社区

美东时间周五上午8:30发布的12月就业报告显示，新增就业岗位达25.6万个，远超市场普遍预期的15.6万，失业率降至3.9%，低于经济学家预期的4.1%。这一数据表明美国劳动市场依旧强劲，经济活动持续增长。然而，出乎意料的是，市场对这一报告的反应并不如预期积极。科技股、芯片股及AI概念股普遍下跌，整体市场情绪较为谨慎。美股三大指数收盘全线下跌。道指下跌1.63%，标普500跌幅为1.54%，纳指同样下跌1.63%。值得注意的是，标普500和道指收于自美国选举日以来的最低水平，而纳指则回到了11月27日以来的低点。$英伟达(NVDA)$ 收跌3%，美股投资网周三就写到，拜登计划在其任期结束前，对英伟达、 $美国超微公司(AMD)$ 等公司的AI芯片出口进行进一步限制。这项证策被视为拜登证府在最后时刻采取的措施，旨在防止美国的先进技术流入中国等竞争对手手中。对此，英伟达公司作出了强烈回应。公司副总裁内德·芬克尔通过电子邮件指出，这项证策不仅对美国经济不利，还将受到美国工业界及国际社会的广泛批评。他表示：“我们敦促拜登总统不要在即将离任前制定这样一项有害于美国经济的证策，这不仅会让美国倒退，还将正中我们的对手下怀。”英伟达的立场是，这种限制措施可能会限制技术创新的速度，并给美国带来不必要的经济损失。该公司强调，这一证策可能对全球科技行业产生深远的负面影响，尤其是在竞争激烈的AI领域。期权异动挖掘机会前天我们公众号就免费分享过，机构交易员在DAL（达美航空）财报前，买入巨大量的看涨期权Call，他们敢这样买一定掌握了别人没有的消息，知道这次财报非常好，才这样押看涨期权。今天，

$英伟达(NVDA)$ 这周五到下周有点危险。在经历过上周五3号杀空头，周二7号杀多头后，空头再度发力，开仓4.7万手1月17日到期125put $NVDA 20250117 125.0 PUT$ 。非场内交易，可能下周到期期权流动性好，所以直接挂单买。从这个挂单风格来看，空头也没想掩盖做空意图，直接有多少挂多少，不难被异动筛选。多头这边，机构下周sell call 144，对冲148:卖 $NVDA 20250117 144.0 CALL$ 买 $NVDA 20250117 148.0 CALL$  其人之所以不掩盖做空意图，估计做市商也支持17号当周看跌。如果今天暴跌续接周一低开，根据10号到期期权开仓明细，万手以上的未平仓call，基本上全部失去价值。看跌期权未平仓相比看涨期权少很多，所以不算是重点打击对象。然后17号先跌后涨，反弹到130以上140以下，多空双杀。所以今天有概率会反向复刻上周五行情，周五跌周一被逼多继续跌然后企稳。我跟买了125put $NVDA 20250117 125.0 PUT$ ，反正很便宜，看看这次能到哪儿。

周三纳斯达克指数没有跌，但是成长股大跌了，特别是量子计算机的股票崩盘了，黄仁勋一句话，就让这些量子计算机的股票跌了一半，所以买股票不能压一个，不然一天跌一半，这一般人的小心脏就会受不了的，这就是我坚持要大家买十个股票的原因，当然joby oklo 这些前段时间强势的股票都跌了，open更是创了新低，upst也是一直下跌，经济数据太好，本来是好事，但是会影响降息，所以对成长股是巨大利空，大家也看到了，成长股完全跟加息降息相关，利息一点的变化就会造成这些成长股的巨大波动。量子计算机的股票大跌原因是黄仁勋说量子计算机要30年后才能成熟，所以大跌，既然这是这个原因大跌的，我们就来分析一下黄仁勋说得对不对，作为人工智能领域的当家人，我们不能说黄仁勋说话没有一点根据，那肯定不对，他主要说的是量子计算机太过早期，这点我也是非常赞同的，现在除了IONQ有收入之外，其他的量子计算机公司基本上都是没有收入的，IONQ的收入也才几千万美元，其实也是非常少的，一个还没有商业化的行业，那肯定是非常早期的行业啊，不能商业化有两个原因，一个是成本太高，因为刚刚开始的话，成本是很高的，第二个是技术不成熟，现在的技术非常不成熟，像热波动、电磁干扰和光子损失这些都是需要解决的技术问题，所以黄仁勋说要30年以后才能技术成熟，这是有根据的。那现在量子计算机股票大跌要不要抄底呢，可以抄底，我说我的理由，黄仁勋说的是对的，但是科技的发展有一句名言，我们会高估未来一年的科技发展，但是我们会低估未来十年的科技发展，这句话就非常形象的描述了当下的情况，量子计算机这段时间大涨，确实太过火热了，这就是市场对是子计算机未来一年的发展太过乐观了，好像马上就要到来了，我在以前的文章里面一直说到这个问题，就是量子计算机现在最大的问题是太过早期，离大规模商业化还有很长的路要早，而黄仁勋不看好量子计算机未来十年的发展，这就是低估了未来十年

  在美联储的鹰派转向之下，发达国家的国债再次遭到血洗。   美债方面，由于市场对美联储的鹰派和特朗普导致再通胀的预期升温，外加疲软的美债拍卖结果，10Y美债收益率上破4.7%，30Y美债收益率逼近5%，对全球资产都造成了较大的估值端压力。许多投行指出，4.5%以上的10Y美债收益率会对美股产生较大的压力，而现在收益率逼近4.7%，可能会产生更大的影响。大摩首席策略师，大空头威尔逊表示，由于市场过度集中，标普指数可能迎来较为明显的下行，目前10Y美债收益率和标普指数再次转为负相关，形成了类似2022年的股债双杀——这也很好理解，由于市场转向滞胀交易，股债再次同向波动，而高企的国债收益率会对市场产生压力；原因方面，美债下跌收益率上升是因为对通胀和紧缩的担忧而非对经济软着陆或者不着陆的乐观，这也挑战了股票市场。   德银指出，这是自1966年以来美债表现第二差的美联储降息周期，仅仅好于1981年的沃尔克时代——但当时沃尔克的利率变化频繁程度和通胀预期绝非现在可比。撰写报告的分析师亚里德认为，这一波动现已基本完成，但考虑到政府债券供应和通胀预期，全球期限溢价仍然过低。然而，在过去的一年里，期限溢价一直停留在一个狭窄的历史低位区间，因此不能保证会有大的变动。里德指出，如果期限溢价恢复到2004-2013年的平均水平，那么10年期美债收益率应该要高出大约40个基点——超过5%。他在去年11月做出的2025年预测认为，今年将缩小其中大约一半的差距。   笔者认为，10Y美债收益率年内不太可能触及5%的水平，目前4.7%的收益率接近顶部——但美元指数未必，可能会因为基本面，通胀和利差的关系进一步走强。股市方面，笔者认为目前的美债收益率会对股市承压——阿波罗全球管理公司首席经济学家托斯滕·斯洛克近期警告称，投资者需警惕2022年美