最近人形机器人市场火热，我最近和头部公司，包括宇树的王兴兴，优必选周剑也都聊过。总的来说，当前人形机器人还接近自动驾驶的L2初阶，但是都期望尽早实现可量产可实现商业价值的L3初阶能力，这个跳跃会是数十倍能力和难度的跨越，这也是小鹏Iron机器人的目标。但是和自动驾驶不同，自动驾驶的L3可能就会达到iPhone4时刻，而通用人形机器人可能要到达L4阶段才行，也只有到达L4阶段，大家所想象的走进千家万户才成为现实，这个起码还需要数年甚至更长时间的努力。小鹏将通用机器人定义为五个层级的能力：L1：无自主操控机器人完全由人类操作者控制，不具备任何独立控制甚至决策能力。（类似遥控赛车）L2：基础辅助智能+操控监督机器人执行基本的预编程动作并能自主保持稳定，但仍需持续的人工监督。（类似两/多足机器人，工业机械臂，扫地机器人等）L3：具身智能+训练监督机器人在大量场景中能够经训练后独立运行，但在部分情况下会寻求人工监督。（当前所有人形机器人公司的量产目标是在L3初段）L4：自成长智能+轻微监督机器人能够执行广泛的复杂适应性和协作性任务，并在最少的人工监督下适应。L5：AGI/ASI完全自主机器人在认知和物理任务上展现出与人类相当甚至超越人类的能力，在法规和机器人法则下自主运行。 $特斯拉(TSLA)$ $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 来源：微博 XP-何小鹏

雷军的OOTD。发布会前雷军变身摄影师探场，脖子上挂着相机、身着摄影马甲…，兜里装着手机、三脚架，看起来非常专业。不知道雷总拍的样片怎么样？ $小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 来源：白鹿视频

黄仁勋最新访谈：数据的价值不只在于推理，DeepSeek是好事，它在扩展AI应用。 $英伟达(NVDA)$ 黄仁勋在春节期间参加完中国等地的一系列活动之后，这次与DNN公司CEO、联合创始人Alex Bouzari的对谈，还是第一次公开发言，也是他第一次正式谈到了DeepSeek。他认为从各个意义上看，DeepSeek都是一件好事，世界需要开源的模型，DeepSeek让人意识到模型可以更加高效，而且扩展了AI应用规模。我理解他的意思是，投资者有心理定势，觉得这个世界只有传统的训练和推理，没看到DeepSeek对算力的驱动。这一点，我完全同意他的看法，当时有写过一个相关分析：为什么认为DeepSeek对AI算力长期是利好，不过，DeepSeek不是他这次谈话的重点，而是放在了数据上。黄仁勋和DDN的Alex的的核心观点是，数据本身不仅仅是在人工智能的训练阶段发挥作用，更重要的是它在应用阶段的价值。他提到，传统上，人工智能的工作是通过大量的原始数据进行训练，但随着技术的发展，现在我们不仅仅依赖这些数据，而是要将数据转化为“数据智能”（Data Intelligence）。而这些数据需要通过元数据、标记等形式进行处理和转化，才能帮助AI在使用阶段做出更高效、更准确的推理和决策。我觉得，这个理念的本质，是又增加了一层算力需求啊，尤其是多模态模型需求上来之后。访谈概要：一、重新定义AI训练范式：从单一到多层次在谈到AI发展模式时，黄仁勋指出了一个重要的认知误区。"从投资者的角度来看，大家有一个心理模式是，这个世界是预训练，然后是推理...但显然这个范式是错误的，"他说。黄仁勋认为，真正的AI发展应该包含三个关键层次：预训练（pre-training）、后训练（post-training）和推理（reaso

小米 AI 智能眼镜的信息了解的越多，我越觉得可怕。小米正在稳扎稳打，步步为营的打造一款产品力超越 Meta 的产品。它就像个老练的武林高手，气定神闲，按照自己的步调走。 $小米集团-W(01810)$ $小米集团-WR(81810)$ $小米集团ADR(XIACY)$ 最近关于小米AI 智能眼镜的新闻都能引发行业的普遍关注，有行业媒体对于小米的入局给予了极高的期望：“有望推动中国 AI 智能眼镜市场再上一个梯级”。但另外一个角度，小米的入局对于很多AI 智能眼镜赛道的厂商来说就等于真正的“狼来了”。 2024 年，AI 智能眼镜市场是被 Meta 承包的一年；而2025年，中国 AI 智能眼镜市场或许是被小米承包的一年。那么，我们先来分析一下，为什么小米很可怕。据悉，小米 AI 智能眼镜将会在今年 618 之前正式开售。目前已有诸多关于小米的 AI 智能眼镜的信息流出，整理如下：采用 $高通(QCOM)$ 高通 AR1+ $恒玄科技(688608)$ 恒玄的双芯片方案（小米 AI 智能眼镜 5 月正式发布，6 月开售），续航时间可以得到提升，超越 Meta；小米 AI 智能眼镜分为普通款和墨镜款，墨镜款支持电致变色，配色为 SU 7 配色色系（小米 AI 智能眼镜墨镜款镜片或与SU 7同色系）；根据 XR 研究院披露，小米 AI 智能眼镜或将在 2 月底与小米

近日小米AI 智能眼镜获得了入网许可，有信息说是 2 月会和小米 15Ultra 正式亮相。笔者也从多个可靠信息渠道了解到小米 AI 智能眼镜是在 5 月份发布，6 月开售。个人推测，2 月只是预告或者简单露相，而正式发布则应该会是在 5 月。 $小米集团-W(01810)$ $小米集团ADR(XIACY)$目前小米 AI 智能眼镜可以说是获得了业内相当高的关注度，有关小米 AI 智能眼镜的消息都能引发很多关注。一方面是目前几款已发货产品没有达到预期的情况下，小米 AI 智能眼镜更是被认为是“全村的希望”；另外一方面，小米作为华米 OV 中明确入局的首个手机大厂，在智能硬件产品研发设计、供应链管理等方面有丰富的经验，其和小米手机打通打通可能给 AI 智能眼镜带来更好的用户体验。图片关注一款 AI 智能眼镜，个人认为最应该关注的是采用的主控芯片方案。从目前了解到的信息来看，小米 AI 智能眼镜或会采用高通 AR1+恒玄 2700 的芯片方案。这和Meta、雷鸟 V3、闪极等采用高通 AR1 或者展锐 W517 的单一SoC 芯片不同，小米采用的是蓝牙主控（MCU）+SoC 的芯片方案。小米为啥会选择采用这个方案？ 根据有着多年可穿戴智能设备从业经验，来自于深圳格多维科技有限公司马总的观点：“使用蓝牙主控+SOC是目前看来很合适的平衡方案，既兼顾了低功耗需求也兼顾了视频拍摄场景。负责拍摄SOC的ISP效果调优是目前绝大部分厂商迈不过去的槛。”小米AI 智能眼镜该方案中，高通 AR1 和恒玄 2700芯片各自有不同的分工。高通 AR1 芯片算力强，复杂的场景由高通 AR1 来实现。另外，高通 AR1

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 计划推出"六款以上"AI可穿戴设备在Meta首席技术官泄露的备忘录中,他提到了公司计划推出"六款以上的AI驱动可穿戴设备"。Andrew Bosworth的备忘录在去年11月似乎已与所有Reality Labs员工分享,后来被泄露给了Business Insider。这是一份针对2025年的动员令。在备忘录中,他告诉员工今年将决定其硬件和元宇宙部门是"远见者的杰作还是一个传奇性的误判"。（Meta内部邮件曝光：今年决定公司MR业务和AI眼镜成败关键一年，不成功就是“历史笑话”）备忘录中还提到Meta计划推出六款"AI驱动的可穿戴设备",似乎就在今年。那么这些可能是什么呢?图片一、Oakley Meta眼镜两周前,彭博社的Mark Gurman报道称,Meta和EssilorLuxottica计划今年晚些时候扩大其智能眼镜产品线,推出Oakley Meta眼镜。Gurman在预测Meta的动向方面有着相当不错的记录。虽然Ray-Ban眼镜在一侧有摄像头,面向所有消费者,但Oakley眼镜的摄像头将位于中央,面向"骑行者和其他运动员",Gurman说。Meta 2025年AI眼镜战略大曝光:1000美元高端AI眼镜亮相,2027年发布首款AR眼镜“Artemis”图片这条产品线（内部代号"Supernova"）将从三个主要方面进行扩展。首先，公司计划将目前的Ray-Ban眼镜引入新市场。其次，Meta正在将其智能眼镜技术扩展到合作伙伴Luxottica集团旗下的其他时尚品牌。这包括一个基于Oakley Sphaera眼镜的新版本（代号"Supernova 2"）。这款模型将摄像头移至眼镜框的中央位置，主要面向骑行者和其他运动员。二、HUD眼镜

2025年1月22日，备受关注的Halliday AI智能眼镜开始Kickstarter为期45天的众筹。截至目前不到24小时已完成超2000单，85万美金的成绩。按照现在的趋势，今天有望首日实现100万美金的成绩，这是继国产AI智能眼镜Looktech、闪极Loomos之后，第3款登陆 Kickstarter进行众筹的AI智能眼镜。Looktech于2024年12月开启众筹，其众筹成绩相对平缓，截至目前42天已完成96万美金的众筹成绩，该成绩已经相当亮眼。而Halliday首日便实现Looktech 40多天的众筹成绩，可谓表现十分出色。这样大的差异也和产品的营销策略及时间节点，用户对产品的喜爱程度有关系。Looktech前期预热偏少，且营销节点更多放在CES期间。而Halliday在CES期间进行了很多线上和线下的预热，在其官网也进行了99美金的早鸟预售，收集了较多的用户邮件。从产品层面上Halliday的差异化较为明显，主动式的AI+独特的DigiWindows的显示方案一经发布便受到了广泛的关注。Halliday AI智能眼镜是由Moody联合Gyges Labs共同打造的产品。在前不久的CES展台更是有很高的人气，之前笔者也对该产品进行过国内首发报道，具体可以参考下文。Halliday AI智能眼镜CES展火爆，仅35克，但这点很遗憾！从营销层面，Halliday的营销节奏把握的非常好，以CES节点作为产品的发布和展示重要舞台，举办用户试戴体验，并在期间发布大量很有感染力，表现力，风格很有辨识度的使用场景的宣传视频，找知名媒体和达人进行评测。根据目前趋势，Halliday有望众筹期满实现300-500万美金的成绩，笔者大胆预测会超过500万美金。这也将会是AI智能眼镜众筹的最佳战绩，成为2025年KS的明星众筹项目。Halliday AI智能眼镜售价399美金，且

Space X ：星舰在上升燃烧期间发生了快速意外解体。 $Destiny Tech100 Inc(DXYZ)$ Space X 团队将继续审查今天的飞行测试数据，以更好地了解根本原因。通过这样的测试，成功来自于我们所学到的知识，今天的飞行将帮助我们提高星舰的可靠性。来源：微博 小特叔叔

美国史上首个全球AI出口管制，正式出台！刚刚，拜登在下台之际，全面发布芯片禁令，全球三级管控区域AI芯片全面禁运，二级管控区域最高可得5万块GPU。果然，美国芯片限制新规，正式上线了！上周曾有消息曝出，拜登政府欲在交接之际放出最后一搏。而就在1月13日，拜登政府发布全面规则，芯片禁令正式出台。也就是说，人类史上首个全球AI出口管制规则来了。为了将AI这项变革性技术置于美国及其盟友的控制之下，同时遏制中国等国家和地区的发展，拜登政府认为，芯片禁令势在必行。通过新的禁令，美国将能够建立一个全球性框架，管理AI芯片和模型如何与国外共享，并指导未来几年AI在世界各地的传播。不仅如此，在未来几年，美国预计还会发布更多与芯片和AI相关的规定，包括一项鼓励数据中心国内能源生产的行政命令，以及旨在阻止最尖端芯片流入中国的新规。全球三个层级的芯片限制全世界国家和地区的地区分为三级（Tier 1，Tier 2，Tier 3），分别接受不同级别的管控。Tier 1的美国少数盟友，可以不受限制地获取美国芯片Tier 2的国家和地区，将面临以国为单位的总算力限制Tier 3的国家和地区，数据中心将被全面禁止进口芯片一级管控Tier 1由美国和18个同盟组成，包括澳大利亚、比利时、英国、加拿大、丹麦、芬兰、法国、德国、爱尔兰、意大利、日本、荷兰、新西兰、挪威、韩国、西班牙、瑞典和中国台湾。企业可以在这些地区自由部署算力，总部设在这些地区的公司还可以申请美国政府的综合许可，向世界其他大部分地区的数据中心供应芯片。但需要满足以下条件：在Tier 1国家和地区以外的算力总和不得超过25%，且在任何一个Tier 2国家和地区的算力不得超过7%。同时，企业必须严格遵守美国政府的安全要求。其中，总部位于美国的企业还需要确保至少50%的算力留在美国境内。二级管控全球大多数国家和地区，包括东欧、中东、墨西哥和拉丁美洲

AI智能眼镜：2025年的爆款赛道2024年底的AI智能眼镜发布潮，点燃了行业的热情，也揭开了2025年这一赛道的序幕。紧接着，2025年1月上旬，多家国内厂商将在CES展会上发布或展示最新的AI智能眼镜产品。其中，雷鸟创新的V3 AI智能眼镜吸引了众多关注。这款产品不仅搭载了阿里云的定制版“通义千问”大模型，还伴随着雷鸟创新与阿里云战略合作的发布，成为继Rokid Glasses和闪极拍拍镜之后，又一款整合阿里AI能力的智能眼镜。 $阿里巴巴-W(09988)$ $阿里巴巴-WR(89988)$ $阿里巴巴(BABA)$ 与此同时，其他科技巨头也在紧锣密鼓地布局这一领域。字节跳动在推出豆包耳机后，传闻其内部正在研发三款AI智能眼镜；天猫精灵团队也已开始立项相关项目。而百度则早在2024年11月的百度大会上发布了“小度AI智能眼镜”，表现出强烈的行业野心。 $百度(BIDU)$ $百度集团-SW(09888)$ $百度集团-SWR(89888)$ 腾讯的沉默：战略选择还是错失良机？与阿里、字节的高调进军形成鲜明对比，腾讯在AI智能眼镜领域的表现显得尤为低调。早在2022年，腾讯曾试图通过组建XR团队并收购黑鲨手机进入XR硬件市场。然而，仅一年后，随着团队解散和收购计划流产，这一尝试宣告失败。随后

AI爆发的时代，英伟达凭借其强大的GPU芯片几乎垄断了AI芯片市场，成为众多科技巨头竞相追逐的合作伙伴。 $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ 然而，苹果公司却始终与英伟达保持着微妙的距离，甚至可以说是在刻意回避。事实上，2000年代时，双方曾有过短暂的“蜜月期”，但随着时间推移，双方的矛盾不断加剧。这不禁引发人们的好奇：苹果为何一直拒用英伟达？这背后究竟隐藏着怎样的“恩怨情仇”和战略考量？苹果一直力求打造完整的生态系统，而大量采购英伟达的GPU，无疑会削弱苹果在AI领域的主导权。为了摆脱对英伟达的依赖，苹果采取了多种策略。但随着AI角力的深入，苹果面临着训练更大更好的模型的压力，这将需要更多的高端GPU。短期内，双方的竞合关系可能仍将存在。历史恩怨：从“蜜月期”到“冰河期”苹果与英伟达的合作并非一开始就充满敌意。早在2001年，苹果就曾在其Mac电脑中采用英伟达的芯片，以提升图形处理能力。当时，双方关系良好，甚至可以用“蜜月期”来形容。然而，这段蜜月期并没有持续太久。双方关系出现裂痕的第一个重要事件，发生在2000年代中期。当时，史蒂夫·乔布斯曾公开指责英伟达窃取皮克斯动画工作室（当时乔布斯是其主要股东）的技术，这无疑给双方关系蒙上了一层阴影。2008年，双方紧张关系进一步加剧。当时，英伟达生产的一批存在缺陷的GPU芯片被应用在包括苹果MacBook Pro在内的多款笔记本电脑中，引发了大规模的质量问题，被称为“bumpgate”事件。英伟达最初拒绝承担全部责任和赔偿，这激怒了苹果，也直接导致了双方合作关系的破裂。苹果不得不延长受影响MacBook的保修期，并承受了巨大的经济和声誉损失。据The Infor

彭博社又展开了一轮对于苹果多条产品线的爆料，我来梳理一下： $苹果(AAPL)$ ① 折叠屏手机彭博社消息，苹果正在研发两款折叠屏设备，其中包括一款内折叠的手机类设备。这款屏幕展开后尺寸会大于 iPhone 16 Pro Max 的 6.9 英寸。（我个人比较关注的是屏幕比例，看看是否会和现在主流折叠屏的接近方形产生区隔）这款产品将于 2026 或 2027 年发布。② 折叠屏 MacBook彭博社表示，苹果还在研发一款折叠屏 MacBook，这款笔记本可以获得展开后的 19 英寸超大屏幕。这款产品会晚于 iPhone 发布。③ 妙控鼠标苹果正在研发一款 “更现代”的新鼠标，预计会在未来一年到一年半发布。（可能 2026 年年中）彭博社没有分享关于新鼠标更多的信息，原话是 “这款鼠标将解决一些长久以来的抱怨，包括充电方式”。④ iPhone 17 Air之前已经爆料过，这款产品将成为史上最薄 iPhone。因为其过薄的体积，苹果会在这款产品上放弃一些 Pro 机型的功能，比如更简化的影像系统。近几天有很多传言显示这款手机会只配备单镜头。如果是单镜头的话，就可能要放弃掉超广角镜头和空间视频的拍摄能力。单镜头目前可以实现 2 倍光学画质，所以长焦和人像拍照功能会被保留。这个部分等待更多的爆料吧。来源：微博 钟文泽

今天晚间有一条爆炸性消息传遍全网。 $英伟达(NVDA)$ 图片内容来自科创日报英伟达因为涉嫌垄断，被中国有关部门立案调查！这种无异于核弹级别爆炸消息，自然引起各种自媒体的关注，然后各位都懂的，就网上这帮90%自媒体的水准，一个比一个菜，都不看内容开始瞎猜了，什么制裁英伟达高算力的，什么不准英伟达Orin上车的，反正胡说八道，什么论调，什么结论都有，各种阴谋论甚嚣尘上。搞半导体芯片这块，还得看我启哥的专业度。今天结合英伟达/麦洛斯被反垄断立案调查，以及扩到NV LINK相关的话题，再延伸到CXL，UCIe等后摩尔时代Chiplet概念，启哥一次性给你讲透透的！吃到版本红利的英伟达说道英伟达，相信现在大家都知道，这个最早做图形处理器芯片起家的，曾经默默无闻的小公司，发展壮大到现在一度是全球市值第一的公司，几乎和苹果平起平坐。截止到2024年12月9日23点，英伟达现在的市值是3.4万亿美金，苹果是3.69万亿美金，两者相差不到10%，几乎不相上下。随着AI时代的到来，英伟达从GPU上延伸出来的统一流处理器构架的GPGPU（通用计算处理器），再加上英伟达的独创的CUDA平台，几乎霸占了现在AI芯片时代最基础的东西。无论是“首富马斯克”，还是微软，还是其他做AI大模型的公司，都追着给英伟达下订单。无他，英伟达的GPGPU+CUDA生态圈，在当下阶段就是无敌的存在，不管卖什么价格，别人都疯抢它家的卡，这也给英伟达带来超高的利润，导致英伟达把把业绩超预期，于是短短几年内英伟达被顶到3.4万多亿美金的市值，细算下来上百倍的投资回报！业绩实在是太猛了！确实业绩实在太好了，在AI时代，英伟达吃饱了时代的红利，并且把竞争对手英特尔，AMD们甩到连车尾灯都看不到的境地！英特尔如今区区900亿美金，AMD也只有216

英伟达近日展示了其最新研发的人工智能模型——Fugatto。 $英伟达(NVDA)$ Fugatto是一款基于生成式Transformer架构的人工智能模型，其完整版配备了25亿个参数，并在由32个NVIDIA H100 Tensor Core GPU组成的NVIDIA DGX系统上进行了训练。这款模型的主要功能在于能够修改和生成声音效果，专为音乐、电影和视频游戏制作人设计，英伟达将其形象地称为“声音的瑞士军刀”。据NVIDIA应用音频研究经理Rafael Valle透露，Fugatto的研发初衷是创建一个能够像人类一样理解和生成声音的模型。它支持多种音频生成和转换任务，是首个展示紧急属性的基础生成式AI模型，这得益于其各种训练能力的交互以及组合自由格式指令的能力。Fugatto的功能十分强大，能够根据文本描述生成音效和音乐，例如将钢琴演奏转换成人声歌唱，或改变录音的口音和情绪。对于音乐制作人而言，Fugatto可以帮助他们快速制作原型或编辑歌曲创意，尝试不同的风格、声音和乐器，同时添加效果并提高现有轨道的整体音频质量。广告代理商则可以利用Fugatto快速定位多个地区或情况的现有广告活动，将不同的口音和情感应用于画外音。视频游戏开发人员则可以使用该模型修改游戏中预先录制的素材，或根据文本说明和可选的音频输入动态创建新素材。另外，Fugatto 的新颖性主要体现在以下方面：首先，在推理过程中，该模型采用了称为ComposableART的技术，能够组合在训练期间只能单独看到的指令。例如，通过组合提示，可以要求模型以法国口音说出带有悲伤情绪的文本。此外，该模型在指令之间进行插值的能力使用户能够对文本指令进行精细控制，如重音的沉重程度或悲伤的程度。其次，Fugatto还能够生成随时间变化的声音，NVI