同学们，除了算力，最近还有啥板块有机会呢？ ——电力建设，这是富老师的回答。 “电力建设？当然有的同学会问：现在不都在炒服务器、光模块、液冷吗？电力建设也太老了吧。 老？同学们，你们知不知道，AI的尽头，是电力。 “啥意思呢——全球AI算力中心跟吹气球似的涨，电力需求早就爆了。 IDC的数据，2024年全球AI数据中心耗电700亿千瓦时，2025年要破1200亿，年增长55%。这数吓人不？ 高盛预测，2030年全球电网升级要花7200亿美元。 我记得最近的研报数字：美国光电网改造就要投550亿，算上发电配电，千亿美金起步 “欧洲呢？更猛——2027年前，欧洲要投4000亿欧元改造电网，德国500亿，法国300亿，英国220亿，全在搞智能化、清洁能源并网。他们那边的电网，老得跟古董似的，不换不行 “那咱们中国呢？ 东数西算，核心就是电力。 2024年数据中心新增电力需求400亿千瓦时，比去年涨60% 2025年要到600到800亿，再涨5 0%以上。 掰着手指头数：配网投资,2024年就破3000亿，2025年要到4000亿。这不是小打小闹 所以，这不是趋势，是浪潮 “可市场为啥没反应？板块涨幅榜，电力股大多绿油油的——那是因为被忽视，被低估了 现在所有人都盯着算力，觉得服务器、芯片、光模块是8车道的高速路 可他们忘了一—没有电，高速路就是废铁， “电力设备，就是算力的底座。 而且，“电力设备还有科技属性。 特高压、配网智能化、数据中心配套电力建设，都是高端制造，不是傻大黑粗。 “一次设备——变压器、高压开关、电容器 二次设备——继电保护、配网自动化 还有电力电子元器件——IGBT模块、电力传感器、智能继电器，全是高技术含量的玩意儿。 行业预测，电力设备需求增长22%，电力电子元器件增长32%以上，这不比算力差多少。 关键是估值。 算力板块动辄五六十倍，甚至上百倍市盈率。电力

不知不觉他也走了一年了，记得追悼会的时候，巴菲特说，没有查理，伯克希尔成不了今天这样。好多人觉得芒格就是巴菲特的影子，其实啊，我认为他才是价值投资真正的定星盘“格雷厄姆教巴菲特捡烟蒂股’——专找那些便宜却快倒闭的公司。可到1969年，这招不管用了，市场上的烟蒂都让人捡光了，巴菲特那会儿都差点转行了“然后芒格就出现了他跟巴菲特说，别光盯着资产负债表，得看公司的牌子硬不硬，客户认不认，管理层靠谱不靠谱——那些数字以外的东西。1972年买喜诗糖果，账面资产才800万，人家要价3000万。巴老爷子觉得太贵，芒格却说，它的牌子值钱，能涨价，有定价权。最后2500万买下来，后来赚了20亿。“就这一笔投资，彻底把巴菲特给换了个思路。从‘便宜买平庸’，变成‘合理价买伟大’。后来买可口可乐，买苹果，都是这么个理儿所以芒格厉害的，不是他财务算得多精，是他懂‘跨学科思维’。跨学科？，有的同学会想：学一堆八竿子打不着的学问？——其实不是堆学问，是搭模型。芒格先生说过，‘手里拿着锤子的人，看什么都像钉子只懂财务的，看公司就只算估值;只懂技术的，就光盯着产品牛不牛可现实哪有这么简单？单一维度看世界，眼界注定窄。“他主张从数学、物理、生物、心理、哲学这些基础学科里，提炼出‘普世规律’，打包成个思维工具箱碰到问题时，多拿几把尺子量量，能少点偏见，决策也能准点。“比如物理里说，所有物体都往阻力最小的方向走这不光适用于苹果落地，企业也一样一—管理层总爱选省心的短视路，钱总往热门概念里扎懂了这个，就能预判趋势。“再比如生物里的优胜劣汰，用进废退。商业世界也这样，护城河不够深的公司，早晚得被淘汰。“所以跨学科思维，不是让你去考个生物博士，是让你用这些底层规律，穿透那些花里胡哨的表象，看到根儿上的东西。当然问题是，普通人哪有那么多时间学这么多？“这就是理解错了——“芒格的思维，重点不在结果，在过程。你不用精通所有学

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我认为只是唱单没有意义，虚拟盘也没有意义，知行合一讲的就是，认知=行动，分析完了，就要真金白银下注，或多或少取决自己承受能力，要输得起，才能坚决。 这两天做alab, pltr, shop爽到了，开盘想要多aapl，但当时有事，升得太快就不追了，大概就是特朗普希望苹果在美国本土投资更多，而不是印度、中国，苹果say yes，100b。政治上，trump怎么说话，都不太会利空美股，降息，也是利好，暂时审慎乐观。 刚才分析了下tm, sony, rklb, soun, ttd，lly, 同上篇的方法，盘尾打算小注，call sony, call soun。 早上观察下外汇，目前倾向做多eurusd, cable，尚未下手。

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选伴侣和巴菲特选股有相似之处，都需要综合多方面因素进行考量，选伴侣可以从以下几个方面考虑： 价值观和人生目标 • 价值观契合：包括对待家庭、事业、金钱、社会等方面的态度和观念。例如，双方都重视家庭责任，愿意为家庭付出，在面对生活中的重大决策时，更容易达成一致。 • 人生目标相似：比如两人都希望在事业上有所成就，或者都向往简单平淡的生活，这样在人生道路上能相互理解、支持，共同为实现目标努力。 性格和品德 • 性格互补或相似：性格互补的人可以相互学习、相互补充，如一方性格外向，另一方性格内向，能让生活更加平衡；性格相似的人则更容易产生共鸣和默契，相处起来更加融洽。 • 品德良好：诚实、善良、有责任心、宽容等品德是维持长期关系的基础。诚实的伴侣能让你信任，善良的人会关心他人，有责任心的人会对家庭和感情负责，宽容的人能更好地处理生活中的矛盾和分歧。 沟通和理解能力 • 良好的沟通：伴侣之间能够坦诚地交流想法、感受和需求，及时解决问题，避免误解和矛盾的积累。例如，遇到问题时，双方能心平气和地坐下来沟通，共同寻找解决办法。 • 相互理解：能够站在对方的角度看问题，体谅对方的处境和感受。当一方在工作中遇到挫折时，另一方能给予理解和安慰，而不是一味指责。 兴趣爱好和生活习惯 • 兴趣爱好相投：有共同的兴趣爱好可以增加相处的时间和乐趣，一起做喜欢的事情，增进感情。比如都喜欢旅游，就可以一起规划旅行，共同体验不同的风景和文化。 • 生活习惯相容：包括作息时间、饮食习惯、卫生习惯等。如果双方生活习惯差异太大，可能会在日常生活中产生矛盾。例如，一方习惯早睡早起，另一方习惯熬夜，就需要双方相互协调和适应。

最近各大机构的季度持仓报告出来了，来看看这些投资大佬都在忙活啥。 先说整体情况，现在这帮人还是死磕科技股，特别是跟AI相关的，但玩法开始不一样了。 有的开始往安全资产里躲，有的还在继续加注。 1、先说说老巴的伯克希尔哈撒韦。 他们手里美股总价值现在是2590亿美元，比上季度少了点。 最显眼的是苹果 $苹果(AAPL)$ 还是他们家头号重仓，虽然之前减过仓，但这次季度没再动。现在苹果占他们整个股票池的四分之一，市值666亿美元。 其他几个大持仓还是美国运通、可口可乐 $可口可乐(KO)$ 这些老面孔。 有意思的是他们跟SEC打了招呼，说要保密某些投资，估计是老爷子想偷偷摸摸买什么好东西，怕市场提前发现把价格炒高了。 2、索罗斯那边操作挺有意思的。 一季度把罗素2000小盘股的ETF全给卖了，75万股说抛就抛，这波操作让他亏了3.4%。 转头又使劲买标普500的ETF，新增将近20万股，总持仓直接翻倍到31万股，花了1.76亿美元。 看来老爷子觉得现在大公司比小公司更能抗风险，毕竟现在经济不太行，利息又高，小公司确实容易撑不住。 3、再说说潘兴广场那个Bill Ackman。 这哥们一季度突然重仓Uber，买了3030万股，花了22亿多，直接把这网约车公司顶到自家持仓第一。 更神的是在美国说要搞对等关税之前，他把耐克股票全给清仓了，1876万股说跑就跑。这操作绝对算得上未卜先知，毕竟像耐克这种全球跑的公司，遇到贸易战肯定要倒霉。 4、木头姐的方舟基金现在总规模差不多100亿美元。 他们这季度动静挺大，新建仓22只股票，增持68只，不过也减了103只。 特斯拉

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$伯克希尔B(BRK.B)$  看人品[开心]  [开心]  [开心]  [开心]  

是的，人品很重要

这恐怕难为总统先特带来启示，特朗普希望样样东西都搬回美国生产，他仿佛不知道如今美国人工有多高，生产成本有多高昂，孤注一掷的结果是划虎不成反类犬，硬生生在美国生产以致物价通涨，美国人负担加重，以往赚得最多的入囗商因为生意萎缩出现大量裁员，最终结果不是Make American Great Again,而是Make American Big Mouth Again，再令美国人成为笑柄。

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