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今天8月6日，SpaceX开启首批限售股解禁，这也是它上市之后的首轮解禁窗口。 根据招股文件，首批解禁约9.115亿股，对应的是适用180天锁定期的股份中20%的部分。按8月4日收盘价125.33美元计算，市值约1140亿美元；但8月5日股价大跌13.6%后，按108.27美元的收盘价算，这部分股份市值缩到了约987亿美元。无论按哪个口径，这批解禁规模都是IPO最终发行量（6.39亿股）的1.43倍，解禁后流通盘将直接从6.39亿股翻倍到15.5亿股左右。 受庞大抛压预期拖累，该股自6月16日高点225.64美元以来已近乎腰斩，8月5日财报后再度大跌13.6%，收于108.27美元。做空方面，据S3 Partners数据，解禁前做空仓位占到流通股本30%-35%，空头浮盈约53亿至70亿美元。 早期入局资金持仓成本很低，套现意愿强烈。而且这还只是第一波，后续还有更大规模的解禁安排在12月初，届时流通股会进一步激增至53.3亿股。短期内庞大的股票供给会带来持续承压，美股短线风险需要重点留意。，

昨夜算力巨头英伟达逆势大涨3.43%，韧性远超大盘。消息面上，马斯克官宣SpaceX将自建AI算力基建，看起来像是要正式杀入算力赛道。 不过仔细扒了一下财报电话会的内容，这事儿跟表面理解不太一样。SpaceX这次明确表态会独家采用英伟达的GPU方案，双方要在算力硬件和太空卫星载荷这些维度上搞深度协作。说白了SpaceX更像是在给英伟达的大客户名单添砖加瓦，短期内不仅没有冲击，反而是实打实的增量订单。 短期一两个月看，英伟达基本不受什么打压，SpaceX刚起步搭建基础设施，就算后面要自研，那也是好几年后的事儿了。反倒是这种巨头接连进场的信号，说明AI算力的行业风口还在，前期那些喊见顶的声音有点过于悲观了。 真正需要留意的风险，可能要往后看几年，等AI硬件在太空部署真正落地的时候，工程层面的挑战才会慢慢浮出来。

今天8月6日，SpaceX开启首批限售股解禁，这也是它上市之后的首轮解禁窗口。 根据招股文件，首批解禁约9.115亿股，对应的是适用180天锁定期的股份中20%的部分。按8月4日收盘价125.33美元计算，市值约1140亿美元；但8月5日股价大跌13.6%后，按108.27美元的收盘价算，这部分股份市值缩到了约987亿美元。无论按哪个口径，这批解禁规模都是IPO最终发行量（6.39亿股）的1.43倍，解禁后流通盘将直接从6.39亿股翻倍到15.5亿股左右。 受庞大抛压预期拖累，该股自6月16日高点225.64美元以来已近乎腰斩，8月5日财报后再度大跌13.6%，收于108.27美元。做空方面，据S3 Partners数据，解禁前做空仓位占到流通股本30%-35%，空头浮盈约53亿至70亿美元。 早期入局资金持仓成本很低，套现意愿强烈。而且这还只是第一波，后续还有更大规模的解禁安排在12月初，届时流通股会进一步激增至53.3亿股。短期内庞大的股票供给会带来持续承压，美股短线风险需要重点留意。，

昨夜算力巨头英伟达逆势大涨3.43%，韧性远超大盘。消息面上，马斯克官宣SpaceX将自建AI算力基建，看起来像是要正式杀入算力赛道。 不过仔细扒了一下财报电话会的内容，这事儿跟表面理解不太一样。SpaceX这次明确表态会独家采用英伟达的GPU方案，双方要在算力硬件和太空卫星载荷这些维度上搞深度协作。说白了SpaceX更像是在给英伟达的大客户名单添砖加瓦，短期内不仅没有冲击，反而是实打实的增量订单。 短期一两个月看，英伟达基本不受什么打压，SpaceX刚起步搭建基础设施，就算后面要自研，那也是好几年后的事儿了。反倒是这种巨头接连进场的信号，说明AI算力的行业风口还在，前期那些喊见顶的声音有点过于悲观了。 真正需要留意的风险，可能要往后看几年，等AI硬件在太空部署真正落地的时候，工程层面的挑战才会慢慢浮出来。