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有外国分析师认为，CrowdStrike的估值与行业平均估值脱轨。在目前，或许CrowdStrike的势头不会像之前那么强劲了。 作者：Stone Fox Capital CrowdStrike仍是表现最佳的企业之一。这家网络安全专家也是市场上估值最高的股票之一，CrowdStrike的估值与其行业股票脱钩。在最近出现的双重顶形态和在另一个强劲季度之后未能恢复势头之后，这只股票仍然极为看跌。 来源：Finviz 强劲的季度 CrowdStrike报告了强劲的2025财年第一季度业绩： 来源：Seeking Alpha 该公司的营收轻松超过市场普遍预期1,600万美元，营收增幅达到33%。实际上，CrowdStrike报告称其销售增长比上一季度略有加速。 考虑到同行Palo Alto Networks曾讨论将战略转变为“平台化”，要求公司在相当长的一段时间内免费或提供高折扣服务，这些数字令人震惊。Palo Alto第四季度的收入增长率仅为15%。 CrowdStrike的主要关注点是ARR（年度经常性收入）的强劲增长。该公司本季度新增ARR净额为2.12亿美元，高于24年第一季度的1.74亿美元。 来源：CrowdStrike 本季度新增净ARR同比仅增长22%，但考虑到这是与去年新增业务相比的增长率，而不是总ARR，这个数字令人困惑。最终的关键是与去年第一季度相比，CrowdStrike的ARR余额增长了33%，达到36.5亿美元。 公司在过去2年每季度报告的净新ARR如下： 2025财年第一季度 - 2.12亿美元 2024财年第四季度 - 2.82亿美元 2024财年第三季度 - 2.23亿美元 2024财年第二季度 - 1.96亿美元 2024财年第一季度 - 1.74亿美元 2023财年第四季度 - 2.22亿美元 2023财年第三季度 - 1.98亿美元 2023

随着一季报落下帷幕，个股的走势更为明晰，近期的市场交投活跃，热点纷呈。今天分享一下近期的热点梳理： 一、英伟达带旺科技板块，大热过后机会和风险并存 本周3晚（6月5日），英伟达 $英伟达(NVDA)$ 再次暴涨5.16%，以1224.4美金股价再次刷新历史新高，超越苹果 $苹果(AAPL)$ 成为市值第二大的公司，目前市值第一仍是微软 $微软(MSFT)$ ，但再涨下去，估计代替微软成为市值一哥也是分分钟的事情[开心]。英伟达自5月22日发布财报后，期间机构唱多资金接力，再加上靓丽的财报和拆股利好加持，股价一路高歌不带停。而且即将在下周6月10进行拆股：1拆10的方案已出台。就目前而言，作为AI龙头，英伟达虽前景很好，上升空间犹存，但随着今日连续爆拉，回调风险也会临近，毕竟市场永远没有只涨不跌的股票，而拆股方案一旦兑现，也有可能是利好出尽。盈利的注意落袋为安，等回调再入手可能更合适，毕竟绩优龙头还是长期看好的。 英伟达 二、METE概念股再次爆发，引发市场瞩目 除了英伟达这种明星股以外，本周1随着牛散“咆哮小猫”的发帖，再次引燃了以GME $游戏驿站(GME)$ 为首的METE股，当时的夜盘甚至以高达66万股的买单直封涨停板，开盘也以最高100%的涨幅直冲云霄。我上周建仓GME，虽然分批出仓最终也没卖在高位，但这次也幸运地参与了这波涨幅红利。 GME盈利图 目前，GME我已经全部出清，但技术走势看我觉得还是有机会，只是6月11日即将发布财报，我还是想等等财

导读：想学分析的可细读；只想了解预判分析的，看标题和开头即可。码字不易，喜欢的请点赞支持下。 周四走势预判：当前19090.75点（0.09%）压力位：19183点（0.50%），强压力位：19278点（1.00%）；支撑位：20时均19054点，强支撑位：6小时5时均19006点。 躺观大盘（NQ100期指）： 一、消息面： （一）盘前异动 | 狂欢继续！英伟达、台积电齐齐上涨；ululemon绩后涨超8% （二）美股夜盘： （三）昨夜今晨：美股收盘：三大指数齐升，标普、纳指创新高！英伟达市值超越苹果。 （四）国际宏观：美国5月ADP新增就业15.2万人，为三个月最低水平，4月数据明显下修。G7国家打响降息第一枪：加拿大央行如期降息至4.75%，行长暗示将继续宽松。美国5月ISM服务业53.8，摆脱萎缩，创九个月新高，商业活动大涨。多数经济学家坚定美联储9月降息预期！但通胀回归2%有点难。杀疯了！向ASML压价、想对英伟达涨价，台积电美股创历史新高。 二、技术面： 1、均线 超短：5日均上，超短多头趋势； 短期：20日均上，20均向上，短期多头趋势。（经验：4月2日回踩20日均线系2023年10份以来第7次回踩，成功跌破20日均线，连调4周，前6次均转危为安。） 中期：5周均上，20周均上，20周均向上，中期多头趋势。（周涨跌幅：-1.44%，周线5连阳后首阴。） 长期：5月均上，20月均上，20月均向上，长期多头趋势。24年5月涨跌幅：6.23%。2023年涨跌幅：53.92%（东财小型纳指当月连续） 1、macd：日线金叉、周线死叉，月线金叉。 2、Vix：20均粘合，短线振荡趋势。 3、美十年期国债收益率期指：20均下，短线空头趋势。 4、周期：月线4月首阴后首阳。 5、神奇9转（日线低9作用大）：日线：无，周线：无，月线：高8（历史上月线高6是大顶的概率小）。 6

在 $英伟达(NVDA)$ 市值首破3万亿美元，超越 $苹果(AAPL)$ 成为美国第二大上市公司之际， $台积电(TSM)$ 美股也创下历史新高。 英伟达作为全球“AI总龙头“，其GPU成为硅谷科技巨头逐浪AI的“硬通货”，而这“硬通货”的生产大本营在亚洲。 实际上，亚洲在全球半导体产业链中的地位举足轻重。比如，中国台湾是半导体制造的中心，占全球代工市场份额的 50% 以上；韩国是世界领先的存储芯片制造商的所在地，日本则在半导体原材料和设备方面具有优势。  目前市面上，除了大家熟知的在A股上市的中韩半导体ETF（513310），还有两只在港股上市的产品追踪亚洲半导体公司，分别是GlobalX亚洲半导体ETF（3119）和富邦ICE FactSet台湾核心半导体指数ETF（3076）。 本篇将从指数差异、持仓差异、规模、费率和历史回报方面，详解这几只亚洲半导体ETF的差异。 -指数差异： 中韩半导体ETF（513310）跟踪由中证半导体15指数和KRX半导体15指数按照等权重合并组成的中韩半导体指数，成份股包括三星、SK海力士、紫光国微、中芯国际等，基本囊括了中韩两国核心的半导体上市公司。 GlobalX亚洲半导体ETF（3119）跟踪FactSet亚洲半导体指数，采用自由流通市值加权，40只成分股覆盖集成电路设计（无晶圆厂）、生产制造（代工）、封装和测试（代工封装和测试）和半导体生产设备行业相关亚洲公司。 富邦ICE FactSet台湾核心半导体指数ETF（3076）跟踪ICE FactSet台湾核心半导体指数，是以获利能力指标

在4-5月上旬，国内外黄金价格创下历史新高之后，开始进入震荡调整，三大因素导致黄金短期调整5月下旬以来，国内外黄金出现了明显的调整，调整的压力主要来源于三个方面：一是近期避险情绪降温，此前市场担忧的美元流动性问题尚未出现。而黄金的避险需求买盘暂未见加码。5月下旬以来，黄金价格大幅调整，但是反应市场恐慌的VIX指数并没有大幅上行，截止6月3日维持在13.11的低位。回顾历史，VIX指数突破20才对应市场出现了恐慌，黄金价格会受到避险买盘的提振。二是近期美国通胀虽然有所降温，但是美联储还是不急于降息，与此同时，作为衡量持有黄金机会成本的美元实际利率在近期有所反弹，这导致近期黄金投资需求有所降温。图为美元实际利率和COMEX黄金价格走势对比图片从实证分析来看，黄金价格与实物黄金的需求相关性不大，与黄金的投资需求呈现0.6的中等正相关性。从这一轮黄金价格上涨的驱动因素来看，黄金首饰需求下降，但是金条和ETF等投资需求增长较为明显。因此，近期黄金价格调整主要来源于ETF的减仓，截止6月3日，全球最大的黄金ETF—SPDR持有黄金量从前期的838吨左右回落至832吨左右。三是前期贵金属的多单获利平仓美联储降息迟早会到来从美联储货币政策来看，主要围绕通胀和就业两大目标。历史经验表明，美联储在加息过程中主要关注通胀，而降息则侧重就业市场。从近期各项指标看，美国经济走弱的特征明显。因此，美联储目前处于耐心观望经济指标的阶段，下半年大概率还是会降息。长期因素驱动黄金价格创新高与传统周期股不同，金价的波动不仅受供需关系的影响，还受其独特的三重属性——商品属性、金融属性和货币属性的共同作用，这使得其价格走势更加复杂多变。从长期驱动因素来看，“去美元化”的央行购金对黄金价格的提振还会持续。综上所述，短期避险需求降温和美元实际利率反弹导致黄金价格短期调整，但是美国的债务问题、逆全球化趋势，以及“去美元