昨天发的文章中关于龙虾的思考，留言区如此热情吓我一跳。其实在春节后第一天就提醒大家，龙虾改变世界。节后行情，看原油看算力，看龙虾改变世界！AI改变世界的事件还很多，今天就来写下一个龙虾爆发点是什么样的。算是抛砖引玉，记得看完之后分享给你的朋友。先给龙虾做个回顾，让你除了看懂股价之外，更看清楚国内的大厂，为何如此焦虑上线龙虾，背后的逻辑是什么。第一点，是龙虾模式会疯狂消耗算力，这最符合大厂利益。毕竟都要赚钱嘛，跪着喊客户花算力，不寒碜。没有龙虾的话，连跪的底气都没有。第二点，是所有大厂生态，都需要agent工具把所有场景串起来。让旗下的APP可以互相调用，龙虾既然出来了，必然无条件支持，否则任何一个大厂都会落后。以腾讯举个例子，内部APP山头林立，彼此之间很难调用。龙虾来了，好了，内部资源调用通通开放，都得听话。但其实龙虾可能也是腾讯最不喜欢的，他击破了整个微信的舒适圈，把微信几十年构建的生态壁垒打破了。一旦龙虾模式成熟，其实未来完全不必用微信了，在龙虾界面即可号令腾讯全家所有app，那微信生态价值在哪里？第三点，获客成本极低。举个例子，比如腾讯做线下活动，几乎没花钱，起了上亿宣传费的效果，另外深圳政府第一时间推出各种龙虾政府补贴，这都是拿小钱办大事。刚刚出的消息，无锡政府也马上支持了，各地政府都愿意扶持算力。【江苏省无锡高新区发布“养龙虾”12 条，最高补贴 500 万】这算是一种算力补贴，比国补买家电有价值的多了。总结来说，对于龙虾这种工具。大厂们，是又爱又恨。爱的是各种便利，低成本获客，甚至解决自己内部多年无法解决的派系斗争问题。恨的是再过几年，可能大家只知道龙虾，而不知软件，这种被时代巨轮碾压过去的挫败感，不止是大厂，也是每一个中年人要面对的。所以大家要学，要卷，也会焦虑，是很正常的。但你以为学会部署龙虾就可以了？这才是第一步。后面的步骤，是skill，也就是龙虾的技

周末局势突变，伊朗战争升级！之前还是只互相攻击军事目标，但随着以色列率先打击伊朗民用设施，伊朗开始对民用设施反击。这下，炼油厂，海水淡化场，甚至电厂可能都要毁了。这就是拖入消耗战的重要信号。接下来美军的轰炸目标就会扩展到伊朗所有民用设施。伊朗的反击扩大化，以色列也会陷入熊熊火海。战争到这个程度，就和俄乌冲突一样了，陷入拉锯战。美国和以色列是拖不起的，伊朗的无人机攻击才多少成本，拦截把，血亏，不拦截把，等于没有防空。有人会说，伊朗导弹发射逐渐少了，早晚会用完。那美国以色列的防空不是一样吗？既然是消耗战，最后必定是双输局面。没想到，因为消耗战，乌克兰的防空能力几乎归零，全被美军带走去保护以色列了，这下俄罗斯趁机发起了全面进攻，长期拉锯局势开始变化。为了尽快结束战争，特朗普加仓了，他把第三艘航母调往中东地区。这把就是散户典型动作，套牢？加仓！这下真套住了，本来就是为了中期选举的政绩，这下伊朗也没拿下，中期选举因为反战可能更吃亏了，更不用说3月底访华本来是过来炫耀的，现在可能变成请中国帮忙。美国人，面子丢了是小事，钱丢了才是大事。消耗战打下去，特朗普一个最会算利益的总统，怎么看都是血亏的事情。如果下周的油价控不住，就是最坏的结果。大家也要做好心理准备，应对未来的冲击！综合以上：乐观者看到的是：3月8日，海峡通航成功的船只多达19艘，创下开战后记录，这中间交了多少巨额保护费的不得而知，但至少走成了。悲观者看到的是：随着民用设施空袭开启，无限制摧毁民生，整个中东都要元气大伤，油价暴涨只是小事，再熬1-2周生活物资断供就是人道主义悲剧，中东土豪们的供应链比伊朗更脆弱，迪拜断粮的几率更大。写到这里只希望最坏情况不要发生，伊朗美国都退一步，早点启动谈判。那回到股市，原油和黄金后续如何演绎？以下内容个人见解，肯定不如你专业，仅供参考。美国被拖入消耗战，油价就会不可抑制，突破100应该不是什么难

今晚黄金白银开盘暴跌，很多人不理解，战争应该涨黄金啊，怎么跌黄金呢？不符合常识。其实这就和A股事件落地后反而大跌是一个道理。首先黄金已经提前博弈过了，买预期，卖事实，这好理解吧。冲突之前，黄金已经暴涨过了，斩首行动生效，最坏情况已经落地，金价回落再正常不过了。其次是投机偏好，原油的“危机溢价”比黄金更强。这就好比20cm比10cm更刺激。现在博弈原油显然比高高在上的黄金更有弹性，更好赚钱。最后是宏观的参考，美元走强，利空黄金。黄金是无息资产，其持有成本与“实际利率”（名义利率 - 通胀）负相关。市场认为当前的高油价不足以迫使美联储长期维持高利率，因此实际利率下行空间有限，削弱了黄金的吸引力，地缘冲突下，资金倾向于回流美国，买入美元和美债避险，推动美元指数反弹，以美元计价的黄金因此承压。我在前文也提前预判过，黄金会比原油弱，可参考前文预判：节后行情，看原油看算力，看龙虾改变世界！再聊油价：夜盘布油、美油再度大涨，布油一度站上85美元，为2024年7月以来首次。但过高的油价，会带来通胀，显然不符合美国的利益和特朗普的政绩。特朗普马上发动嘴炮：社媒发文称：立即生效，我已指示美国发展金融公司（DFC）以非常合理的价格为所有通过海湾地区的海上贸易（特别是能源）提供政治风险保险和财务安全保障。这将向所有航运公司开放。如有必要，美国海军将尽快开始护送油轮通过霍尔木兹海峡。无论如何，美国将确保能源自由流动到世界各地。更多行动即将到来。嗯，军队护航，只护美国人的船？纯嘴，几乎不可能实现的事情。于事无补，甚至增加了被胡赛袭击后在全球面前丢脸的可能性。但如果尽快提供运输船的战争险，那确实是有意义的推动，只是替死鬼变成了保险公司而已。但也不一定，有可能这个保险背后，站着是特朗普家族，狠狠收割一笔全球航运公司也有可能。如果这个算盘打得好，那全球的原油通胀带来的成本里面，有一大部分进了特朗普的口袋，这

今天市场商业航天肉眼可见已经吸走了大部分的资金。午评写了思路，当拥挤度足够高的时候，市场早晚就会反噬，这是客观规律。不过规律总是会被打破的，晚上又有物料出现。海上回收。赶紧研究了发现，这是中国可以弯道超车的可能性。考虑到大家长文阅读上理解比较困难，我直接用ai做了图，一图即可看懂。首先是中美的竞争环境和技术解读。可以看到中美用的技术不一样。美国用的是和陆地类似的反推+支腿，中国用的是网系回收，是创新的模式，这样能极大减少舰体设计上的磨合周期，缩短赶超的时间。那么受益方向就清晰了。海上回收，就要结合海工产业，这可是中国的强项。特种造船领域，中国这个工业巨兽可比美国强。所以大家期待的商业航天回收，可能在海上回收这个路径，更快解决，从而大大缩短竞争周期。这不就是未来可期的一个板块方向吗？别急问有什么公司，会总结给大家的。第二张图。Gemini AI真是太强大了抛砖引玉，头部的公司，都在这里了。如何具体深入挖掘，看大家的搜索水平了。海工装备还没纳入到商业航天的大池子中。但你永远可以相信量化的捕捉能力。说不定我这篇文章，到时候给量化贡献物料了。大家转载的时候记得注明出处，谢啦。既然商业航天是打不死的小强。那么普通投资者最好的选择，就是坚定拿住ETF不要乱动。商业航天相关的ETF有很多，但不同名字的ETF差异区别还是很大。有的偏卫星制造，有的偏军工战机，有的偏通信。以如下举例华泰柏瑞中证通用航空主题ETF（基金代码：563320）参考持仓：近期市场最靓的仔们，基本都在重仓成份股内。走势上比整个商业航天板块整体要强一些，作为ETF来说，弹性有了。ETF自商业航天板块11月启动至今，区间涨幅达48%，表现优异，近期（近一周、近一月）涨幅也显著超越同类多数产品。后续如果轮动到海上回收这个分支，那么最相关的气象监测，船舶通讯，遥控检测，也基本都在10大权重股的业务范围内。比起纯制造卫星的ETF

拉斯维加斯，CES 2026的聚光灯下，AI已从炫技概念，全面转入场景落地。而这场盛宴的真正主角，是驱动一切的底层算力——芯片。英伟达、AMD、高通、英特尔四大巨头，正以截然不同的战略，在AI的“深水区”展开决战。英伟达：加速迭代,  生态为王 本次CES， 英伟达出人意料地提前发布下一代AI芯片平台“Rubin”，将产品迭代周期压缩至一年。其训练与推理性能较前代分别提升3.5倍和5倍，手握超过5000亿美元订单，试图用性能代差锁死市场。但英伟达的野心不止于硬件。它正将垄断优势从云端“复制”到边缘：发布首个开源“思考型”自动驾驶模型Alpamayo，并与汽车巨头斯特兰蒂斯达成5000辆量产车合作。在机器人领域，它整合软硬件，试图定义“物理AI”的通用标准。黄仁勋画了很多大饼，大部分短期内难以实现。物理AI最终催生了A股智能驾驶的映射。AMD：大单破局，正面强攻 长期追赶者AMD，今年以最激进的方式“秀肌肉”。它将重达3.2吨的“世界最强”AI机架Helios搬上舞台，集成72颗最新芯片与海量内存，性能号称提升10倍。但真正的杀手锏是商业突破：OpenAI总裁亲临现场，确认已与AMD签署6吉瓦算力采购大单，2026年部署。这标志着AMD首次实质性杀入AI算力核心供应链，打破了英伟达的绝对垄断。苏姿丰更预言，未来五年全球算力需再增百倍，AMD已押注千倍性能提升的路线图，准备打一场持久战。高通：跨界渗透，另辟蹊径 高通正全力摆脱对手机的依赖。在PC端，它凭借ARM架构的能效优势，推出新一代芯片，以超长续航和5G连接，直插英特尔与AMD的x86腹地。在更具想象力的“具身智能”领域，高通发布了通用机器人架构，整合AI模型，并与多家机器人公司合作，抢占“物理AI”的生态位。高通的策略是：避开云端主战场，在移动计算和机器人这两个新兴增量市场，建立新

播客第三期，据收听的朋友反馈说喜欢这种聊天式闲聊。那就坚持做下来，也希望可以看到大家的反馈。本期节目聊一下投资框架，正如标题说的，千军万马，不如心中有法。这个法可以是投资框架，可以是经验积累，也可以是直觉所得。10多年的股市经验，回顾下来，从未有过轻松的路径。都是磕磕碰碰，不断失败，下一次一定改的悔悟。所以我把这些年的经验都写下来，每天以文章的方式提醒大家少走弯路。访谈节目给了我一个持续输出的氛围，可能本期节目并不是一个完整的方法论，但希望能对耐心听下来的朋友们，一点点启发。

周末两条重磅政策，刷新了我对慢牛市的认知。上一轮认知被刷新还是村长的自述。一个是要抑制指数的波动，一个要提升科技的含量。这两条村长自述，一直是市场最重要的指引。周末两条新政策，可以说再次刷新，验证慢牛。让我们一起从这两条新政中学习吧！第一条：降低了保险公司资金投资部分a股的风险因子周五保险大涨，以及证券大涨的主要原因。风险因子相当于保险公司可以投资A股的比例，降低这个有利于释放保险资金更多投入A股。根据机构分析，能释放1000亿资金，这是增量资金，真金白银投入，除了保险本身受益，证券也跟随大涨。主要利好3个方向，一个沪深300，一个科创板，一个中证红利低波100指数。这3个都有对应的ETF。拉长时间看，这个政策会逐步放开，相当于拧开水龙头，一点点给保险松绑，不会过快，但需要的时候，就让保险资金入市。这是什么政策？这就是平准基金，只是保险出钱。感受到这个政策的妙用了吗？不需要额外成立平准，只需要让天天盼着进场投资的保险，稍微放开一点限制就可以了。而且全部是长线资金，最巧妙的地方是，除了保险一定会买的分红型股票，还增加了对科创的支持。细品，村长的自述，有互相验证的部分。还有一个延伸阅读理解，证券会持续大涨吗？就在本文中找。第二条：公募基金薪酬管理办法最新细则，提出了一个重大改革。基金销售防止规模导向，基金客户盈亏指标权重不低于50%。基民亏的多的基金，就是不合格。不合格的就没有奖金，这就是制度创新。以后基民们的盈亏同时成为基金销售、基金经理、高管们的考核指标。这个改革太重要了，明年的基金格局将会大洗牌。那些靠爆款吸引基民的套路将不复存在。以前基金会拿出一个爆款基金，勾引你来购买。买完了，然后。。没有然后了，基金不管了。你赚多少钱关基金什么事情啊?  基金能拿到管理费就行了。张坤，葛兰，这些就是网红基金的代表。你买了之后亏钱，那是你的事啊，和基金何关？未来，这种基金躺着

全球AI竞争，从缺芯片，到缺电力，地面硬件的竞争已经到了一个瓶颈期。一个新战场正在地球轨道上悄然形成——太空计算，正从概念走向现实。先看美国的动作：Starcloud公司搭载英伟达H100芯片与谷歌Gemini模型的卫星成功入轨，谷歌"太阳捕手计划"规划2027年部署81颗TPU芯片构建计算集群。海外媒体注意到，当美国许多项目还停留在蓝图或原型阶段时，中国的“三体计算星座”已经实现了整轨部署和商业应用。2025年5月14日，该计划成功将首批12颗计算卫星送入轨道。该计划目标是到2030年前后建成一个由上千颗卫星组成的网络，总算力预计将达到1000 POPS，成为重要的太空数字基础设施。凭借太空太阳能供电和接近绝对零度的环境自然散热，太空算力基建一旦成规模，地面算力的一切困难迎刃而解。这里做个简单小科普。中国太空算力计划与美国SpaceX“星链”系统的本质区别。“星链”主要是一个通信网络，而中国的计算星座是一个智能计算平台。马斯克当然不会错过太空计算，他宣称将利用新一代的Starlink V3卫星构建在轨数据中心，以应对AI时代对算力的巨大需求。计划通过“星舰”（Starship）每次发射数十颗，最早可能在2026年上半年开始部署。大家都听过，要想富，先修路，AI时代的宇宙之路，中美均已经开始铺设，可能5年后，日常AI运算，全在宇宙中完成。这个愿景你期待吗？板块来说，要上天，肯定要商业航天发射，这是其一。看了一眼板块，基本都在横盘低位，符合低位轮动的模式。名字带航天的，基本都是，可以提前加上自选，懒人也可以看航天ETF。成份股里面都是周末热门票了！其次是太空数据中心需要什么？一个需要高性能光伏设备用于充电。目前的光伏技术尖端，在钙钛矿，所以光伏设备相关，也可能涨。一个传输数据用的无线通讯设备，需要用到高速率低延迟的激光通讯，又是新的分支，国内方面海星光联、**、中兴都已布局。

到了3999点，临门一脚，很多朋友都不淡定了。 还能不能拿啊？要不要空仓休息啊？机构兑现要不要回避啊？ 真的是应了近期的热门歌曲。 3000点游刃有余，到了4000反而连滚带爬了。 没出息！ 但考虑到大多数老股民也没经历过4000点的阶段，所以还是做好自己，少问前辈，问的越多，可能错的越多！切记！ 我在午评写了简短的4000点配置建议，这里再发一遍。 方向从几个方面考虑。 第一个，看全球。 比如日本马上要刺激经济，配日经ETF，美股看纳指ETF。 恒生互联网或者恒生科技ETF也是低估的，也可。 尽量通过定投而不是抄底的模式来做，不会焦虑买点是否做错。 第二个，看A股要发展什么科技。 看硬科技AI，配科创芯片，科创人工智能，科创50，通讯设备ETF均可。 看存储，配中韩半导体ETF 看固态电池，配电池50ETF 今晚高通一度暴涨20个点，截至发文回落到12个点。 看夜盘的首席们马上就给出了答案。 事件概览：高通最新发布两款用于数据中心的人工智能芯片，分别为AI200和AI250，拟进军数据中心领域。 AI200将于2026年开始供货，AI250将于2027年开始发货。两款产品的差异主要体现在：AI250将提供AI200大概10倍的内存带宽。 目前公司在数据中心的产品布局包括： AI 100 Ultra卡，主要用于数据中心训练领域。 25年6月公司宣布有意收购 Alphawave，旨在助力高通拓展人工智能驱动的数据中心市场。 简单来说，英伟达的竞争者们，陆续出现了。 如果要映射到A股，那其实就是国产芯片们，以及与高通有关联的配套设备供应（铜缆，电源，散热，CPO，存储），或者高通在国内的代理商。 美股的意义在于提供映射，包括之前涨过一轮的HVDC，也是相同逻辑。 那么问题回来了。 4000点之后，你觉得这个映射会不会消失？ 如果会，那么你赶紧做完这一段，走人，以后不碰科技股。