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2024-09-20
降息周期中，美股、债券、黄金和大宗商品表现如何，哪些行业表现更出色？
昨晚美联储正式宣布降息50个基点 从此，长达两年半的加息周期宣布结束，市场正式迎来了降息周期的启动 对于宏观经济而言，降息可以减少企业的借贷压力，刺激消费，为经济注入活力。 对于企业部门而言，银行和其他金融机构的贷款利率可能会下降，企业获得贷款的成本降低； 对于居民部门而言，较低的借贷成本将会刺激消费，对经济增长产生正向作用。 对于金融部门而言，居民的存款利率可能会减少，银行部门的负债压力减轻；新债发行的利率可能会降低，现有高息债券的吸引力会上升，追求高收益的热钱可能会流入股市； 随着经济被刺激，大宗商品的需求可能得到增加；经济过热可能会增加通胀风险。 图片 一、美元、债券在降息中的表现 在降息周期中，由于市场上流动性的增加和国际利差的存在，美元一般会迎来一波贬值； 处于对收益率下跌的恐慌，“高息”债券会受到追捧，债券收益率下降。 此外，由于美债的特殊“避险属性”，导致该标的受到美国整体经济状况的影响。 花旗策略师发现，彭博美国国债指数在首次降息后12个月的回报率中值能达到6.9%，但在经济实现“软着陆 ”的情况下只有2.3%。 投资者还需注意，除了经济表现外，尽早买入美债也能保证收益率。 CreditSights的数据显示，在过去10次降息周期中，10年期美债收益率在首次降息后的一个月平均下跌了9个基点，而在首次降息后的一年后则将攀升59个基点——因为投资者此时已开始为经济复苏进行定价了。 我们为大家整理美联储历次降息周期下，美元和美债的表现如下图： 图片 二、黄金及大宗商品在降息中的表现 在降息周期中，由于黄金为美元计价，所以黄金期货在美元的贬值下，上涨次数多于下跌次数；而大宗商品价格在降息周期内几乎普跌 我们整理美联储历次降息周期下，黄金和大宗商品的表现如下图 图片 三、美国股市（标普500指数）在降息中的表现 由于降息对经济的刺激，首次降息后，标普500指
精彩哆啦A梦的口袋喵: 医疗保健和科技行业是降息周期中最可能受益的行业之一
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2024-09-20
恒指待收上18100
美联储减息0.5厘刺激下，港股昨日来了一个像样反弹。若看细节开盘先跌后弹诱空入场，以无之前港股该升升该跌跌的爽快，先挖坑后走路的风格来自远方。昨夜盘期指创月内高点，庆祝不能没有之前讲过，下步看18100可否收市站稳，打破近期的一日游。9月波幅一千三百点下周结算前应仍可扩大，向下17900/17600为支持。恒指熊证昨日被收回3000余张淡友落败，三季度‘好行情’得与时俱进而非图表分析。恒指周期权下周无合约，9月期权周五结算日同期。本周恒指期权周双买，至昨日且战且走获利了解。五周未有作为是近年的记录，市场“非常好”的表现。波幅800点不可能不收获是个正常胜，下周结算周需谨慎波动降低。十一过后该正常了，五周连胜也可以有,连续43周29周胜5平。纳指QQQ期权减息前，即不波动期权价格亦高，结算两日尚可，提前日期成本不佳。看纳指波动有时不错，那么连续几日窄波幅双买又该如何？高成本双买于此时亦会被‘刀了’所切，赢一时凭运气可行。六艺让你期权双买不迷路。 $恒生指数主连 2409(HSImain)$ $恒生指数(HSI)$ $纳指100ETF(QQQ)$
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2024-09-20
谈谈降息期间，全球资产的轮动
图片 全球降息周期的开启，通常是宏观经济调整的一个重要信号，它对大类资产的轮动产生深远的影响。要理解大类资产如何轮动，关键在于对宏观背景、利率变化、通胀趋势、以及市场情绪的深度分析。 参考历史，全球降息周期下，大类资产的典型轮动路径： 1. 股市：从防御到成长 初期阶段（防御性板块领涨）：当降息周期刚刚开启时，市场情绪可能仍然偏向保守，资金会首先流向防御性板块，特别是那些具备稳定现金流和高股息的公司。常见的防御性板块包括公用事业、必需消费品和医疗保健。投资者在这个阶段倾向于寻找能够提供稳定收益的股票，尤其是在通胀依然较高且经济增速尚未明显回升的情况下。 中期阶段（成长型板块开始表现）：随着降息政策逐渐传导至实体经济，融资成本下降，企业和消费者的活动逐渐恢复，成长型行业（如科技和可选消费）开始受益。低利率环境下，成长型公司的未来现金流折现值更高，因此它们的估值提升更快。科技行业尤其受益，因为其高速增长和创新能力使其在低利率环境下更加具有吸引力。 后期阶段（周期性行业崛起）：如果降息政策成功刺激了经济复苏，周期性行业（如金融、能源和工业）会开始引领市场。经济活动增强，需求上升，特别是在资本支出和消费回暖的推动下，周期性行业的盈利能力提升。在这一阶段，投资者会开始逐步退出防御性行业，转向那些能够从经济扩张中直接受益的周期性股票。 2. 债券市场：从长债到短债的转移 长期债券首先受益：在降息初期，债券市场的表现往往优于股票市场，特别是长期国债。随着利率下降，长期债券的收益率下降，其价格上涨，成为投资者避险的首选。 高收益债券与信用债崛起：随着市场对经济复苏的预期增强，投资者可能会更愿意承担风险，资金开始从国债转向高收益债券和企业信用债券，以追求更高的回报。由于利率下降，企业的融资成本减少，信用利差缩小，提升了信用债的吸引力。 短期债券与浮动利率债券吸引力上升：在降息周期的末期，随着
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2024-09-19
点评一下FOMC当天期权大单
省流：大选年，聪明的机构要懂得避嫌。 $英伟达(NVDA)$ 周三开仓大单很难点评，如图所示，几乎只有一种类型，就是正股+120call+120put，期权到期日涵盖所有月权，举例来说：正股$NVDA 20241220 120.0 CALL$ $NVDA 20241220 120.0 PUT$ 还有正股+10月跨式，正股+11月跨式，正股+1月跨式，正股+2月跨式，正股+3月跨式，正股+6月跨式。12月大单显示为sell put+buy call，但可能是buy put+buy call。虽然成交价以偏向卖价成交，但$NVDA 20241220 120.0 PUT$ 实际价差是0.1，即实际买卖价是14.30-14.40，可能因为挂单巨大吃掉了所有买盘，导致14.35成交价显示为买盘价，然后算法误判为卖出。看不懂没关系，反正说过很多遍了组合期权方向判断需要多方求证。如果判断12月大单是跨式，那么有没有可能其他月份也都是跨式呢？理论上这些大单都是同一家机构买入，所以理论上策略应该统一。不过根据周三开仓数据，只有12月到期期权是显著开仓，其他到期月份开仓不太明显或者无法判断是否开仓。也就是说，也存在其他月份是平仓大单的可能性。讨论完大单的各种可能性，我们先按照最直观的思路看一下这套策略。如果按照每月买入
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2024-09-19
$特斯拉(TSLA)$
精彩你是大哥……17入手，你真的帅
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2024-09-19
看懂美联储降息：我们该如何配置自己的投资？
图片 真不愧是常年占据财经媒体头条的美联储，四年第一次降息这个噱头还嫌不够，要给市场来个一次性大满足。 当地时间18日，美联储鲍威尔宣布将基准利率目标范围下调50个BP，降至4.75%-5%，这是该机构自2020年3月以来的首次降息。值得一提的是，如此大的降息幅度，在历史上的降息周期开局中非常罕见，上世纪90年代以来仅有2001年1月、2007年9月和2020年3月这三次。 而这三次毫无例外，要么是对重大危机的应对，要么成为了重大危机的先兆。 也是因此，这次降息鲍威尔真的在从各个角度给自己找补，也给市场释放鹰派信号。他表示，在美国经济仍然强劲的情况下，以重大举措启动其历史性的紧缩政策，将有助于限制经济衰退的可能性；但他也小心翼翼地坦承，美联储未来不一定会采取类似的步伐，还要看之后的经济数据表现。 总结下来，鲍威尔这一套操作就是“身体很诚实，但嘴上还得矜持”，明明已经给了市场预期最大幅度的降息，却还要坚持对未来的谨慎预期，这种“撕裂”，或者说有些纠结的态度，其实正是这一轮降息的关键信号。 一个明显的信号是，美联储理事米歇尔·鲍曼对50BP的降息投下了反对票，这是自2005年以来美联储议息会议中的第一次“异议”。显然，无论是市场预期还是美联储内部，对于25BP还是50BP都有很大的分歧，降息后整个资产端先涨后跌的走势也反映出，虽然是期待已久的大幅度降息，但美国经济的衰退风险并未被市场忽视。 因此，主要资产如美股、美债和黄金等，仍将是以波动为主，相比来说，在美国经济衰退没有得到证实之前，美股的表现会相对更好一些；外围方面，AH中的地产股终于迎来了喘息的机会，同时科网股则是一直被资金面困扰，成为全球市场中少有的科技题材估值洼地，短期内会有不错的表现。 01 纠结的降息 从这次降息的关键词“纠结”开始，就能很好地理解目前整个美国的宏观环境，以及未来可
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2024-09-19
美的大涨，家电股还能买吗？
周三，美的登陆港交所，上市首日大涨7.85%，今日再度大涨8.7%，惊艳了投资者！ 美的大涨的逻辑在此前的IPO文章中有过介绍，详细可点击这里查看《一家估值不贵、股息率诱人、业绩有望持续超预期的明星企业！》。 除美的之外，今日海信家电大涨14.5%、海尔智家上涨7.7%！ 拉长时间看，年内美的大涨26%、格力电器大涨36%、海尔智家大涨33%、长虹美菱大涨79%，对比大盘，家电股大幅跑赢指数！ 逆势大涨的逻辑是什么？是否可持续？现在还能买家电股吗？ 从业绩上看，家电股上半年表现亮眼，其中，美的集团净利润同比增长14.1%、格力电器增长11.5%、海尔智家增长16%、海信家电增长34.6%！ 从估值上看，格力电器市盈率只有7.5倍、美的集团12倍、海尔智家14倍、海信家电8.4倍，皆处于近年来的低点： 从股息率上看，格力电为5.9%、美的4.6%、海尔3%、海信3.8%，明显高于当下无风险收益率！ 无论是业绩还是估值，抑或是股息率，家电股都极具吸引力，股价走强也就不难理解了！ 但问题是，家电也是消费股，而且和房地产景气度有所关联，虽然目前的估值不贵、股息率诱人，但未来的业绩会不会出现下滑？ 如果净利润下降，当前的优势将荡然无存！ 首先回答下市场对房地产销量下滑的担忧，根据统计局的数据，今年前8月，国内住宅累计竣工面积2.4亿平方米，同比下滑23.2%: 从时间线上看，竣工面积下滑始于2024年初，去年因疫情结束后，地产项目集体竣工，当年的竣工面积还创下历史第二高！ 因此，理论上看，房地产销量下滑已经在今年对家电消费产生不利影响。 根据奥维云网(AVC)数据显示，2024年上半年，白电市场零售额为 2,319 亿元，同比下滑 7.0
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2024-09-19
美联储降息后美股的走势分析
大家好，今天凌晨2点，美联储决定降息50个基点。正式走入了降息通道。一提到降息大家首先想到的就是利好股市，那么美股是不是今后会一直上涨呢，这期内容我们就来聊聊降息开始后美股的走势。 首先给出观点，美股在降息开始后不会一路上涨， 中间可能还会有回调。在通胀数据持续走低的当下， 失业率成为了美联储首要关注的指标。从前两个月的数据来看，美国失业率指标持续走高。这也是迫使美联储在9月直接降息50个基点的原因。然而，降息对于失业率指标的修复是需要时间的。失业率一般会滞后于经济指标。如果在年底这段时间失业率继续走坏，则可能会诱发美股走新的一轮衰退预期，届时美股会出现5%以上的回调。因此，在降息开始后，美股立刻出现走高的情况下不要过分激进追高，防止后续的下探风险。 美国经济走势的情况一般可以从石油期货来观察，因为石油期货一直是美国经济的晴雨表。在进入9月份的这段时间内，WTI原油期货一直保持在70美金上下，有段时间甚至跌到了65美金左右，这就说明市场在看空美国经济。 那么美股在年底会一直走弱吗？答案是不会。如前文所述，从美国大科技公司Q2的财报来看并没有体现太多对经济走弱的担忧。因此，美股年底潜在下跌之后就是绝佳的上车机会。届时，可以选择标普，纳指等ETF，或者布局费城半导体相关的ETF。如果在当下想要进入市场的话，建议选择估值相对偏低的个股，例如谷歌，AMD，他们会带你穿越牛熊。此外，也可以布局石油相关的看多ETF，等待衰退预期释放之后的石油看多行情。 好了，这期就聊到这里。以上分析仅代表个人观点，不构成投资建议。
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2024-09-19
大幅降息50个bp！股票、债券、现金储蓄你会怎么投？
前有刘强东不知妻美，后有鲍威尔不知衰退！大幅降息50个bp，对市场会有怎样的影响？下面视频解释了降息50个基点，分别对股票、债券和现金三类资产的影响：各位小虎们，标普500本周继续看涨or看跌？现在是不是继续买进的好时机，有哪些投资机会分享？ $纳斯达克(.IXIC)$ （评论区分享你的看法或操作，一起瓜分1000虎币奖励！）
精彩前段时间解读50个基点是坏事，这周又开始吹降50是利好。。目前看市场可能会因为降息而出现小幅反弹
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2024-09-19
【行情分析】每日港股大盘走势分析0919
今日港股大盘走势表现强劲， $恒生指数(HSI)$ 开盘价为 17633.93 点，收盘价格为 18013.16 点，期间最高价为 18071.10 点，最低价为 17602.45 点。 以下我从消息面、技术面和基本面三个角度进行分析解读： 一，消息面 近期港股市场的反弹主要受到美联储降息预期的影响。 中秋假期期间，市场情绪有所回暖，资金开始加仓，尤其是估值触底的个股表现尤为突出。 此外，国泰君安证券认为，港股当前的估值已充分计价前期悲观因素，风险溢价隐含的投资回报率较高，外资对港股的配置规模处于低位，后续回流空间较大。 这些因素共同推动了港股市场的反弹。 二，技术面 从技术面来看，恒生指数在今日的交易中表现出较强的上升动能，突破了多个关键阻力位。 开盘后不久，指数迅速拉升并在 15:05 左右达到最高点 18071.10 点。 这种强劲的上升趋势表明市场买盘力量较强，投资者信心有所恢复。 此外，恒生科技指数的弹性较大，成为市场资金布局的重点。 三，基本面 从基本面角度来看，港股市场的估值已处于较低水平，具备较高的投资吸引力。 广发证券首席策略分析师刘晨明指出，美债利率对 A 股资产而言，可「锦上添花」，较难「雪中送炭」。 这意味着在流动性和基本面改善的背景下，港股市场有望继续走强。 此外，受益于美债利率下行弹性较高的资讯科技等行业，未来表现可能更为乐观。 四，后市判断 综合以上分析，港股市场在短期内有望继续保持强劲的上升势头。 美联储降息预期和国内政策空间的打开，将进一步助推市场表现。 但是，投资者仍需关注全球经济形势和美债利率的变化，这些因素可能对市场产生较大影响。 总结： 总体来看，港股市场具备较高的投资价值，尤其是估值较低且基本面良好的个股，值得投资者重点关注。 综上所述，今日港股大盘走势
精彩[强] [强] [强]
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2024-09-19
降息以后买哪个股票？
昨天终于宣布降息50个点了，这个降息还是不少的，很多担心只降息25个点，其实我倒无所谓，不管降多降少，只要降了就行，这就代表降息周期开始了，后面还会降，炒股炒的是预期，只要有这个预期就可以了，纳斯达克冲了一下，然后又下来了，所以我说的对，就是降息以后，指数不会大涨，果然也没有大涨，虽然纳斯达克现在是顶顶低，这是标准的熊市趋势，但是我认为纳斯达克不会大跌，原因也简单，一个是降息了，从基本上来说不支持大跌，第二个是道琼斯创了新高，那纳斯达克就没有大跌的空间了。 很多人只会做大盘股，但是降息以后，主要利好的是小盘股，所以英伟达就不涨，QQQ也不行，罗素2000冲了一下也下来了，但是降息明显是利好小盘股的，大盘股受益并不大，而英伟达就不涨了，所以很多人天天盯着大盘股做，说做大盘股安全，大盘股安全是安全，但是小盘股的话涨得快啊，而解决小盘股安全的问题也简单，多买几个股票就行了啊，像adma cvna这段时间就创了新高，gmed 也快要创新高了，tmdx这段时间反弹也不错，CDNA，reax, 也反弹了一下，当然离新高还有段距离，表现最差的还是aspn，跌得多，反弹得少，但是这七个票整体表现还可以，降息以后，这七个票都会陆续创新高的。 我今天就说一下降息最受益的行业就是金融跟地产，金融股就是upst，然后是afrm，这两个票我都买了，当然最看好的还是upst，这个我是压中了，地产行业我选的是open，没有涨，市场选的是rdfn，还有expi也涨了，还有人Zillow也是，但是我不喜欢Zillow，市值太大了，上涨空间不大的，从逻辑上来说，open最好，open的人工智能大模型是地产行业内最好的，就是用AI来替代人工，OPEN卖房子是没有经纪人的，而rdfn就是网上挂牌卖，靠地推来成交，跟贝壳有点像，半互联网模式，没有AI模型，这个模式走了十几年，也没有走通，收入也没有大涨过，而OPEN
精彩既然呼吁大家不要做短线，为什么又要卖掉OPEN转RDFN呢？
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2024-09-19
$快手-W(01024)$ 快手已经是估值洼地，美股降息必然大量热钱流入亚太市场。港股相比印度，韩国等国的股票，pe最低，被低估非常多。这次降息必有较大反弹。我猜测地产股，consumer staple，还有科技股将会有所反弹。
1.07万
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2024-09-19
$IWM 20240918 214.0 PUT$ 没想到昨天晚上的权利金那么高，胆子小，小搞一笔。
精彩这是sell put 吗？