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受上周末集体利好的轰炸，今天市场今天的氛围非常不错，有4600家上涨，超百股涨停，量能也是干到了万亿以上，只要量能放大，板块之间的轮动就比较良性了，不会出现太严重的你死我活的情况。更难能可贵的是，北向今天再次净流入，连续三天出现净流入的态势今天市场普涨，其实财哥要讲的不多，就讲下最重要的一点：就是极端市场下拼的不是技术，而是人性！经过今天这波大涨后，大伙们去看看市场上对于后市的观点，是不是大部分都是乐观多了，甚至不少博主喊牛市来临？可笑的是，就在两周前，你会发现，这波看好后市或者喊牛市来的人，正是两周前喊看A股到28XX，港股到15XXX那波人。。。。这些人永远是跌了看空，涨了看多，他们的观点永远是A股跌破3000看28XX，跌破28XX看26XXX，或者涨到3057点看3100，涨到3100看3200如果你信这些人，是不是跌了一点后割肉，涨了一点就追进去，成为了最悲催的“追涨杀跌”之所以会这样，本质上是人性的弱点在做怪线性思维、羊群效应、厌恶亏损、恐惧和贪婪、幻想一夜暴富......市场历来有“七亏二平一胜”的说法， 虽然真实的情况可能没那么严重，但确实是无论在牛市或者熊市，其实散户大部分都是亏损的，这是一个不争的事实!正是这样一个残酷的真相下，如果跌了看空，涨了看多，那你就属于市场上的大部分人中的一员，先不说亏损的问题，起码是没有超额收益的其实财哥在周末也在内部圈子中聊过这问题，不单单是在股市，而是现实中的每行每业皆是如此如果细心观察的话，你会发现每行每业，顶部成功的那波人，他的行为和思想是不是永远都跟别人的不一样？股市中也一样，如果想要超额收益，你必须做到不盲目跟随市场，不当羊群里的那一只“羊”，而应该保持特立独行，独立思考特别是在极端行情更是如此，极端行情指的是极端悲观或者极端乐观，这种情况下，你应该逆向思考，逆着来，比如在市场极端悲观时，你应该逆着来收集带血筹码，

美国10月非农数据不及预期，同时下修了8月和9月的数据，美帝的数据就是孙悟空的金箍棒，根据需要可大可小，表达的意思很明确，就业都这么差了，不能再加息了，市场押注明年下半年会降息100个基点。受此影响，亚太主要股市今日全线走高，港股上午高开后曾触及18000关口，但最后收窄至179666点收市，恒科指数涨超4%，收报4099点。恒指全日成交额1152亿港元，根据恒指成交量占比整个港股市场的80%可以推算出，港股市场整体成交额在1440亿左右。根据港交所财报披露，港股前三季平均每日成交金额为1097亿，可以看出今天成交量明显放大，但距离结构性牛市需要的每天1700亿成交额还差点。所以今天只是极度低估压迫后的反弹，说牛市来了还为时尚早，不过有目共睹的是，整体市场氛围正在往好的方向发展。恒生指数当前的PE不到9倍，历史百分位是5.5%，也就是说比历史上94.5%的时间都便宜。而大量上市公司也觉得自己被低估了，9月港股市场参与回购的公司达到88家，10月为86家，截止到10月末，今年港股市场累计回购了930亿，港股市场的回购都是要注销的，可以提高每股权益，不像A股都是假回购，拿公司的钱回购后给高管激励。可惜的是，港股经不起表扬，特首在施政报告里面说建议删除有关注销回购股份的规定，唉，学渣就是这样，美股好的不学，A股坏的倒是学的很快。这一轮从10月底到11月初的反弹剧本和去年一样，我们已经猜到开头，现在要猜猜结尾了，还是到12月就歇菜吗。股市有句老话：短期看资金面、长期看基本面。今日北水成交净买入8.4亿港元，自11月以来，北水累计流入52亿港元。不过大家都知道港股的定价权在外资手里，主要还是看外资。鲍大爷释放出不再加息的信号后，美元指数回落，人民币汇率迅速从7.32反推到7.27，在人民币升值周期，买入人民币资产不但可以赚股市的钱，还可以赚汇率上涨的钱，现在港股市场已经有首批24只以

关关难过关关过，万科的难点在哪里？ 作者 | 蒲肃 来源 | 债市观察 由于之前的债券剧烈波动，万科11月6日与金融机构的三季度业绩说明会受到广泛关注，会上深圳市国资委、大股东深圳地铁集团“力挺”万科的态度，在很大程度上化解了之前市场投资者对万科的担心。 深圳市国资委主任王勇健，党委委员、二级巡视员叶新明，深圳地铁董事长辛杰均出席了这次会议。 会议现场，深圳市国资委表示，万科具备足够的安全性，没有财务风险、管理风险，是深圳国资体系重要成员。如有需要或遭遇极端情况，我们有充分信心、足够的资金资源和工具，通过一切可能的市场化、法制化手段帮助万科积极应对。 万科这一轮的债券“风波”从今年8月份显露端倪，到10月底、11月初呈现持续扩大态势。 万科先是在互动易平台回应投资者疑问，但并未成功阻止债券价格下滑。直至11月6日，万科与境内外多家金融机构举行三季度业绩说明会，并获得深圳市国资委站台，万科才开始“股债双升”。 企业预警通数据显示，11月6日，万科企业股份有限公司存续的5只美元债全部上涨，其中万科2029年到期的3.5%美元债涨幅最大，达到12.96%，价格约47.58美元。万科其他多只美元债券涨幅在7%~10%之间。 万科 3.5 2029-11-12(XS2078642183)美元债走势 来源：企业预警通 同日，万科A（000002.SZ）收盘报价11.97元，涨幅6.21%；万科企业（2202.HK）收盘价8.14港元，涨幅7.25%。 镜鉴咨询创始人张宏伟分析称，“下午的会议还没有召开，上午万科A股和港股的股价就是飙升！上涨幅度明显超过其他龙头房企。很明显，今天万科在资本市场上的表现是对‘唱空’万科的有利回复。” 01 深铁力挺万科，已准备超百亿资金 深圳市国资委在会上提出了支持万科的具体措施，包括但不限于：通过受让、合作开发等方式加快推进万科大型城市更新项目开发建设；

作者：江未离 原创：深眸财经（chutou0325） 物流行业在近两年已经进入深水区。头部玩家从最开始的跑马圈地，经历上市潮、价格战瓜分市场份额后，现在竞争已经进入规模、质量、资本、国际等全方位比拼实力的时候。 先是表现在资本规模层面的，从极兔收购百世开始，行业内的并购事件不断，京东物流控股德邦，极兔梅开二度收购顺丰丰网，菜鸟也重金拿下申通，业界纷纷猜测行业内下一个被“收编”的会是哪个幸运儿。  与此同时，一场有关时效和上门服务质量的内卷行动在行业内蔓延。  “1212”半日达、“当日达”、“次日达”、不上门必赔付等等，“秉持人无我有、人有我优原则”，各家都试图触顶自身的末端配送的极限，并为此争得头破血流。  在这样一场看似零和博弈的竞赛中，谁都想找到一个出口，找到一个退出无效内卷、有效增长的机制。  于是，极兔、顺丰将目光看向了港股上市，而作为为数不多还没有登陆资本市场的快递物流公司，菜鸟也选择将港股作为自己的首次登陆地。  不过，面对美联储加息现状，科技股泡沫如同悬在企业头顶的达摩克里斯之剑，上市机会稍纵即逝。原本就在和时间以及市场赛跑的菜鸟，如果错过了此次上市窗口，下次机会不知更待何时。  因此，菜鸟必须求变。  只是，今年以来做了诸多改变的菜鸟，其超过1500亿港元的估值，能否在港股二次起飞，又剩多少筹码押注未来？  01 IPO前的众多新故事 2023年还剩最后两个月，回望整个2023年，菜鸟为这次的材料递交，做了充足准备，包括自身业务和市场声量。  最开始的3月底，菜鸟打响行业时效战第一枪，推出1212半日达，这让菜鸟在消费端和商家端都赚足关注度，也是菜鸟的“正名”之役——“不做快递”的菜鸟都能送货上门半日达，你们京东、顺丰、通达还能吃干饭不成？于是，菜鸟此举也让对手们都不