很多人重仓了，低于180，要被迫减仓，

$英伟达(NVDA)$  像是做头部了，这个价位只有作短差的价值。如果没仓位的，打比例建仓是不敢的。

美国空头要是想做空英伟达，还得编一套理论出来。但做空中概就简单了，啥都不需要，多空双方就靠手里的票子硬刚，跌得让人莫名其妙 $英伟达(NVDA)$

现在几乎所有的机构都在上调达哥的评级，保底都是230以上，有些甚至看到350+了。真不知道大家在担心什么，连10%的跌幅都扛不住，还买什么股 $英伟达(NVDA)$

$英伟达(NVDA)$  不敢抄底，下面还有底

作者/星空下的菠萝蜜 编辑/菠菜的星空 排版/星空下的蛋黄酥 根据中国汽车工业协会数据，今年1-10月我国共生产新能源汽车1301.5万辆，同比增长33.1%。新能源汽车单车整体硅用量约为传统燃油车的3-5倍，尤其是有机硅用量可达到传统燃油车的达5-10倍，因此新能源汽车产量大幅上升对于国内低迷已久的硅行业，尤其是有机硅，无疑是一个巨大提振。 然而，战略失误的#合盛硅业（603260）和突发事故的#东岳硅材（300821）这一对有机硅双雄的三季报却不太好看。 其中合盛硅业手握最完整的产业链和最大产能，是国内硅业总龙头，其近年来的发展轨迹无疑是整个行业的缩影。 一、合盛硅业：垂直整合，反成包袱 国内硅行业原本是稳步发展，波澜不惊。但中国光伏产业自2013年开始快速发展，并于2020年进入爆发期。2021-2024年，中国光伏新增装机量合计688.2GW，对#多晶硅 的需求拉动工业硅价格原地起飞，至今多晶硅仍是工业硅最大用途。其他如#新能源汽车、#智能电网建设 等产生的大量需求，共同推动硅价在2021年达到了接近6万元/吨的历史高峰。 工业硅最主要的成本就是电，而中国电价多年来基本稳定，所以国内硅产能迅速膨胀。虽然同一时期海外光伏市场也有776.8GW的新增装机量，而且中国光伏厂商迅速占领了全球市场份额的80%，但国内硅产能还是很快就过剩了，工业硅价格自2022年起急转直下。目前国内工业硅产能约为926万吨，开工率仅为约44%，工业硅价格今年七月已经跌至不到8000元/吨的冰点。 作为行业龙头，合盛拥有122万吨工业硅产能和173万吨有机硅单体产能。 工业硅，也就是硅单质，是所有硅产品的原材料，下游加工有两大方向： 工业硅→有机硅单体→有机硅中间体（DMC）→有机硅深加工产品； 工业硅→多晶硅→光伏电池 此外，工业硅还用于生产硅铝合金。 合盛本坐拥全产业链优势，但近4年营收增长

比如真好听

$英伟达(NVDA)$在谷歌gemini3爆火前，openai、meta、Anthropic等采购英伟达芯片，不断竞争训练更强大的大模型，一级市场、二级市场不断推高openai、英伟达等的估值，逻辑非常顺畅；但是谷歌利用自身更廉价高效的tpu训练出了最强大的大模型gemini3，如果后面openai（或者谷歌之外的其他大模型企业）没有技术研究范式上的突破，在英伟达gpu效率比谷歌TPU低的情况下，数据资源也不如谷歌的情况下，凭什么能够战胜谷歌？？？

$英伟达(NVDA)$使用英伟达训练模型比谷歌tpu贵那么多，这场大模型的战争还怎么打下去？英伟达还能好吗

过去两周，AI算力赛道的风向发生了罕见的急转。 Google以一波关于TPU（其自研AI加速芯片）的密集动作，让整个科技股板块的权力关系出现了松动：Alphabet市值首次突破4万亿美元；Nvidia，在这一轮行情里却明显“吃了亏”，市值在短时间内蒸发数千亿美元。 如果只从股价看，会以为这是一次“TPU胜、GPU败”的情绪波动，但真正的故事要深得多：这是AI基础设施从“单一冠军时代”走向“多极化竞争”的开端。而Google与Nvidia，这两家过去十年里都被视作“AI的基础柱子”，正进入一场关于算力定价权的较量。 Google这次到底做了什么？ 这件事的导火索来自Meta与Google的合作传闻。 《TheInformation》、《Bloomberg》等主流媒体在上周几乎同期报道，Meta正在和Google谈判一份规模极大的TPU使用协议。报道的核心信息是：Meta希望在2026年先通过GoogleCloud使用TPU，之后甚至把TPU直接部署进自家的数据中心。这是一笔可以写到几十亿美元级别的大单。 消息一出，Alphabet股价立刻走出一条非常强的加速曲线，当日涨幅超过10%，市值往4万亿美元一口气推上去。反过来看Nvidia，当天盘后就出现明显的抛压，随后几个交易日连续走弱。市场之所以反应这么剧烈，是因为Meta是仅次于OpenAI、Google的“AI超大客户”。如果这样的客户开始认真评估TPU，对Nvidia的未来份额预期，就会受到实质影响。 而这次Google敲响行情的核心武器，是它的新一代TPUv6（代号Trillium）和TPUv7（代号Ironwood）。 两款芯片的技术细节在今年GoogleI/O之后陆续披露，性能数字来自Google官方博客和在架构会议上的公开材料。简单来说，TPUv6面向训练场景做了大约4～5倍的性能提升，而TPUv7则是Google

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📉 一、短期市场表现与压力 股价波动与技术面 近一个月（10/27-11/26）股价从最高$207.04跌至最低$169.55，跌幅约18%；11月26日盘中一度跌超7%，但收盘回升至$180.435，显示多空博弈激烈12。 技术指标（MACD、KDJ）处于弱势区间，RSI（6日）约41.7，尚未进入超卖区域，短期可能延续震荡18。 资金与卖空动向 主力资金：11月20日单日净流出$5.6亿，但11月24日净流入$3.59亿，显示分歧3。 卖空比例：近期平均卖空比例约0.084（低于市场平均0.041），机构未显著看空11。 🏭 二、基本面支撑因素 业绩增长强劲 Q3 FY2026（截至2025年10月）：营收$570亿（YoY +62%），净利润$319亿（YoY +65%），数据中心收入$512亿（YoY +66%）535。 未来预期：Q4营收指引$654亿（YoY +14%），市场普遍看好2027年AI算力需求10。 行业地位与护城河 数据中心主导：89%收入来自计算与网络业务，客户黏性强（如谷歌、Meta迁移成本高）73638。 技术壁垒：Blackwell架构仍为AI训练主流，供应链迁移需时，短期难被替代3550。 机构持仓稳定 先锋、贝莱德等头部机构持仓占比超20%，Q3仅微调仓位（贝莱德增持$1928万股）1217。 ⚠️ 三、潜在风险与市场担忧 竞争与替代风险 谷歌自研TPU威胁：Gemini 3模型采用TPU训练，且Meta正谈判采购谷歌芯片，或分流$数十亿订单495053。 高估值承压 当前PE（TTM）44.66倍，高于半导体行业均值；若业绩增速放缓，估值可能回调139。 地缘政治与供应链 对华出口限制持续，Q1曾因管控损失$45亿收入；供应链瓶颈或影响Blackwell交付34。 💡 四、市场观点分歧 多头逻辑：AI基础设施投资周期未结束，2027年

买英伟达。

$英伟达(NVDA)$  必须加仓

买股就得有定力，别一有点风吹草动就慌。达哥那才是真稳，业绩好得没话说，产品也一直领先。他家迭代和优化的速度，那绝对是第一，这都是专业团队干出来的。强者恒强，马太效应在达哥身上体现得明明白白 $英伟达(NVDA)$

英伟达要是禁令解除，可以考虑下沉市场。pro 系列和 l40 系列完全可以大量进口，正好能用来建设小型和私有云，这又是一大片并行计算市场$英伟达(NVDA)$

goog名字后面那坨是啥

$英伟达(NVDA)$  加仓啊，干嘛不加，小跌小加大跌大加，女大护城河还是很深的