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极兔快递明天下午就截止申购了，之所以文章拖到现在才写，是财哥想看看极兔的公开认购能否足额，足额的话，就符合财哥现在研究出来的打新策略，目前此策略这这半年来几乎全胜其实财哥早早的就发现了这个规律，但鉴于新股样本不太足，因此一直没有发文公开讲，只在内部圈子中说了下直至上一只新股十月稻田的亮眼表现后，再次笃定了财哥心中的想法！十月稻田由于在国庆期间开启招股，当时财哥没时间看招股书，所以也就没有发文，但财哥去看了一些打新博主对十月稻田的申购计划，几乎都是放弃认购的之后十月稻田上市后走牛，首日上涨22.66%，目前五个交易日累计上涨了57%那结论是什么呢，先来卖个关子，财哥来统计下今年6月份以来符合此策略的新股表现上面16只新股，只有乐舱物流首日破发，其他15只全胜，胜率高达93.75%而这16只新股，是财哥根据从今年6月份以来，公开认购足额+公开部分不回拨的条件筛选出来的唯一一只首日破发的乐舱物流，如果你拿到第三天，则开始爆发，第三天上涨了32.4%因此财哥总结出来目前打新100%胜率的策略是：公开认购足额+公开部分不回拨，如果首日破发，拿多两天，而且策略不看基本面！！！毕竟上面16只新股，有一半以上基本面都不咋地！接着，说下反例，即今年6月份以来，不符合公开认购足额+公开部分不回拨的新股，它们的表现如何？结果发现只有三只新股不符合公开认购足额+公开部分不回拨，而且这三只新股表现都不好！！！这三只分别是东软、天图投资和今年的超购王中旭未来，东软首日大跌42.86%、天图首日大跌25%，中旭未来首日平开这三只股中，其实划分两个类型类型一：公开认购不足额导致暴跌型这一类型分别是东软和天图投资，首日无人性暴跌，它们的共同点是公开认购不足额，导致不足额部分回拨给国配，进而导致绿鞋失效这类型是我们一定要避开的，通常首日两位数暴跌甚至腰斩，这类型是财哥认购了东软后反思得来的宝贵经验类型二：公开

声明： 1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、赛里斯强势调整 今天大盘小幅震荡，但是华为汽车主题依旧强势，赛里斯盘中完成大幅调整，日内完成调整是非常之强势，后面会谈到的上周上险量很强劲，也支撑这个走势。新能车整体板块走势并不差。 目前还是主题投资风格，华为主题强势调整，减肥药也是强势调整，CXO等从底部起来走势比较稳。其他板块依然萎靡。继续记录我的指数。 大道指数为3325，涨0.28%,大道指数总算爬出坑了，依旧在底部，但是在上升趋势中。 大道中药指数为1117，跌1.79%,中药指数创出近期新低，中药最近不在风口，需要长时间等待。 储能十股指数：为1689，涨0.41%。储能依旧在底部徘徊，德业的实控人提议回购股份，说明实控人认为股价低估了，很多公司都经历了回购，包括赛里斯大跌期间。 我们来看看新能源15股指数为1803，涨0.79%。 二、理想上险量破万，问界上险量大增 理想发布了上周最新的上险量。 1、理想首次破万，而且超越挨安，估计以后会经常超过挨安，而且在24年估计是持续性的超越挨安了。一个高端车做到上险量如此之高，说明在高端车领域不只是站稳了，而且不断的在突破。 离BBA的差距越来越小，明年就可以全面超越，成为第一高端车销量。 理想10月份的交付量过4万是大概率的了。 2、问界2400，基本比上周翻倍，23年的历史新高。 问界上周是1300，9月最后一周是1900，问界2400应当也是23年来的最高纪录了，说明问界产能提升的很快。预计下一周可以到3000，然后10月份可以过万。问界就是重新回到月交付过万，在11月还会继续增长，23年可以挑战月交付过2万。 和蔚来小鹏不同，这两位都想月交付过2万，但

在李彦宏高调发布文心大模型4.0和十余款AI原生应用之后，百度连续两天大跌。有一说一，这不是一个正常的市场表现。 当然，产品好不好，用了才知道。我们在第一时间拿到了文心一言4.0的测试资格，和3月份文心一言刚发布时的测试一样，我们对配备ChatGPT-4的New Bing和文心4.0提出相同的问题，看看他们回答的情况以及反应速度，最后再让文心4.0写一篇文章。 话不多说，一起看看他们的表现吧！ 先来一个简单的问题：如何看待百度发布文心一言4.0之后股价下跌？ 图片 对于这个问题，NewBing是这样回答的： 图片 很明显，在这里NewBing的回答是混乱的。在百度世界2023大会发布之后，港股百度的跌幅为6%左右，点开NewBing的引用链接也可以发现，这个下跌幅度的引用链接其实是今年3月16日百度刚刚发布文心一言时的股价表现，呈现出与事实不同的结果。 对比来看，文心4.0的提升一方面在于响应速度，在同样的网络条件下，内容生成的响应速度远胜于NewBing和前代的文心一言；另一方面在于回答的质量，它明显考虑到了多重影响公司股价的因素，并对如何综合评估一家公司进行了阐述。这是在问题之外的回答，但确实包含在问题背后的大逻辑中。 而不足之处也是有的。即便文心4.0集成了百度的搜索插件，但还是比不上NewBing的即时性，上面这段由文心4.0生成的内容并没有任何事实层面的论证，显得相当单薄。从二者的对比来看，在回答中融合时效性更强的内容方面，各自都有一些问题需要提升。 问题问完了，再看各自的创作能力，这也是在昨天百度的大会上李彦宏着重演示的一个能力。 集成了ChatGPT-4之后，NewBing对于财经文章创作的案例我们在此前的文章中已经有了展示，详细的可以看这篇《用GPT-4写一篇市场分析文章，能超过X%的投资人？》 这里，为了尽可能考察文心4.0的能力，我们让它自己出了一份提纲

声明：本文为作者每日盘后日记，仅供分享参考，不构成任何投资建议，未经授权，其他自媒体不得转载。作者：Jacob，前所罗门兄弟/花旗YieldBook组Quant，副总裁/董事；前结构师/交易员；华尔街Structured Products最佳设计奖2023年10月17日本来今天大盘要测试4400的，不料零售数据惊人地强悍。美国消费者仍然在不停地买、买、买! 国债收益率飙升。大盘大幅低开，倒是也引来了买买买，一度出四周新高，接近4400，但毕竟议长难产，大盘收阳收平，明天再说，量增。VIX高开震荡，收阳收涨，收上布林中线和200天均线。VVIX高开低走，收黑阴线， 警惕性地高走。NYMO继续涨，仍然牛势。今天大盘克服了来势汹汹的跌和长债收益率的十多个基点的涨，能收阳收平，其内力可见一斑。本周仍然看大盘试验4400。之后，看收盘论后市。P.S. 美联储隔夜逆回购量又创新低(25个月的), 今天读数1.0825万亿， 与买买买相符。另外，DIX指标也显大盘买买买者多。近一周复盘回顾2023.10.16 美股大盘复盘2023.10.13 美股大盘复盘（周记）2023.10.12 美股大盘复盘2023.10.11 美股大盘复盘部分技术指标解释1. VIX：SP500指数未来30天的隐含波动率2. VVIX: VIX的波动率3. NYMO：NYSE McClellan Oscllator用纽NYSE的上涨家数和下跌家数来判断市场（1）计算（上涨家数-下跌家数）的19日和30日指数移动平均；（2）绘制（19日指数平均-39日移动平均）的计算结果【板块与指标补充】（1）美股板块涨跌幅数据来源：Seeking Alpha（2）CBOE VIX期货期现结构数据来源：vixcentral.com（3）市场恐惧与贪婪指数数据来源：CNN Business Market（4）5日平均Put/Call

由于微信更改了推送规则，为了避免第一时间错过文章更新，伙伴们可以将“读财报说新股”设为“星标”，我们就能第一时间相见♡ 昨天港A大跌，特别是两地的白马股，跌幅更大，不少白马继续创了年内新低（杀白马也是市场探底的必经之路） 港股中，京东昨天的表现算稳定，仅是下跌0.48%，强于大盘，更强于大多数白马 不过，上周五京东仅一个交易日，就下跌了11.47%的，再创年内新低 至于如此惨烈的原因，很多伙伴都能了解，财哥就来总结下，主要是三个因素导致的！ 不过，跟其他博主的文章不同，财哥把这三个因素分类为可快速修复因素+需辩证看待因素 首先是可快速修复因素，分别是：大盘回调+脸盲东出轨谣言 是的，上周五的大跌中，不单是京东跌，整个恒生科技板块也是大跌了3.46%，其他很多互联网大厂也是大跌了好几个点！ 同时，当天还传出了脸盲东再次出轨的事情，更是加剧了市场的抛售，尤其是外资，上一次证实东哥出轨后，京东的跌幅也非常惨烈！ 但财哥觉得，这两大因素，都是可以随时修复的，比如某一段时间港股大盘反弹下，京东的股价就会跟随反弹 至于东哥出轨的事，已经不是第一次了，说真的一开始财哥也比较担心这事是真的，毕竟上一次出轨时候，京东股价累计就跌了16%以上，杀伤力非常巨大 不过这一次不同，京东方面很快就发了澄清报告，同时也说报警了，有传闻说造谣者也已经找到了之类的 财哥相信这次可能是真的造谣了，京东股价又被做空的嫌疑 在上周五京东大跌11.46%中，财哥认为以上两个因素差不多贡献了60%左右的跌幅，即-6.9%左右 而这两个因素，随时会修复，因此，京东短线存在投机机会，可能很快就会把这6.9%的跌幅收复回来，这是财哥觉得此次京东给我们的一次绝佳的短线博反弹机会！ 接着，说下需要辩证看待的因素，就是此次影响京东周五大跌的最重要也是最直接的因素：野村证券对京东Q3的简易报告 在报告中，野村指出：京东第三季度收入

10月13日，减肥药龙头诺和诺德再次上调全年营收增长预期，由此前的27-33%上调至32%-38%，并将税前利润从此前预期的31-37%上调至40-46%，高出分析师预期的增长37.5%。得益于减肥药司美格鲁肽的效果极佳，诺德诺德上半年营收为157.6亿美元，同比增长29%，营业利润为71.57亿美元，同比增长32%。今年以来，诺和诺德股价大涨50%，市值达4570亿美元，已取代奢侈品LVMH成为欧洲市值最高的公司。         司美格鲁肽出现后有多大影响？司美格鲁肽不仅可以用于糖尿病、减肥、还可以用于心血管、慢性肾病、脂肪肝、阿尔兹海默症等超大适应症，其药效会抑制患者的食欲。据外资大行计算，美国有40%的人群，体重都是超过健康范围的，减肥药的需求很高，这使得美国百货公司的销售受到影响。沃尔玛称，司美格鲁肽的出现，正在让人们减少购买食品，减少最明显的就是肥胖客户们最爱的零食，高糖度的饮料。例如，一向波动比较小的可口可乐和百事可乐，自7月底以来都跌去了15%。美股的糖果指数，该指数中主要是4家巧克力零食公司，在7月底以来跌去16%。可见司美格鲁肽的出现，对个别行业已产生了影响，这也引起了A/H股出现了数十家的仿制GLP-1的公司。仿制药的公司股价节节高升，甚至股价翻倍的不在少数，这也显示出市场的疯狂，还没营收额就已经炒的上天。然而，最后能有几家A/H股的减肥药公司能走到最后？或许能从2020年的mRNA疫苗发展过程，找到可能性，这与现在的减肥药有些相似。在2020年初新冠疫情爆发后，美股的Moderna与BioNTech同一时间研发了mRNA疫苗。（BioNTech选择和辉瑞合作）在2020年12月时，这两家mRNA疫苗都合格上市，成为全球首款新冠疫苗，这两家迅速占领了欧美市场，成为全球mRNA疫苗龙头。2021年，Mod

图片 阿里拆分后，菜鸟首当其冲成为第一家IPO企业。在阿里概念，智慧物流，电商等关键词组合之下，招股书在市场中引起了强烈反响，都希望可以从此获得对行业和企业的前瞻性看法，搭上这家知名企业的财富顺风车。 我们也注意到，市场和舆论对菜鸟的观感又呈明显的两极化趋势，乐观者认为企业有阿里存量规模为靠山，在跨境电商以及新的品质物流（菜鸟速递）推出之后有望延长增长曲线，乃是妥妥的成长股；悲观者则联系到行业越发饱和的背景下，电商增速也是今不如昔，行业早已经告别 “红利期”，而品质物流又有顺丰和京东把持，这些都增加了菜鸟的不确定感。 带着上述困惑我们仔细研读了菜鸟招股书，本文核心观点： 其一，现阶段菜鸟的发展仍然依托于阿里，不过由于自营业务在阿里体系内占比相对较低，截至目前并未发生以菜鸟补贴阿里电商的现象，这与同类企业有明显区别； 其二，受国内行业景气度等因素影响，我国快递业估值能力处于持续收缩中，菜鸟很难独善其身，中长期则需要跨境电商的持续拉动，在短期内很大程度上要仰仗阿里的国际化进程。 阿里对菜鸟“以礼相待” 菜鸟创立于2013年，最初使命主要为弥补阿里电商的物流短板，其后开始逐渐走出阿里体系，形成如下业务形态： 国内业务，以天猫超市和淘天商家为基础，其中前者为阿里和菜鸟协议定价，后者则主要采取市场化竞争，与同类企业展开竞争； 跨境业务，一方面负责阿里跨境业务天猫超市，以及海外电商平台Lazada等业务的物流部分（与阿里协议定价），另一方面也与外部电商平台如Shopee，TikTok等平台商家有深度合作。作为我国电商出海重要目的地，菜鸟在东南亚布局相当之早，如eHub（结合分拣，合包，仓储及配送能力的综合电商物流枢纽）在印尼，马来西亚，泰国等地均早有布局，实现我国包裹至东南亚地区最快3日送达，这些也都提高了菜鸟在跨境业务中的竞争力。换句话说，我国电商企业扎堆向东南亚模式输出，也就便于菜

女性的生意是过去多年里相对好做的商业模式，尤其对于那些大品牌来说，历史积淀的故事无可替代，持续长牛，赚到手软。但令人意外的是，美股的大型化妆品公司雅诗兰黛，却在同行的持续增长中独立掉队。这种故事也并非没有听过，我们都见识过韩系化妆品公司的败退，日系化妆品的停滞，还有很多国产小品牌的昙花一现，但这都很好理解，品牌不够强，沉淀不够雄厚，一阵流行风过后，也就过了。但作为一个坐拥近20个品牌，覆盖了从高到低所有消费类别的大集团，雅诗兰黛也会如此窘迫，实在令人惊讶，在这个品牌就是最重要的资产的行业内，不少行业玩家已经放话企图收购低谷中的雅诗兰黛了。但对于兰黛家族来说，显然更希望自己从困境中独立走出，重现辉煌。关键是，公司现在到底是什么问题，投资者还能看到公司的股价反转吗？         一、还在甩锅首先公司近两年来业绩不行是不争的事实，尤其是与同行的对比明显。今年上半年，雅诗兰黛业绩倒退10%，利润更是腰斩。这是这个成长股这么多年以来，第一次面临这么大的营收滑坡。令人担忧的是，随着营收下滑，公司规模效应迅速被打崩，利润大幅下滑，直至最新的2023Q2，更是单季度亏损1亿。现金流也锐减至2016年同期水平。经济不好？然而经济下行，却诞生口红经济，不见得是行业的问题，更多是公司的问题。看到最直接的竞争对手欧莱雅，2023年上半年业绩增长13%。高端档次的对手，LVMH化妆品及香水业务增速是11%。往低端的对手，资生堂也没有这么大的下滑幅度。中国几个代表性新生代护肤品公司如珀莱雅和贝泰妮，都增长得好好的。注意看到美国化妆品行业的表现，也是公司主场，各种小型美妆加速活跃，Elf最新一个季度增速还在70%+。公司把这归因于中国旅游零售市场的表现不佳，所谓旅游零售，就是在免税渠道的店铺消费，例如海南，韩国等，因为里面折扣比较大，一般大家都会选择