$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 再是$英伟达(NVDA)$ 亲儿子，也遭不住这么多高管短时间大量减持啊

nvda的协议要等q3的10q才公布，现在能不能理解nvda有个差额补足协议呢？要是这样的话，crwv的空闲率是不是就一直是0了？ $CoreWeave, Inc.(CRWV)$

这首席CFO咋这么不自信呢，115的价位就急着卖，不是刚拿了大单吗？连CFO都急着卖，这是啥情况啊？ $CoreWeave, Inc.(CRWV)$

$CRWV与$NVDA签署了63亿美元的云协议 英伟达将在2032年购买任何未售出的CoreWeave产能——锁定未来十年的需求。

$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 实打实的业绩呀，一个国内的淳中科技都涨这么多

$CRWV 20250919 108.0 PUT$+53% 

不知道各位有没有发现，在很多的博主里面都是一个人，唯独只有美股投资网一家，有十几个人的分析师和工程师团队，在微软云计算平台上搭建AI选股模型，也有前纽约证券交易所资深分析师Ken亲自写5000字的深度研究报告。相反，其他的博主他们就是自己一个人独自在家，拿着一只麦克风在那讲讲讲，毕竟他们就一个人精力有限，又要写稿又要剪辑视频，很难有时间去挖掘出一些鲜为人知的好公司。不像我们十几个人通过编程写爬虫去搜索，通过大数据分析海量的新闻，更加容易找到不为人知的潜力股，比如说去年9月我们挖掘出的AppLovin（ $AppLovin Corporation(APP)$ ），当时89美元，涨到525美元。翻了整整将近6倍！还有12月AI模型挖掘出 $Hims & Hers Health Inc.(HIMS)$ ， 20美元我们就提醒入手，今年2月涨到73美元，涨幅265%，还有今年年初必买10只股视频，AI数据标注与模型优化服务商 $Innodata Inc(INOD)$ ，当时价格39美元，今年2月71美元，涨幅82%。电子设计制造服务商 $天弘科技(CLS)$ ，当时价格93美元，本月涨到165美元, 涨幅77%而今天的文章，我们美股投资网继续给大家推介另外，它是我们自己公司在训练AI模型，恰好发现的一个巨大潜力机会，它是AI基础设施领域悄然崛起的新势力——NeoClouds。听不懂这术语没关系，接下来我们会解释，我们的文章向来就是给大家讲一些认知以外的干货，投资机

英伟达NVDA 提交了第二季度 13F 报告，加仓了CRWV 95000股，占其投资组合的 91%，价值39亿美元持仓共 6 只股票：$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ – 91.36%$ARM Holdings(ARM)$ – 4.11%$APLD – 1.79%$NEBIUS(NBIS)$ – 1.52%$RXRX – 0.90%$WRD – 0.32%盘后 NVO 大涨7%美国食品药品监督管理局（FDA）加速批准了 $诺和诺德(NVO)$ 公司的Wegovy®（司美格鲁肽2.4mg）用于治疗患有中度至重度肝纤维化（F2至F3阶段）的非肝硬化代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）成人。这一批准为诺和诺德打开了新的临床市场。目前，Wegovy成为首个获批用于MASH治疗的GLP-1药物，美国约5%的成年人受到MASH影响，表明该药有非常大的新增需求潜力。对诺和诺德收入的影响患者群体扩大：此次新适应症将Wegovy的目标人群从肥胖扩展到了慢性肝病患者，在美国覆盖人群可能数十万，进一步扩大潜在市场规模。销售增长预期：2025年第二季度，Wegovy的销售额同比增长67%，达到30.4亿美元，公司整体销售额同比增长13%，达到119.5亿美元。不过由于市场扩张趋缓和激烈竞争（包括司美格鲁肽仿制药及其他竞争产品），诺和诺德对全年收入增长的预期较为保守，为8%-14%。价格与竞争压力：尽管获批适应症有望拉动收入，但仿制产品和礼来等竞争对手的压力，可能导致价格下

今天我认为对于市场（大A和美股）影响最大的三条信息： 一、国内二季度GDP数据出炉，一个字“稳”。 二、英伟达H20在国内解禁 三、各大机构对于美国CPI预期数据 下面，我将围绕这三条信息分别同步下我对于三个市场的观点。 大A： 早上指数砸盘，原因我认为主要是来源于第一个消息：GDP数据出炉。 中国第二季度GDP年率 5.2%，预期5.1%，前值5.4%。 Q1增速 5.4%，5.2%，全年5%的目标实现在望。 中国6月社会消费品零售总额同比 4.8%，预期5.6%，前值6.40%。 中国6月规模以上工业增加值同比 6.8%，预期5.60%，前值5.80%。 中国6月今年迄今城镇固定资产投资同比 2.8%，预期3.7%，前值3.70%。  出完数据紧接着就是备受瞩目的城市更新会议，最核心的一句话是： “城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段。” 所有对房地产政策还有幻想的人，都集体沉默了。 GDP达标，地产预期落空，权重开始砸盘。 注意，这不是一次卖出，在我看来早盘卖出的资金很快又找到了归宿：那就是围绕英伟达展开的科技方向。 图片 为什么是英伟达？ 主要是来源于第二条消息：H20在国内解禁。 图片 消息来自于英伟达的官网，可信度100%。 于是，大A中和英伟达协同度最高的CPO爆发了。 图片 持续性呢？资金是否认同呢？ 图片 以中际来接盘，早上一波爆发之后，受到指数的影响回落。下午开盘资金根据买入。 如果你多分析几只类似的标的，你会发现情况都差不多。 所以，我的观点比较明确，早上权重资金因为GDP达标，对未来政策刺激担忧（或许是获利了结），anyway，资金开始转向。 当然，我这里并没有说一定会转到科技，只是英伟达的出现在今天，资金有很强的理由切换到科技条线而已。 而且，这里并不是所有的科技和资金。 什么意思？机构资金不会像我们散户调仓这么快，卖

7月初，协作设计平台Figma向SEC递交了S-1招股说明书，拟以“FIG”为代号在纽交所上市。作为一度被Adobe高价收购又中止交易的明星独角兽，Figma此次独立上市备受关注。读完其S-1，我想从财务表现、业务结构、AI战略以及潜在风险四个方面，聊聊Figma到底是一家怎样的公司，以及我们应如何看待这次IPO。财务表现：增长惊人，但背后也有“注水”成分？Figma的营收增长堪称SaaS典范。2024财年（截至2025年1月）营收达7.49亿美元，同比增速48%，LTM数据更是突破8.2亿美元。但在高增长的光环下，也需要拆解几个重要的财务细节。首先是盈利性。Figma在2024年出现了GAAP口径下的净亏损7.3亿美元，但这主要受制于与Adobe终止交易后发放的股票补偿。如果从非GAAP角度看，其2024财年的经营利润率已达18%，2025财年第一季度甚至实现了4,490万美元净利润，表现出一定的盈利能力。这对于一家仍在高速扩张的SaaS企业而言，是罕见的“利润+增长”双赢表现。其次是现金流方面，截至招股书提交，Figma账面现金超过15亿美元，几乎无长期债务。更关键的是，这15亿中包括Adobe为终止收购支付的10亿美元解约金，这也为其后续AI投资与平台建设提供了缓冲带。商业模式：设计工具还是协作平台？Figma的最大优势，是其产品的天然协作属性。很多人以为它只是个“更好的Sketch”，但其实Figma是将设计软件变成“多人在线编辑+内容可视化”的协作平台——这种模式注定了它具备超越设计师圈层的增长潜力。目前Figma月活用户中，有2/3是非设计师用户，说明它正成为一个跨团队的沟通与原型工具。此外，其客户覆盖95%的财富500强、78%的Forbes 2000企业，超过1,000家企业每年付费超过10万美元。客户粘性也非常高，净留存率高达132%，这说明Figma在企

整体来看， $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ Q2的业绩是比较强劲的，但是为何盘后巨震后又跌回昨日开盘起点呢？我从业绩结合当前市场的情绪谈谈。亮点：营收同比增长207%超cons 12%，环比+23%开始降速，RPO突破300亿美元，运营利润率（OPM）为16.5%，略高于指引的15.7%，新增hyperscaler和OpenAI订单（明牌），2025年营收指引上调；短板：资本支出为2.9B，低于预期的3.3B（归因于时间安排问题）；营运现金流（OCF）为负值且低于预期，主要受营运资本变动影响；调整后净亏损130M，低于Street预期的109M；同时Q3运营利润指引不及共识，ROA比率预计下降；​​预订（Backlog）未达预期​​：Q2预订额为30.1B，虽环比增长，但增量仅200M（不包括此前宣布的OpenAI合同），实际签约额仅为$1.4B，被视为“underwhelming”，暗示未来增长动能不足。管理层提到与另一家超大规模客户（OpenAI）的扩展协议，可能为未来提供支撑。估值上来看，CRWV在财报前已经达到了12倍以上的EV/Sales，高于行业平均水平，也高于对标的 $NEBIUS(NBIS)$ ，且在NBIS公布财报后已经跟涨了一段时间，属于预期值拉满。所以为何为跌回来？市场对预期拉满时的任何瑕疵都会放大，因此直接回吐了昨天的涨幅。另外，公司的杠杆比较高，一方面是不断融资增加了础设施、电力、GPU的供应链的投入，甚至还创新出了GPU担保融资，但会随着降息周期降低成本，另一方面，用全股票收购 $Core Scient

大跌的时候仓位锁死了，只买了一个call。

声明:截至 2025 年 6 月 9 日，博通(美股代码:AVGO)是潘渡金融旗下旗舰 ETF—潘渡招商创新主题(代码:3056.HK) $A潘渡招商创新(03056)$ 的持仓股。投资有风险，请详情请参考阅读原文中的公告内容，以及文章后的公司声明。图片前言：博通(美股代码 AVGO) $博通(AVGO)$ 自特朗普政府宣布关税的四月低点以来，股价已经反弹接近70%。目前博通市值突破万亿美元，是美国第七大上市公司。博通是半导体行业除英伟达外的另一领军公司。与英伟达专注于GPU(图形处理器) 主导的生态系统不同，博通是 ASIC(专用集成电路)的龙头。在最新的季度财报中， 英伟达的收入规模约为博通的 3 倍。然而，博通目前的一年前瞻市盈率为 33 倍，相对 英伟达的 29 倍享有溢价，反应了投资者对其 AI(人工智能)相关收入的爆发式增长寄予厚望。然而，上周博通公布最新一季财报后，股价却下跌了 5%。潘渡认为，博通短期由于投资者预期过高、估值见顶，导致业绩后股价回撤。但其长期积累的技术壁垒和大客户合作经验是深厚的护城河，博通仍是 AI 浪潮下显著的受益标的。潘渡此前已经在《博通-仅次于英伟达的人工智能第二股》中详细拆解博通的基本面情况；本文将重点分析博通季报、股价回撤的原因以及后续看法。图表:博通过去一年的股价表现(截至 2025 年 6 月 6 日)(来源:彭博)最新财

Replying to @麦麦卢:国内光刻机？降息造成通胀加剧？利好我们？秀儿，喝点酒再好好睡一觉，清醒一下吧，不要胡言乱语了//@麦麦卢:个人中短期看多，降息➕AI 算力依旧短缺，但是，但是，国内光刻机年内概率有好消息，**芯片出货量一旦增加，就是英伟达的短期利空，就会波及到 core。另外，降息造成通胀加剧，不利于美方与我们谈判关税，也就是利好我们，叠加国内牛市，资本支出加速，卡的格局在明后年会在国内慢慢改变，不直接影响 core，但影响预期。还要看发展。

别扯远的，就说这星期的波幅，100到120，还是95到115？ $CoreWeave, Inc.(CRWV)$

Replying to @华尔街赌侠:是的//@华尔街赌侠:英伟达跟你买可不是一个价格//@楚天佑:大家疯狂抄底呀，英伟达都梭哈了，还在等什么呢

$CoreWeave, Inc.(CRWV)$CRWV目标明年H1突破前高。这次解禁CRWV跌这么急，明显是空头故意借机发挥，题材叙事没有任何问题。

上周四五特别活跃，今天突然就死机了。估计机构建仓之后准备让股票随机游走一段时间，震掉一些人。 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$

$CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 抄底，首先要确定是底。感觉，这是压大小。 如何估算是问题，不过跌多了，会回涨吗？以大a的经验会