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孙昊王

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2023-08-09

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2023-08-09

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2023-08-09

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2021-09-30

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<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> 公布了2023年第二季度财报，主要财报核心数据都是超预期的，二季度谷歌营收达到746.04亿美元，同比增7%，差不多3倍于腾讯，净利润184亿美元，同比增长15%，取得双位数增长且高于营收增速，还是降本增效起作用了。其中基本盘谷歌广告收入扭转两季连降，超预期增长3.3%；谷歌云也表现非常不错，同比增28%，跟亚马逊云的差距在缩小。 一、整体核心数据 谷歌的业务范围非常广，为了方便大家了解谷歌业务情况，我找了一张图片说明（图片来源于海豚投研社）：&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 谷歌业务主要分四大块，广告业务是基本盘，营收占比将近80%，云业务是第二增长曲线，再就是其他业务和创新业务。 1. 营业收入 Q2谷歌营业收入为746.04亿元（美元，下同），同比增长7%，整体超市场预期，分业务来看： 广告收入：Q2收入为581亿元，同比增长3.3%，恢复正增长，广告收入占比77.9%，其中： 搜索广告：收入为426亿元，同比增长4.7%； Youtube广告：收入为76.7亿元，同比增长4.4%； 网络联盟广告：收入为78.5亿元，同比下降4.3%； 谷歌云：Q2收入为80.3亿元，同比增长27.9%，增速不错，已经承担了第二增长曲线的重任。 创新业务及其他：Q2收入为2.85亿元，同比增长47.7%，但这部分业务收入占比不足1%，还需要相当长一段时间才能实现变现。这里最大看点就是AI。 2.盈利情况 谷歌Q2实现净利润184亿美元，同比增长15%，连续3个季度下滑后，恢复增长，除了收入增长7%外，净利润增长来源于资本开支减少，比如谷歌一度裁员达9000人。 附：谷歌主要财报数据：&nbsp; &nbsp; &nbsp; 二、广告业务","listText":"昨晚 <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> 公布了2023年第二季度财报，主要财报核心数据都是超预期的，二季度谷歌营收达到746.04亿美元，同比增7%，差不多3倍于腾讯，净利润184亿美元，同比增长15%，取得双位数增长且高于营收增速，还是降本增效起作用了。其中基本盘谷歌广告收入扭转两季连降，超预期增长3.3%；谷歌云也表现非常不错，同比增28%，跟亚马逊云的差距在缩小。 一、整体核心数据 谷歌的业务范围非常广，为了方便大家了解谷歌业务情况，我找了一张图片说明（图片来源于海豚投研社）：&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 谷歌业务主要分四大块，广告业务是基本盘，营收占比将近80%，云业务是第二增长曲线，再就是其他业务和创新业务。 1. 营业收入 Q2谷歌营业收入为746.04亿元（美元，下同），同比增长7%，整体超市场预期，分业务来看： 广告收入：Q2收入为581亿元，同比增长3.3%，恢复正增长，广告收入占比77.9%，其中： 搜索广告：收入为426亿元，同比增长4.7%； Youtube广告：收入为76.7亿元，同比增长4.4%； 网络联盟广告：收入为78.5亿元，同比下降4.3%； 谷歌云：Q2收入为80.3亿元，同比增长27.9%，增速不错，已经承担了第二增长曲线的重任。 创新业务及其他：Q2收入为2.85亿元，同比增长47.7%，但这部分业务收入占比不足1%，还需要相当长一段时间才能实现变现。这里最大看点就是AI。 2.盈利情况 谷歌Q2实现净利润184亿美元，同比增长15%，连续3个季度下滑后，恢复增长，除了收入增长7%外，净利润增长来源于资本开支减少，比如谷歌一度裁员达9000人。 附：谷歌主要财报数据：&nbsp; &nbsp; &nbsp; 二、广告业务","text":"昨晚 $谷歌A(GOOGL)$ 公布了2023年第二季度财报，主要财报核心数据都是超预期的，二季度谷歌营收达到746.04亿美元，同比增7%，差不多3倍于腾讯，净利润184亿美元，同比增长15%，取得双位数增长且高于营收增速，还是降本增效起作用了。其中基本盘谷歌广告收入扭转两季连降，超预期增长3.3%；谷歌云也表现非常不错，同比增28%，跟亚马逊云的差距在缩小。 一、整体核心数据 谷歌的业务范围非常广，为了方便大家了解谷歌业务情况，我找了一张图片说明（图片来源于海豚投研社）： 谷歌业务主要分四大块，广告业务是基本盘，营收占比将近80%，云业务是第二增长曲线，再就是其他业务和创新业务。 1. 营业收入 Q2谷歌营业收入为746.04亿元（美元，下同），同比增长7%，整体超市场预期，分业务来看： 广告收入：Q2收入为581亿元，同比增长3.3%，恢复正增长，广告收入占比77.9%，其中： 搜索广告：收入为426亿元，同比增长4.7%； Youtube广告：收入为76.7亿元，同比增长4.4%； 网络联盟广告：收入为78.5亿元，同比下降4.3%； 谷歌云：Q2收入为80.3亿元，同比增长27.9%，增速不错，已经承担了第二增长曲线的重任。 创新业务及其他：Q2收入为2.85亿元，同比增长47.7%，但这部分业务收入占比不足1%，还需要相当长一段时间才能实现变现。这里最大看点就是AI。 2.盈利情况 谷歌Q2实现净利润184亿美元，同比增长15%，连续3个季度下滑后，恢复增长，除了收入增长7%外，净利润增长来源于资本开支减少，比如谷歌一度裁员达9000人。 附：谷歌主要财报数据： 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<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 发布了其季度财报，整体数据虽然市场解读是略逊于预期，但其实在财报前各路机构和媒体人，就开始给市场打预防针：苹果本季度营收会再度下滑，而且下个季度业绩也可能不会有太大好转。 整体来看总营收817.97亿美元，连续3个季度同比下滑，硬件4大业务除了可穿戴有小幅度上升，其余业务全部下滑，软件服务业务是“最后的倔强”仍然保持8%的增速。仔细看下数据可能没想象那么多差，下面具体看看财报情况： 一、整体财务数据：营收历史上首次连续3个季度下滑，净利润微增 苹果主要业务分五大块：硬件部分有4大块手机iPhone，电脑Mac，平板Ipad，可穿戴及其他硬件，以及软件服务。&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 1.营收：苹果Q2总营收817.97亿美元，同比下1.5%，历史上首次连续3个季度下滑，而且817.97亿的营收也是最近3年最差营收了，当然主要原因大家都知道：硬件市场需求萎靡，特别是手机。 其中最主要的iPhone收入396.69亿美元，同比下滑2.5%，占总收入48.5%，低于市场预期的397.7亿美元。不过主要还是全球手机市场需求不足，Q2全球手机市场都是下滑的。 2.净利润：苹果Q2净利润为198.81亿美元，同比增长2.5%。主要还是软件服务毛利高。 3.毛利率：苹果Q2毛利为364亿美元，同比增长1.4%，毛利率44.5%，毛利率还是维持比较高的水平，特别是软件毛利率达70.5%。 &nbsp;二、iPhone业务经营情况：全球手机市场萎靡 下图是canalys 口径的Q2全球手机出货量榜单，Q2苹果依然以17%的市占率排名第二，但同比也下滑了13%，主流厂商下滑幅度都在2位数，说明Q2全球手机市场依旧萎靡，这也是导致苹果","listText":"今天凌晨美股盘后 <a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 发布了其季度财报，整体数据虽然市场解读是略逊于预期，但其实在财报前各路机构和媒体人，就开始给市场打预防针：苹果本季度营收会再度下滑，而且下个季度业绩也可能不会有太大好转。 整体来看总营收817.97亿美元，连续3个季度同比下滑，硬件4大业务除了可穿戴有小幅度上升，其余业务全部下滑，软件服务业务是“最后的倔强”仍然保持8%的增速。仔细看下数据可能没想象那么多差，下面具体看看财报情况： 一、整体财务数据：营收历史上首次连续3个季度下滑，净利润微增 苹果主要业务分五大块：硬件部分有4大块手机iPhone，电脑Mac，平板Ipad，可穿戴及其他硬件，以及软件服务。&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 1.营收：苹果Q2总营收817.97亿美元，同比下1.5%，历史上首次连续3个季度下滑，而且817.97亿的营收也是最近3年最差营收了，当然主要原因大家都知道：硬件市场需求萎靡，特别是手机。 其中最主要的iPhone收入396.69亿美元，同比下滑2.5%，占总收入48.5%，低于市场预期的397.7亿美元。不过主要还是全球手机市场需求不足，Q2全球手机市场都是下滑的。 2.净利润：苹果Q2净利润为198.81亿美元，同比增长2.5%。主要还是软件服务毛利高。 3.毛利率：苹果Q2毛利为364亿美元，同比增长1.4%，毛利率44.5%，毛利率还是维持比较高的水平，特别是软件毛利率达70.5%。 &nbsp;二、iPhone业务经营情况：全球手机市场萎靡 下图是canalys 口径的Q2全球手机出货量榜单，Q2苹果依然以17%的市占率排名第二，但同比也下滑了13%，主流厂商下滑幅度都在2位数，说明Q2全球手机市场依旧萎靡，这也是导致苹果","text":"今天凌晨美股盘后 $苹果(AAPL)$ 发布了其季度财报，整体数据虽然市场解读是略逊于预期，但其实在财报前各路机构和媒体人，就开始给市场打预防针：苹果本季度营收会再度下滑，而且下个季度业绩也可能不会有太大好转。 整体来看总营收817.97亿美元，连续3个季度同比下滑，硬件4大业务除了可穿戴有小幅度上升，其余业务全部下滑，软件服务业务是“最后的倔强”仍然保持8%的增速。仔细看下数据可能没想象那么多差，下面具体看看财报情况： 一、整体财务数据：营收历史上首次连续3个季度下滑，净利润微增 苹果主要业务分五大块：硬件部分有4大块手机iPhone，电脑Mac，平板Ipad，可穿戴及其他硬件，以及软件服务。 1.营收：苹果Q2总营收817.97亿美元，同比下1.5%，历史上首次连续3个季度下滑，而且817.97亿的营收也是最近3年最差营收了，当然主要原因大家都知道：硬件市场需求萎靡，特别是手机。 其中最主要的iPhone收入396.69亿美元，同比下滑2.5%，占总收入48.5%，低于市场预期的397.7亿美元。不过主要还是全球手机市场需求不足，Q2全球手机市场都是下滑的。 2.净利润：苹果Q2净利润为198.81亿美元，同比增长2.5%。主要还是软件服务毛利高。 3.毛利率：苹果Q2毛利为364亿美元，同比增长1.4%，毛利率44.5%，毛利率还是维持比较高的水平，特别是软件毛利率达70.5%。 二、iPhone业务经营情况：全球手机市场萎靡 下图是canalys 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<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> 公布了2023年第二季度财报，财报显示第二季度亚马逊总营收&nbsp;1343.83 亿美元，同比增长 10.8%，超过市场预期。亚马逊经营利润达到&nbsp;76.81&nbsp;亿美元，大幅超过市场预期的 47.2 亿美元，经营利润率达 5.7%，高于市场平均预期3.46%。公司的净利润为 67.5 亿美元，较去年同期的亏损 20.28 亿美元大幅增长。 &nbsp;一、整体核心数据 亚马逊业务主要分两块，零售和亚马逊云AWS 云服务,其中服务销售是亚马逊主要收入来源，AWS云服务是主要利润来源。服务销售又分为北美业务和国际两个区。 1. 营业收入 Q2亚马逊营业收入为1343.83&nbsp;亿元（美元，下同），同比增长&nbsp;10.8%，超市场预期，分业务来看： 服务销售：Q2收入 1122.43 亿美元，同比增长 10.5%，占总收入83.5%，其中： 北美服务销售：Q2收入为825.46亿美元，占总收入的61.4%，同比增长10.9%，依然是亚马逊最大收入来源。 国际服务销售：Q2收入为296.97亿美元，占总收入的22.1%，同比增长9.7%。 AWS云：Q2收入为221.4&nbsp;亿美元，占总收入的16.5%，同比增长12.2%，勉强保住了两位数增长，但是还超市场预期。&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 2.利润情况 亚马逊Q2经营利润达到 76.81 亿美元，大幅超过市场预期的 47.2 亿美元，经营利润率达 5.7%。公司的净利润为 67.5 亿美元，较去年同期的亏损 20.28 亿美元大幅增长。净利润提升一方面来源于业绩的提升，另一方面来源于降本增效，比如结合公司先前大幅裁员、减少资产投入","listText":"4号凌晨美股盘后 <a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> 公布了2023年第二季度财报，财报显示第二季度亚马逊总营收&nbsp;1343.83 亿美元，同比增长 10.8%，超过市场预期。亚马逊经营利润达到&nbsp;76.81&nbsp;亿美元，大幅超过市场预期的 47.2 亿美元，经营利润率达 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16:41","market":"hk","language":"zh","title":"中泰证券：维持北新建材(000786.SZ)“买入”评级 防水联合重组 增强防水业务整体能力","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2169869756","media":"智通财经","summary":"智通财经APP获悉，中泰证券发布研究报告称，维持北新建材“买入”评级，石膏板业务保持强劲增长，第二增长曲线明晰。此次剩余股权收购完成后北新防水将持有四川蜀羊100%股权，有利公司进一步加强对四川蜀羊的管控力度并扩大收益，以及后续规划公司本部业务的全国布局，进一步推动防水业务的整合优化。此次重组目的在于提升公司防水业务在轨道交通、高速公路等公共设施领域细分市场的竞争力、控制力，增强北新防水业务的整体能力。","content":"<html><body><p>智通财经APP获悉，<a href=\"https://laohu8.com/S/600918\">中泰证券</a>发布研究报告称，维持<a href=\"https://laohu8.com/S/000786\">北新建材</a>(000786.SZ)“买入”评级，石膏板业务保持强劲增长，第二增长曲线明晰。由于近期石膏板出厂价逐步上调，上调盈利预测，预计21/22年归母净利润为42/53亿元(原41/51亿元)，对应PE为13/10倍。公司盈利及估值均有提升空间。</p><p><strong>事件：</strong>1)9月23日晚，北新建材发布关于北新防水拟收购四川蜀羊剩余30%少数股权，联合重组成都赛特防水材料(受让70%股权)、天津滨海澳泰防水材料(受让70%股权)，以及北新涂料拟收购天津灯塔涂料工业49%股权等四项交易公告。</p><p>2)据泰山石膏涨价函，华东、云贵区域公司石膏板全系列产品价格上调0.3元/平，自9月18日起执行，主要由于9月份以来，受能耗双控、护面纸、煤炭价格上涨等原因，公司通过调价消化成本压力。</p><p><strong>中泰证券主要观点如下：</strong></p><p><strong>北新防水收购四川蜀羊剩余30%股权，持股比例升至100%。</strong></p><p>四川蜀羊20年及21年1-8月分别实现营收10.4亿、6.1亿，实现净利1.4亿、3894万元。本次30%股权交易对价2.3亿元，对应20年PS、PE、PB为0.7、5.5、1.6倍。此次剩余股权收购完成后北新防水将持有四川蜀羊100%股权，有利公司进一步加强对四川蜀羊的管控力度并扩大收益，以及后续规划公司本部业务的全国布局，进一步推动防水业务的整合优化。</p><p><strong>北新防水联合重组成都赛特防水材料(受让70%的股权)，增强轨交和高速等公共设施市场竞争力。</strong></p><p>成都赛特20年及21年1-8月分别实现营收6972万元、4377万元，实现净利383、341万元。本次受让70%股权对价3837.4万元，对应20年PS、PE、PB为0.8、14.3、1.4倍。此次重组目的在于提升公司防水业务在轨道交通、高速公路等公共设施领域细分市场的竞争力、控制力，增强北新防水业务的整体能力。</p><p><strong>北新防水联合重组天津滨海澳泰防水材料(受让70%的股权)，强化高分子领域细分市场竞争力。</strong></p><p>天津滨海澳泰20年及21年1-8月分别实现营收1.3亿、0.7亿，实现净利1082万元、1281万元。本次交易约定公司以7744万元受让天津澳泰防水70%股权，对应20年PS、PE、PB为0.8、10.2、1.2倍。本次交易主要为进一步强化公司防水在高分子防水细分市场的竞争力、影响力，并完善公司防水在京津冀地区的产业布局。</p><p><strong>北新涂料拟通过在天津产权交易中心摘牌方式收购天津灯塔涂料工业发展有限公司49%股权，加大涂料市场布局。</strong></p><p>此次交易49%股权公开挂牌转让底价为5939.45万元，<a href=\"https://laohu8.com/S/03323\">中国建材</a>集团持有其余51%股权。天津灯塔20年、2021年1-7月收入分别为1.8和1.3亿元，净利润分别为-697和230万元。北新涂料以本次收购为契机，加大在涂料领域的投入，借助标的公司技术优势和行业积累，丰富涂料业务品类和提升研发能力。</p><p><strong>北新建材观点重申：石膏板景气度和高端化共振，成本转嫁能力和定价权强;防水、龙骨等提供成长性;现金流优异;估值具备高性价比。</strong></p><p>中长期看，一体两翼战略下，石膏板绝对龙头品牌升级，进一步提升中高端产品占比，定价能力进一步体现，成本优势构筑较深护城河。防水、龙骨、建涂等第二增长曲线明晰：</p><p>1)防水行业非标产品出让空间大、集中度低，北新防水拥有央企信用背书和资金实力，具备技术和研发优势，收入端预计保持较高增长。</p><p>2)轻钢龙骨与石膏板产品配套协调性强，渠道和客户重合度高，市场空间高于石膏板。北新龙骨配套率虽低，但起步早，具备品牌、渠道优势。公司正加大产能投入、客户合作和营销力度，中长期产能规划从50万吨提高到100万吨，与龙头地产公司、装饰百强企业合作，加强对龙骨配套率考核和渠道下沉力度。</p><p><strong>风险提示：</strong>收购兼并不及预期;需求不及预期;新业务拓展不及预期。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/565111.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>智通财经APP获悉，中泰证券发布研究报告称，维持北新建材(000786.SZ)“买入”评级，石膏板业务保持强劲增长，第二增长曲线明晰。由于近期石膏板出厂价逐步上调，上调盈利预测，预计21/22年归母净利润为42/53亿元(原41/51亿元)，对应PE为13/10倍。公司盈利及估值均有提升空间。事件：1)9月23日晚，北新建材发布关于北新防水拟收购四川蜀羊剩余30%少数股权，联合重组成都赛特防水材料...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/565111.html\">Web 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<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> 公布了2023年第二季度财报，主要财报核心数据都是超预期的，二季度谷歌营收达到746.04亿美元，同比增7%，差不多3倍于腾讯，净利润184亿美元，同比增长15%，取得双位数增长且高于营收增速，还是降本增效起作用了。其中基本盘谷歌广告收入扭转两季连降，超预期增长3.3%；谷歌云也表现非常不错，同比增28%，跟亚马逊云的差距在缩小。 一、整体核心数据 谷歌的业务范围非常广，为了方便大家了解谷歌业务情况，我找了一张图片说明（图片来源于海豚投研社）：&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 谷歌业务主要分四大块，广告业务是基本盘，营收占比将近80%，云业务是第二增长曲线，再就是其他业务和创新业务。 1. 营业收入 Q2谷歌营业收入为746.04亿元（美元，下同），同比增长7%，整体超市场预期，分业务来看： 广告收入：Q2收入为581亿元，同比增长3.3%，恢复正增长，广告收入占比77.9%，其中： 搜索广告：收入为426亿元，同比增长4.7%； Youtube广告：收入为76.7亿元，同比增长4.4%； 网络联盟广告：收入为78.5亿元，同比下降4.3%； 谷歌云：Q2收入为80.3亿元，同比增长27.9%，增速不错，已经承担了第二增长曲线的重任。 创新业务及其他：Q2收入为2.85亿元，同比增长47.7%，但这部分业务收入占比不足1%，还需要相当长一段时间才能实现变现。这里最大看点就是AI。 2.盈利情况 谷歌Q2实现净利润184亿美元，同比增长15%，连续3个季度下滑后，恢复增长，除了收入增长7%外，净利润增长来源于资本开支减少，比如谷歌一度裁员达9000人。 附：谷歌主要财报数据：&nbsp; &nbsp; &nbsp; 二、广告业务","listText":"昨晚 <a href=\"https://laohu8.com/S/GOOGL\">$谷歌A(GOOGL)$</a> 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谷歌业务主要分四大块，广告业务是基本盘，营收占比将近80%，云业务是第二增长曲线，再就是其他业务和创新业务。 1. 营业收入 Q2谷歌营业收入为746.04亿元（美元，下同），同比增长7%，整体超市场预期，分业务来看： 广告收入：Q2收入为581亿元，同比增长3.3%，恢复正增长，广告收入占比77.9%，其中： 搜索广告：收入为426亿元，同比增长4.7%； Youtube广告：收入为76.7亿元，同比增长4.4%； 网络联盟广告：收入为78.5亿元，同比下降4.3%； 谷歌云：Q2收入为80.3亿元，同比增长27.9%，增速不错，已经承担了第二增长曲线的重任。 创新业务及其他：Q2收入为2.85亿元，同比增长47.7%，但这部分业务收入占比不足1%，还需要相当长一段时间才能实现变现。这里最大看点就是AI。 2.盈利情况 谷歌Q2实现净利润184亿美元，同比增长15%，连续3个季度下滑后，恢复增长，除了收入增长7%外，净利润增长来源于资本开支减少，比如谷歌一度裁员达9000人。 附：谷歌主要财报数据： 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<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 发布了其季度财报，整体数据虽然市场解读是略逊于预期，但其实在财报前各路机构和媒体人，就开始给市场打预防针：苹果本季度营收会再度下滑，而且下个季度业绩也可能不会有太大好转。 整体来看总营收817.97亿美元，连续3个季度同比下滑，硬件4大业务除了可穿戴有小幅度上升，其余业务全部下滑，软件服务业务是“最后的倔强”仍然保持8%的增速。仔细看下数据可能没想象那么多差，下面具体看看财报情况： 一、整体财务数据：营收历史上首次连续3个季度下滑，净利润微增 苹果主要业务分五大块：硬件部分有4大块手机iPhone，电脑Mac，平板Ipad，可穿戴及其他硬件，以及软件服务。&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 1.营收：苹果Q2总营收817.97亿美元，同比下1.5%，历史上首次连续3个季度下滑，而且817.97亿的营收也是最近3年最差营收了，当然主要原因大家都知道：硬件市场需求萎靡，特别是手机。 其中最主要的iPhone收入396.69亿美元，同比下滑2.5%，占总收入48.5%，低于市场预期的397.7亿美元。不过主要还是全球手机市场需求不足，Q2全球手机市场都是下滑的。 2.净利润：苹果Q2净利润为198.81亿美元，同比增长2.5%。主要还是软件服务毛利高。 3.毛利率：苹果Q2毛利为364亿美元，同比增长1.4%，毛利率44.5%，毛利率还是维持比较高的水平，特别是软件毛利率达70.5%。 &nbsp;二、iPhone业务经营情况：全球手机市场萎靡 下图是canalys 口径的Q2全球手机出货量榜单，Q2苹果依然以17%的市占率排名第二，但同比也下滑了13%，主流厂商下滑幅度都在2位数，说明Q2全球手机市场依旧萎靡，这也是导致苹果","listText":"今天凌晨美股盘后 <a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> 发布了其季度财报，整体数据虽然市场解读是略逊于预期，但其实在财报前各路机构和媒体人，就开始给市场打预防针：苹果本季度营收会再度下滑，而且下个季度业绩也可能不会有太大好转。 整体来看总营收817.97亿美元，连续3个季度同比下滑，硬件4大业务除了可穿戴有小幅度上升，其余业务全部下滑，软件服务业务是“最后的倔强”仍然保持8%的增速。仔细看下数据可能没想象那么多差，下面具体看看财报情况： 一、整体财务数据：营收历史上首次连续3个季度下滑，净利润微增 苹果主要业务分五大块：硬件部分有4大块手机iPhone，电脑Mac，平板Ipad，可穿戴及其他硬件，以及软件服务。&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 1.营收：苹果Q2总营收817.97亿美元，同比下1.5%，历史上首次连续3个季度下滑，而且817.97亿的营收也是最近3年最差营收了，当然主要原因大家都知道：硬件市场需求萎靡，特别是手机。 其中最主要的iPhone收入396.69亿美元，同比下滑2.5%，占总收入48.5%，低于市场预期的397.7亿美元。不过主要还是全球手机市场需求不足，Q2全球手机市场都是下滑的。 2.净利润：苹果Q2净利润为198.81亿美元，同比增长2.5%。主要还是软件服务毛利高。 3.毛利率：苹果Q2毛利为364亿美元，同比增长1.4%，毛利率44.5%，毛利率还是维持比较高的水平，特别是软件毛利率达70.5%。 &nbsp;二、iPhone业务经营情况：全球手机市场萎靡 下图是canalys 口径的Q2全球手机出货量榜单，Q2苹果依然以17%的市占率排名第二，但同比也下滑了13%，主流厂商下滑幅度都在2位数，说明Q2全球手机市场依旧萎靡，这也是导致苹果","text":"今天凌晨美股盘后 $苹果(AAPL)$ 发布了其季度财报，整体数据虽然市场解读是略逊于预期，但其实在财报前各路机构和媒体人，就开始给市场打预防针：苹果本季度营收会再度下滑，而且下个季度业绩也可能不会有太大好转。 整体来看总营收817.97亿美元，连续3个季度同比下滑，硬件4大业务除了可穿戴有小幅度上升，其余业务全部下滑，软件服务业务是“最后的倔强”仍然保持8%的增速。仔细看下数据可能没想象那么多差，下面具体看看财报情况： 一、整体财务数据：营收历史上首次连续3个季度下滑，净利润微增 苹果主要业务分五大块：硬件部分有4大块手机iPhone，电脑Mac，平板Ipad，可穿戴及其他硬件，以及软件服务。 1.营收：苹果Q2总营收817.97亿美元，同比下1.5%，历史上首次连续3个季度下滑，而且817.97亿的营收也是最近3年最差营收了，当然主要原因大家都知道：硬件市场需求萎靡，特别是手机。 其中最主要的iPhone收入396.69亿美元，同比下滑2.5%，占总收入48.5%，低于市场预期的397.7亿美元。不过主要还是全球手机市场需求不足，Q2全球手机市场都是下滑的。 2.净利润：苹果Q2净利润为198.81亿美元，同比增长2.5%。主要还是软件服务毛利高。 3.毛利率：苹果Q2毛利为364亿美元，同比增长1.4%，毛利率44.5%，毛利率还是维持比较高的水平，特别是软件毛利率达70.5%。 二、iPhone业务经营情况：全球手机市场萎靡 下图是canalys 口径的Q2全球手机出货量榜单，Q2苹果依然以17%的市占率排名第二，但同比也下滑了13%，主流厂商下滑幅度都在2位数，说明Q2全球手机市场依旧萎靡，这也是导致苹果","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/0a2852e377c2385230480edecd504487","width":"830","height":"151"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/fa712fe6495291749467a48f26c4c708","width":"830","height":"975"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/b04176932e99ee717ae45b7fec45cd70","width":"830","height":"426"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/205265016012944","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":8,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1983,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":207060202967240,"gmtCreate":1691580747971,"gmtModify":1691580790539,"author":{"id":"3434624365417903","authorId":"3434624365417903","name":"孙昊王","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":8,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3434624365417903","authorIdStr":"3434624365417903"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错，转发给大家看看","listText":"这篇文章不错，转发给大家看看","text":"这篇文章不错，转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/207060202967240","repostId":"205766095630584","repostType":1,"repost":{"id":205766095630584,"gmtCreate":1691245204022,"gmtModify":1691245215105,"author":{"id":"3536788665288456","authorId":"3536788665288456","name":"Patrick波波","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b106b0e98b3ae9ddc6740fb237655761","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3536788665288456","authorIdStr":"3536788665288456"},"themes":[],"title":"亚马逊2023年Q2季报解读—触底反弹，开始估值修复","htmlText":"4号凌晨美股盘后 <a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> 公布了2023年第二季度财报，财报显示第二季度亚马逊总营收&nbsp;1343.83 亿美元，同比增长 10.8%，超过市场预期。亚马逊经营利润达到&nbsp;76.81&nbsp;亿美元，大幅超过市场预期的 47.2 亿美元，经营利润率达 5.7%，高于市场平均预期3.46%。公司的净利润为 67.5 亿美元，较去年同期的亏损 20.28 亿美元大幅增长。 &nbsp;一、整体核心数据 亚马逊业务主要分两块，零售和亚马逊云AWS 云服务,其中服务销售是亚马逊主要收入来源，AWS云服务是主要利润来源。服务销售又分为北美业务和国际两个区。 1. 营业收入 Q2亚马逊营业收入为1343.83&nbsp;亿元（美元，下同），同比增长&nbsp;10.8%，超市场预期，分业务来看： 服务销售：Q2收入 1122.43 亿美元，同比增长 10.5%，占总收入83.5%，其中： 北美服务销售：Q2收入为825.46亿美元，占总收入的61.4%，同比增长10.9%，依然是亚马逊最大收入来源。 国际服务销售：Q2收入为296.97亿美元，占总收入的22.1%，同比增长9.7%。 AWS云：Q2收入为221.4&nbsp;亿美元，占总收入的16.5%，同比增长12.2%，勉强保住了两位数增长，但是还超市场预期。&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp; 2.利润情况 亚马逊Q2经营利润达到 76.81 亿美元，大幅超过市场预期的 47.2 亿美元，经营利润率达 5.7%。公司的净利润为 67.5 亿美元，较去年同期的亏损 20.28 亿美元大幅增长。净利润提升一方面来源于业绩的提升，另一方面来源于降本增效，比如结合公司先前大幅裁员、减少资产投入","listText":"4号凌晨美股盘后 <a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> 公布了2023年第二季度财报，财报显示第二季度亚马逊总营收&nbsp;1343.83 亿美元，同比增长 10.8%，超过市场预期。亚马逊经营利润达到&nbsp;76.81&nbsp;亿美元，大幅超过市场预期的 47.2 亿美元，经营利润率达 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16:41","market":"hk","language":"zh","title":"中泰证券：维持北新建材(000786.SZ)“买入”评级 防水联合重组 增强防水业务整体能力","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2169869756","media":"智通财经","summary":"智通财经APP获悉，中泰证券发布研究报告称，维持北新建材“买入”评级，石膏板业务保持强劲增长，第二增长曲线明晰。此次剩余股权收购完成后北新防水将持有四川蜀羊100%股权，有利公司进一步加强对四川蜀羊的管控力度并扩大收益，以及后续规划公司本部业务的全国布局，进一步推动防水业务的整合优化。此次重组目的在于提升公司防水业务在轨道交通、高速公路等公共设施领域细分市场的竞争力、控制力，增强北新防水业务的整体能力。","content":"<html><body><p>智通财经APP获悉，<a href=\"https://laohu8.com/S/600918\">中泰证券</a>发布研究报告称，维持<a href=\"https://laohu8.com/S/000786\">北新建材</a>(000786.SZ)“买入”评级，石膏板业务保持强劲增长，第二增长曲线明晰。由于近期石膏板出厂价逐步上调，上调盈利预测，预计21/22年归母净利润为42/53亿元(原41/51亿元)，对应PE为13/10倍。公司盈利及估值均有提升空间。</p><p><strong>事件：</strong>1)9月23日晚，北新建材发布关于北新防水拟收购四川蜀羊剩余30%少数股权，联合重组成都赛特防水材料(受让70%股权)、天津滨海澳泰防水材料(受让70%股权)，以及北新涂料拟收购天津灯塔涂料工业49%股权等四项交易公告。</p><p>2)据泰山石膏涨价函，华东、云贵区域公司石膏板全系列产品价格上调0.3元/平，自9月18日起执行，主要由于9月份以来，受能耗双控、护面纸、煤炭价格上涨等原因，公司通过调价消化成本压力。</p><p><strong>中泰证券主要观点如下：</strong></p><p><strong>北新防水收购四川蜀羊剩余30%股权，持股比例升至100%。</strong></p><p>四川蜀羊20年及21年1-8月分别实现营收10.4亿、6.1亿，实现净利1.4亿、3894万元。本次30%股权交易对价2.3亿元，对应20年PS、PE、PB为0.7、5.5、1.6倍。此次剩余股权收购完成后北新防水将持有四川蜀羊100%股权，有利公司进一步加强对四川蜀羊的管控力度并扩大收益，以及后续规划公司本部业务的全国布局，进一步推动防水业务的整合优化。</p><p><strong>北新防水联合重组成都赛特防水材料(受让70%的股权)，增强轨交和高速等公共设施市场竞争力。</strong></p><p>成都赛特20年及21年1-8月分别实现营收6972万元、4377万元，实现净利383、341万元。本次受让70%股权对价3837.4万元，对应20年PS、PE、PB为0.8、14.3、1.4倍。此次重组目的在于提升公司防水业务在轨道交通、高速公路等公共设施领域细分市场的竞争力、控制力，增强北新防水业务的整体能力。</p><p><strong>北新防水联合重组天津滨海澳泰防水材料(受让70%的股权)，强化高分子领域细分市场竞争力。</strong></p><p>天津滨海澳泰20年及21年1-8月分别实现营收1.3亿、0.7亿，实现净利1082万元、1281万元。本次交易约定公司以7744万元受让天津澳泰防水70%股权，对应20年PS、PE、PB为0.8、10.2、1.2倍。本次交易主要为进一步强化公司防水在高分子防水细分市场的竞争力、影响力，并完善公司防水在京津冀地区的产业布局。</p><p><strong>北新涂料拟通过在天津产权交易中心摘牌方式收购天津灯塔涂料工业发展有限公司49%股权，加大涂料市场布局。</strong></p><p>此次交易49%股权公开挂牌转让底价为5939.45万元，<a href=\"https://laohu8.com/S/03323\">中国建材</a>集团持有其余51%股权。天津灯塔20年、2021年1-7月收入分别为1.8和1.3亿元，净利润分别为-697和230万元。北新涂料以本次收购为契机，加大在涂料领域的投入，借助标的公司技术优势和行业积累，丰富涂料业务品类和提升研发能力。</p><p><strong>北新建材观点重申：石膏板景气度和高端化共振，成本转嫁能力和定价权强;防水、龙骨等提供成长性;现金流优异;估值具备高性价比。</strong></p><p>中长期看，一体两翼战略下，石膏板绝对龙头品牌升级，进一步提升中高端产品占比，定价能力进一步体现，成本优势构筑较深护城河。防水、龙骨、建涂等第二增长曲线明晰：</p><p>1)防水行业非标产品出让空间大、集中度低，北新防水拥有央企信用背书和资金实力，具备技术和研发优势，收入端预计保持较高增长。</p><p>2)轻钢龙骨与石膏板产品配套协调性强，渠道和客户重合度高，市场空间高于石膏板。北新龙骨配套率虽低，但起步早，具备品牌、渠道优势。公司正加大产能投入、客户合作和营销力度，中长期产能规划从50万吨提高到100万吨，与龙头地产公司、装饰百强企业合作，加强对龙骨配套率考核和渠道下沉力度。</p><p><strong>风险提示：</strong>收购兼并不及预期;需求不及预期;新业务拓展不及预期。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" 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href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/565111.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>智通财经APP获悉，中泰证券发布研究报告称，维持北新建材(000786.SZ)“买入”评级，石膏板业务保持强劲增长，第二增长曲线明晰。由于近期石膏板出厂价逐步上调，上调盈利预测，预计21/22年归母净利润为42/53亿元(原41/51亿元)，对应PE为13/10倍。公司盈利及估值均有提升空间。事件：1)9月23日晚，北新建材发布关于北新防水拟收购四川蜀羊剩余30%少数股权，联合重组成都赛特防水材料...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/565111.html\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/414be3d3266ab0c447385949529d0d5a","relate_stocks":{"600918":"中泰证券","000786":"北新建材"},"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/565111.html","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"2169869756","content_text":"智通财经APP获悉，中泰证券发布研究报告称，维持北新建材(000786.SZ)“买入”评级，石膏板业务保持强劲增长，第二增长曲线明晰。由于近期石膏板出厂价逐步上调，上调盈利预测，预计21/22年归母净利润为42/53亿元(原41/51亿元)，对应PE为13/10倍。公司盈利及估值均有提升空间。事件：1)9月23日晚，北新建材发布关于北新防水拟收购四川蜀羊剩余30%少数股权，联合重组成都赛特防水材料(受让70%股权)、天津滨海澳泰防水材料(受让70%股权)，以及北新涂料拟收购天津灯塔涂料工业49%股权等四项交易公告。2)据泰山石膏涨价函，华东、云贵区域公司石膏板全系列产品价格上调0.3元/平，自9月18日起执行，主要由于9月份以来，受能耗双控、护面纸、煤炭价格上涨等原因，公司通过调价消化成本压力。中泰证券主要观点如下：北新防水收购四川蜀羊剩余30%股权，持股比例升至100%。四川蜀羊20年及21年1-8月分别实现营收10.4亿、6.1亿，实现净利1.4亿、3894万元。本次30%股权交易对价2.3亿元，对应20年PS、PE、PB为0.7、5.5、1.6倍。此次剩余股权收购完成后北新防水将持有四川蜀羊100%股权，有利公司进一步加强对四川蜀羊的管控力度并扩大收益，以及后续规划公司本部业务的全国布局，进一步推动防水业务的整合优化。北新防水联合重组成都赛特防水材料(受让70%的股权)，增强轨交和高速等公共设施市场竞争力。成都赛特20年及21年1-8月分别实现营收6972万元、4377万元，实现净利383、341万元。本次受让70%股权对价3837.4万元，对应20年PS、PE、PB为0.8、14.3、1.4倍。此次重组目的在于提升公司防水业务在轨道交通、高速公路等公共设施领域细分市场的竞争力、控制力，增强北新防水业务的整体能力。北新防水联合重组天津滨海澳泰防水材料(受让70%的股权)，强化高分子领域细分市场竞争力。天津滨海澳泰20年及21年1-8月分别实现营收1.3亿、0.7亿，实现净利1082万元、1281万元。本次交易约定公司以7744万元受让天津澳泰防水70%股权，对应20年PS、PE、PB为0.8、10.2、1.2倍。本次交易主要为进一步强化公司防水在高分子防水细分市场的竞争力、影响力，并完善公司防水在京津冀地区的产业布局。北新涂料拟通过在天津产权交易中心摘牌方式收购天津灯塔涂料工业发展有限公司49%股权，加大涂料市场布局。此次交易49%股权公开挂牌转让底价为5939.45万元，中国建材集团持有其余51%股权。天津灯塔20年、2021年1-7月收入分别为1.8和1.3亿元，净利润分别为-697和230万元。北新涂料以本次收购为契机，加大在涂料领域的投入，借助标的公司技术优势和行业积累，丰富涂料业务品类和提升研发能力。北新建材观点重申：石膏板景气度和高端化共振，成本转嫁能力和定价权强;防水、龙骨等提供成长性;现金流优异;估值具备高性价比。中长期看，一体两翼战略下，石膏板绝对龙头品牌升级，进一步提升中高端产品占比，定价能力进一步体现，成本优势构筑较深护城河。防水、龙骨、建涂等第二增长曲线明晰：1)防水行业非标产品出让空间大、集中度低，北新防水拥有央企信用背书和资金实力，具备技术和研发优势，收入端预计保持较高增长。2)轻钢龙骨与石膏板产品配套协调性强，渠道和客户重合度高，市场空间高于石膏板。北新龙骨配套率虽低，但起步早，具备品牌、渠道优势。公司正加大产能投入、客户合作和营销力度，中长期产能规划从50万吨提高到100万吨，与龙头地产公司、装饰百强企业合作，加强对龙骨配套率考核和渠道下沉力度。风险提示：收购兼并不及预期;需求不及预期;新业务拓展不及预期。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1825,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}