个好timing；
估值好估计，snap业务、商业模式还不如快手，估值六百亿美金，日活这些差不多，国内快手定价500亿美金。
一个角度就是思考单用户价值，和他们比较，用户空间，snap可能好一些，单用户价值，可能国内还高一些，snap增长很慢。
Q：单用户价值能到多少？之前b站因为年轻人YY的飞起；
实际上你mau不增长的的时候，看单用户价值，是不是还得看看到底能赚多少钱？比如25年？
A：不一样，b站市场顾虑的点在商业化，而且一直都是商业化的问题；
早在20年11月份，和一些互联网行业的朋友，就聊这个，说长视频是一个坏赛道，当时它做综艺做剧集拉新，其中朋友甚至要short它，后来市场还是认可用户增长；
也就是在底部，市场认为短视频（快手）的格局、用户增长、商业化全是辣鸡，实际情况至少格局缓和（烧钱会减少，理性国内没增量市场）、商业化被证明非常优秀（FB财报被TikTok竞争掉一些、snap扭亏为盈），快手有这个迹象。
Q：问题是单用户价值怎么展望？快手没考虑出海吧
A：出海、用户价值将来怎么变是后面的问题
所以那时候不是提出了LTT用户时常逻辑《以快手为例，谈谈以内容SKU扩张为锚定点的估值方法》
你的思路，是长线长拿的逻辑，现在是挣前一年，过分风险定价的钱，是修复。
当然，长线也不会很差，单用户价值随着时长（粘性）和货币化提升，会逐步提升的。
海外现在还太早，你比管理层想的更多
Q：所以比如我现在买，锚定点在哪？预期收益率怎么算？
A：锚定点在竞争缓和，比如你要观察是否还有激烈的抢人拉新大战；货币化这块需要看同行互联网大厂的情况，费用这块看看快手的投放烧钱行为是否减少了
这些是可以观察和追踪的。
时间这块，需要看粘性、用户时长这些，每月看看QM的数据；
预期收益率不好说，看市场给什么价格，我预期如果快手在近期两三个季度，实现扭亏，应该会有50%以上收益，这个消息或许会被市场提前知晓。尤其是某一个季报出来前的一个月里
快手在近期提出这个目标，不过好像没人信。
Q：明白了
A：这两天也在分析这些
利益申明：一家之言，不够成投资建议。
本人持有快手标的，未来48小时可能考虑加仓计划
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快手加油💪💪💪
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