1.23万
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2024-07-15
Snowflake盔甲上的裂缝
Snowflake在发布一季报之后，越来越多的负面消息出现。现在，Snowflake的投资论点改变了吗？一起来看看外国分析师是怎么说的。 作者：Stone Fox Capital Snowflake股价跌至年度低点，该公司开始出现一些重大裂痕。这家数据云公司有望从人工智能中受益，但向人工智能功能的过渡导致了未来销售的不确定性，同时成本也在上升。由于网络安全问题和估值过高的股票，盔甲上的裂痕正在形成。 来源：Finviz 主要裂痕 在5月底，Snowflake就公布了疲软的第一季度业绩，未能实现每股盈利目标。这家人工智能数据云公司正在积极投资构建人工智能功能，这导致人工智能项目的GPU相关成本增加，而收入效益现在还没有到来。 人工智能企业软件部门已经看到许多公司从人工智能中获得预期收益，但不一定像预期的那样实现。从IBM到C3.ai，这些公司都大肆宣传，导致股价飙升，但实际上这些公司并没有看到相关收入的多少增长。 Snowflake似乎看到了相反的情况。该公司的增长率自然从22财年的超过100%的数据一路暴跌。 来源：YCharts 该公司预计第二季度产品收入为8.05亿美元至8.1亿美元，仅增长26%。更糟糕的是，25财年的产品收入仅为33亿美元，增长率为24%，这意味着在第一季度产品增长率为36%之后，今年剩余时间将进一步放缓。 还需要注意的是，Snowflake只给出了快速增长的产品收入，而忽略了将总增长率降低到略低水平的额外专业服务收入。上个季度，净留存率已经跌至128%，这是销售增长减速的明显迹象。 来源：Snowflake 在6月的分析师日上，Snowflake再次加大了人工智能产品的开发力度，但该公司的管理层并没有提供太多财务细节。报道此次发布会的分析师似乎认为，新的人工智能功能要到2026财年/2027财年才会受益。 更令人担忧的是，美国电话电报公司的一份报告
2.12万
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2024-07-15
$Faraday Future(FFIE)$
精彩成为巴菲特一样的男人: 授权增发是为了战略融资，合股是为了合规，但是股价上去了就不会合股，很多人再恶意唱空就是好做空。
1.32万
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2024-07-15
Meta的双重复利
有外国分析师认为，Meta未来将因为每股增长和回购的双重复利而快速增长。这将大大支持Meta的投资故事。 作者：Envision Research 分析师预测Meta的每股收益将从20美元增长到2027年的约29.95美元，转化为大约11%的年增长率。鉴于其强大的盈利能力、众多催化剂和积极的增长性资本支出投资，这是一个非常可能的情景。此外，META有很好的领域可以增加其增长性资本支出，例如其对元宇宙的投资、WhatsApp的商业化以及人工智能的开发。与此同时，META的市盈率（当时为26.4倍）非常合理，并且处于FAANMG集团的较低端。 而且，该公司已经公布了其2024年第一季度财报。鉴于财报中提供的更新信息，本文将从复利增长的角度论证META回报潜力——即每股收益增长和股票回购的联合效应。 每股收益的复利增长 对每股收益的普遍预期表明，未来几年每股收益将保持强劲增长（复合年增长率为10.4%）。6年10.4%的年复合增长率意味着每股收益增长高达81%，从目前的每股20美元增长到超过每股36美元（届时隐含的市盈率将降至仅14倍）。预计广告展示次数的增加和用户的健康增长将带来强劲的收入增长。此外，预计目前良好的运营结果将持续下去，包括其庞大的活跃用户基础，健康的用户粘性和良好的保留率。 接下来将看到的是，一旦这种增长与第二种复利力量结合，其效力将变得更加强大。 来源：Seeking Alpha 回购的复利增长 META过去一直积极回购，正如你从下图中看到的，无论是从金额（上图）还是回购收益率（下图）来看。特别是自2022年以来，其回购计划大幅增加。如图所示，回购规模在2022年达到450亿美元以上的季度峰值，这意味着回购收益率接近15%。回购活动随后在2023年有所缓和，但规模仍然相当大。最近一个季度，回购规模仍徘徊在250亿美元左右。展望未来，预计如此大规模的回购将继续下
1.46万
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2024-07-15
开挂的人生究竟需要哪些优良品格？快来找找你与特朗普的相似之处！
回想“天选之子”特朗普当年如此的不受欢迎，如今重新“一战成名”，开挂的人生究竟需要哪些优良品质？亲民：节目中让主持人揉乱头发，全程微笑有趣：用小拇指勾教皇的手，想牵手被教皇无情拒绝慷慨：在最困难的时候，兜里只有80美元，但还是都捐了出去有过低谷：被奥巴马公开嘲笑，也只能强颜欢笑、说错话尴尬的离开舞台尝过失败：竞选总统失败，被赶出白宫刚毅：被人指责，毫不退缩雄辩：总统竞选辩论，舌战群雄刚烈：面对对手的挑衅，毫不手软各位小虎们，你与特朗普共同拥有的优良品质有哪些？评论区分享你的看法或观点，一起瓜分1000虎币奖励！🎁🎁
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2024-07-12
打响Q2财报季第一枪，JPM的财报怎么看？
周五，包括摩根大通在内的银行业巨头将公布财报，拉开第二季度财报季非正式序幕。接受 LSEG 调查的分析师预计，这家金融巨头的每股收益为 4.18 美元，营收为 421.6 亿美元。除了上下限数据外，华尔街还密切关注净利息收入和业绩指引。Barclays分析师Jason Goldberg说："我们被 JPM 的竞争地位所吸引，相信它已经解决了大量诉讼问题。我们认为，潜在盈利增长的最大来源是更高的贷款增长和资本市场。"摩根大通的股价在 2024 年表现良好，上涨了 22%。CEO Jamie Dimon最近几个月也成为了头条新闻，他在4月份警告说，通货膨胀、战争和美联储的政策构成了未来潜在的重大威胁。高盛分析师Richard Ramsden指出，分析师们将关注摩根大通 2024 年的前景，尤其是净利息收入的发展轨迹，因为人们预期利率环境会越来越高。美国银行的 Ebrahim Poonawala 认为，今年早些时候，该公司的净利息收入预期为 910 亿美元，但再次上调预期并非不可能。该公司将该股目标价定为 226 美元，与周三收盘价相比有近 9% 的上涨空间。Barclays分析师Goldberg预计，由于净息差压缩，第二季度净利息收入将略有下降。去年同期，该公司的净利息收入为 219 亿美元。尽管预期交易量会季节性下降，但他也预计强劲的投资银行活动和净利息收入将推动公司保持良好的发展势头。他说："展望未来，我们预计随着持续投资支出的增加，JPM 将在 2024 年实现净利息收入的稳定。不过，随着信贷正常化，贷款损失准备金可能会进一步增加。"富国银行分析师Mike Mayo预计，已实现的Visa卡收益将为第二季度每股收益预期带来上行空间，从而带来 80 亿美元的税前收益，但这部分收益将被 10 亿美元的基金会捐款和贷款损失准备金的增加所抵消。这可能会产生 "多余的资本，用于回购、
1.35万
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2024-07-15
2024年，B站还有什么新故事？
文/王慧莹 编辑/子夜 2018年3月29日的一场上市直播，是很多中国年轻人的第一堂财务课。他们开始翻阅资料查阅什么是上市，什么是市值。 这场直播的主角是内容社区B站。三年后的同一天，B站回到香港二次上市，市值逼近4000亿港元。 后来，B站CEO陈睿回忆道，“中国的用户是最可爱的，因为中国有太少的企业把用户当成一个平等的人来看。你只要把他当成一个平等的人对待，他对你是很维护的。” B站CEO陈睿 除了平等，B站的底色一直是年轻化。2009年注册B站的用户，有68%依然活跃在社区，新增用户平均年龄在22岁。 坦白来讲，年轻化是B站最大的优势，但很明显的一点是，年轻人的钱没那么好挣了。眼看着其他社区平台都在寻找商业化的背景下，为了尽快让商业模式跑起来，B站需要吸纳更多新用户，换句话说，B站需要破圈。 2024年，B站也讲起了新故事。 最新的动态是，基于二次元生态，B站也加入了“百模大战”的竞赛中，并声称“B站是中国AI心智最强的社区”。 游戏板块，今年B站不再局限于二次元游戏，推出新产品《三国：谋定天下》，迈入SLG领域，游戏业务正式两条腿走路。 而电商板块，目前是B站的重中之重，直播带货这个故事，B站已经探索许久。B站方面告诉连线Insight，今年618大促B站带货GMV同比高速增长146%。商业模式上，与京东、淘宝、唯品会等外部电商合作也成B站商业化的一环。 可以看到，B站的生态变得更丰富了，商业化的动作也更多了。 和其他社区产品一样，降本增效的背景下，商业化是B站必须持续探索的，这关系到资本市场的态度，更关系到社区产品的长久发展。 2024年实现盈亏平衡，是B站三年前给自己定下的目标。如今，还有不到半年时间，新故事让B站实现目标吗？ 1、最接近二次元的大模型，B站的新故事成色几何？ 超七成的年轻用户、1.02亿DAU、3.41亿MA
2.64万
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2024-07-15
房地产还有救吗！
今日上午，国家统计局公布了6月经济数据，其中，1—6月份，新建商品房销售面积47916万平方米，同比下降19.0%，其中住宅销售面积下降21.9%。新建商品房销售额47133亿元，下降25.0%，其中住宅销售额下降26.9%： 从降幅来看，6月的情况有所好转。 结合此前中指院公布的6月销售数据，部分百强房企6月销售额出现环比增长的趋势，显示出在各类地产刺激政策之下，房地产有所企稳： 但是从房地产库存来看，截止今年6月，全国商品房住宅待售面积达到了3.83亿平方米，接近了2015年库存巅峰： 回顾上一轮房地产去库存政策，主要有以下几种： （1）大幅降准降息。2015年5次降息，累计降低利率1.25个百分点，4次降准，一次定向降准，释放了流动性。 （2）首付比例大幅下调。2015年3月30日（被称为330新政）二套房首付比例从60-70%下调为40%。2015年9月30日（被称为930新政）将一套房首付比例从30%降低为25%。2016年2月2日，同时对首套房和二套房首付比例进行调整，首套房最低首付比例降至20%，二套房首付比例进一步由40%降至30%。 （3）财税大力支持。2015年3月30日，二手房营业税免征年限五年改两年。2016年2月19日，契税和营业税同时调整，重点针对二套房，面积为90平方米及以下的，契税由3%下降至1%；面积为90平方米以上的，契税由3%下降至2%。营业税方面，购买2年及以上住房对外销售的，非普通住宅由差额征收改为免征。 如今来看，本轮房地产救市政策也遵循了上次特征，但这次救市，或难以达到预期。 关键点在于2015年去库存时，居民杠杆率在36%，而目前，该项指标达到了64%，参考日本，其上世纪90年代房地产泡沫破裂时，也不过在70%： 因此，居民端很难在政策刺激下加杠杆买房！ 大坏境不佳，必然会出清一批房地产企业，比如碧桂园，今年6月的销售面积只有
精彩行业不会死，不用救。但是房企会死，救也救不活。
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2024-07-15
黄子韬官宣恋情，当天受伤最重竟是特朗普！
黄子韬官宣恋情，全世界都知道特朗普受伤了[流泪][流泪][流泪] $特朗普媒体科技集团(DJT)$
1.48万
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2024-07-15
为什么看好NU
NU是巴西数据银行Nubank的母公司，公司主要收入来自私人贷款及信用卡贷款，本质上更像一个传统银行，巴菲特，腾讯，红杉资本，DST，老虎环球都持有这家公司，这家公司获客手段也有意思，直接给客户送股票，在巴西不违规，哈哈，不过这也要求上市公司的股价要长期上涨，不然客户都跑光了，因为巴西毒贩/强盗太多，所以数字银行NU和STNE刷卡机可以避免现金的使用，而且限制20点以后的转账限额，这样抢劫的就没办法了。 公司成立于2013年，在巴西，普通人很难跟银行打上交道，因为这里的银行都是被当地有势力的家族控制，极高的ROE,偏低的覆盖率、名目繁多的收费和糟糕的服务是巴西银行业的典型特征，公司通过推出无年费信用卡，发行门槛低，因为不需要许可证限制，与传统银行比，这些便捷、廉价的服务自然受到用户的青睐，2014年覆盖300万客户，2018年覆盖600万客户，2021年覆盖4810万客户，2023年9390万客户，这个增长速度是非常快的，公司的目标是进入所有的新兴市场，像印尼，印度这些国家。2.免费提供数字账户和国际信用卡，信用卡利率2.75-14%不等，每月客户流失率0.1%，用户粘性很强，3.NU做到了传统银行、巴西政府、美国互联网公司都做不到的事情，主要优势就是低运营成本，低成本收购，病毒式推广跟客户口碑推广，占到80-90%的客户，无需昂贵的营销活动的激励措施，不需要分支结构的全数字化运营，通过降低信用风险来提供更低的定价，LTV/CAC比达到了30倍，客户流失率只有0.2%，非常低，82%的高活跃率，90天的违约率只有5.2%，比对手低25%，所以可以向消费提供更低的放贷成本，公司45岁以下的客户占比77%，而传统银行为52%， 最后是不断增加单个客户的收入。NU的优势是获客成本低跟服务成本低，这就是NU最大的竞争优势，公司在拉美地区发展非常好，一旦进入亚洲跟
精彩可以长期持有
1.28万
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2024-07-15
【市场热点】鲍威尔证词携CPI登场，9月降息有戏吗？
北京时间7月11日，美国公布6月CPI数据：6月CPI同比增长3%，低于市场预期的3.1%；6月核心CPI同比增长3.3%，低于市场预期的3.4%，回落至2021年4月以来最低水平。 7月9日及10日22:00，美联储主席鲍威尔勇闯国会山，发表半年度货币政策证词。9日，鲍威尔再“放鸽”，表示需要“更多好数据”增强降通胀信心，且通胀并非唯一风险。 10日，鲍威尔在美国国会众议院作证时表示，降息不必等到通胀降至2%，降息预期有所增强。 本周鲍威尔证词与CPI重磅登场，美股 $道琼斯(.DJI)$ 后市会如何走？ 根据 7 月 11 日公布的美国 6 月 CPI 数据，6 月 CPI 同比增长 3%，低于市场预期的 3.1%；6 月核心 CPI 同比增长 3.3%，也低于市场预期的 3.4%，并回落至 2021 年 4 月以来的最低水平。 美联储主席鲍威尔在 7 月 9 日和 10 日的国会证词中表示，需要 “更多好数据” 来增强对通胀控制的信心，并且降息不必等到通胀降至 2%。 鲍威尔的鸽派言论和低于预期的 CPI 数据共同推动了市场对美联储降息的预期。 市场普遍认为，美联储可能会在今年 9 月降息，这一预期已经在一定程度上反映在市场价格中。 此外，鲍威尔的言论也提振了市场对未来货币政策宽松的信心。 在这种背景下，美股后市很可能会继续受到降息预期的支撑，尤其是科技、能源和工业股表现较好。 但是，防守股、公用股及必需消费品股可能会表现相对较弱。 总体来看，市场情绪偏向乐观，但仍需关注未来的经济数据和美联储的进一步行动。 总结： 总结来说，美股后市很可能会在降息预期的推动下继续走高，但投资者应保持谨慎，关注未来的经济数据和政策变化。 免责声明：上述内容仅代表个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有
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2024-07-14
特朗普威胁囚禁Meta CEO后，Meta解封其脸书账号
Meta公司解除了此前对前总统特朗普脸书账号的封禁。在Meta更新的一篇博客文章说，“我们相信美国人民应该能够在同样的基础上听取总统候选人的声音。”因此，预计将在下周的共和党大会上被提名为共和党总统候选人的特朗普将不再受到“加重的账号封停处罚”。然而，该账号仍然要遵守Meta的规则。 据这家科技巨头称，做出这一决定是为了确保2024年大选前所有候选人都能平等表达政治观点。该公司表示：“所有美国总统候选人都要遵守与脸书和Instagram用户相同的社区标准。” 2021年1月6日，特朗普的支持者在美国国会大厦发生骚乱后，特朗普的脸书和Instagram账户最初被暂停两年。当特朗普的账户2023年2月恢复时，Meta曾警告说，“对累犯的处罚会加重”，这可能导致任何后续违规行为被暂停一个月至2年不等。这一决定是在特朗普最近威胁如果他再次当选，将监禁Meta首席执行官扎克伯格和其他“选举欺诈者”之后做出的。 这位前总统在其社交媒体Truth Social上发出了这一警告：“他们没有羞耻心！我只能说，如果我当选总统，我们将全力以赴追捕选举舞弊者，他们将被长期监禁。”今年4月，特朗普还指责总统拜登偏袒扎克伯格的Meta,并试图禁止Tiktok（海外抖音版）帮助脸书获得更多的流量。他说，拜登正在帮助脸书在美国变得更加主流，并可能干预选举，损害共和党人的利益。 截止周五收盘时，Meta当日继续下跌2.7%至498.87美金，该股本周下跌幅度超过7%。
1.18万
1.26万
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2024-07-15
抄底KNSL
KNSL是一家非标保险公司，公司提供财产、伤亡和物种保险保险，主要是医疗、保健、生命科学，专业人士和公共实体提供专业保险产品，专注于美国的超额和剩余险种E&S市场，这是保险公司不可涵盖的内容，它被称为专业的专业保险公司，这项业务不像传统保险公司那样面临严格的监管，公司的专有技术平台加上低成本运营，比对手更低的运营成本成为公司的护城河。KNSL专门做一些不寻常的保单，能够为非传统的东西投保，涵盖扔斧头场所和大麻药房等业务，并能够迅速提供报价，这些业务的风险不同于正常承保的风险，但是KNSL可以收取更多的费用，以补偿更高的感知风险水平，它还专注于没有集中风险的小额账户，将风险分散到许多保险索赔中，所以实际风险并没有那么大，另外会把巨灾风险给再保险公司，风险敞口并不大，E&S市场非常分散，许多大型保险公司都是附带做的，KNSL是唯一家100%专注于E&S市场的公司，跟竟争对手不同的地方是不给经纪人、代理人和其他第三方销售权，所有事情都是公司亲自完成。E&S市场的亏损率较低，增长也快，从2001年到2021年，年增长率9.1%，E&S市场规模在2021年为827亿美元 ，KNSL占这个行业的1.3%，2022年982亿美元，公司占比1.6%，行业年增长率是13%，公司年增长率是45%，大幅高于行业增长水平。KNSL是E&S市场的龙头，这个行业增长速度比较快，公司的优势就是比对手更低的费用率，所以收入增长也很比较快，特别是利润率非常高，现金流特别高，除了毛利率不高之外，所有的财务指标都非常健康，这是一家非常不错的公司，公司市场占有率低，未来成长空间巨大，这是一家有着不错长线价值投资的公司。KNLS现在412美元可以买，现在市值95亿美元也不贵，因为公司的现金流非常多，所以不降息对公司也是利好，因为大量的现金放在银行的利息收入也
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2024-07-13
$特斯拉(TSLA)$ 看今天竟然很多人都没搞懂昨晚CPI超预期下行、引发市场降息需求上一个台阶和官员的观点趋向9月份降息，这么大的利好，科技股怎么下跌的？ 排第一位的解析：降息预期加大完全定价9月降息，资金抛科技股、买入中小板块和周期股，这个排第一位的很多人没看懂里面的逻辑、从而否定这个，我也是服了，连最基本的市场在发生什么变化都不知道， 知道6月份发生了什么吧，市场分化很严重，这种严重的分化造成市场很脆弱，6月份底的人工智能板块的下跌，是没人做多这个脆弱性、开始做空这个脆弱性的开始，也就是市场的平衡性开始扩张，别分化这么严重，标普500里大科技VS剩下的490个股分化在扩张，脆弱性在扩张，罗素VS三大盘在分化扩张，尤其是水位在成下行趋势的环境下，把他们跌到一张平面图里，这种分化都可以排进历史第一位了，而到了7月份，这种分化还在扩张，看一个简单的指标：VIX与三大盘和科技股通向运动还是向上的，知道21年这种情况下发生过什么事吧，我观察到的就不下两次股债汇三杀，黄金和油通杀，整个5杀，杀不在车市场就得崩盘，美联储和财政部的近8万亿刀全部打水飘，现在的情况比当时还糟，糟在哪里：一是高利率环境的持久性，观察前面的数据，其作用于经济和通胀是非对称性的，通胀下降1、而经济部分要下降2甚至是4-5，经济的支撑部分是在财政赤字扩张占比60%、金融条件宽松造成资产价格尤其三大盘和科技股上涨造成的财富效应占比30%，美联储推动的市场情绪定价鸽派预期占比20%；没这三个撑着，美联储要么维持高利率经济衰退、要么不得得重复70年底的做法；市场都在等一个催化剂，非农没等到，CPI等刀了，定价降息预期9月份的确定性，罗素和周期股对利率敏感的走在底部的，垃圾债占比大，很多都靠垃圾债活着，垃圾债上涨、提升了后两者
精彩你好懂，请问如何才能像你一样懂
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2024-07-14
$Invesco S&P 500 Equal Weight Industrials ETF(RSPN)$ SP500（SPY）和等权SP500（RSP）偏离值已经超过10%，上半年Meg7 平均涨幅50%，而标普等权指数直只有7%。 而指数长期的的规律是均值回归的。长期看SPY和RSP不会有太大偏离。 对spy恐高的话可以调一部分到等权指数。如果继续相信ai革命，可以买MAGS。$The Magnificent Seven ETF(MAGS)$